Comprensione degli ETF sulle criptovalute

I fondi negoziati in borsa (ETF) sono tra i modi di investimento più caldi oggi, con gli investitori che versano trilioni di dollari in un campo di fondi in continua crescita. Soprattutto rispetto agli hedge fund ad alta commissione (molti dei quali non sono stati all'altezza delle aspettative sui rendimenti degli ultimi anni), gli ETF a basso costo forniscono un mezzo di investimento più sicuro e stabile che si è dimostrato allettante per molti investitori. Una delle cose meravigliose degli ETF è che hanno una portata e una concentrazione infinitamente ampie; gli investitori possono utilizzare gli ETF per partecipare (per procura) a mercati che vanno dall'energia alla marijuana. Quindi perché gli ETF basati sulla criptovaluta non sono decollati finora?

Le criptovalute sono state un'altra delle tendenze più in voga nel mondo degli investimenti negli ultimi due anni. Seguendo l'esempio di star di successo come bitcoin ed ethereum, i token digitali si sono moltiplicati a un ritmo sorprendente. Alcune delle criptovalute di maggior successo hanno visto guadagni stravaganti. Tuttavia, l'industria è piena di incertezza e afflitta da una forte volatilità. Per questo motivo, molti investitori preferirebbero utilizzare un veicolo come un ETF per partecipare allo spazio delle criptovalute. In questo modo, potrebbero sfruttare le eccellenti opportunità che i token presentano senza dover correre il rischio di possederli. Dato che le criptovalute e gli scambi di token digitali sono ancora regolarmente gli obiettivi di ladri e truffatori, è comprensibile il motivo per cui gli investitori potrebbero voler prendere questa precauzione aggiuntiva.

Di seguito, esploreremo quali sono gli ETF di criptovaluta, dove prosperano, come si sono sviluppati negli Stati Uniti e altro ancora. (Vedi anche: gli ETF sui Bitcoin sono "quasi certi"? )

Che cos'è un ETF di criptovaluta?

Un ETF di criptovaluta funziona, in teoria, come qualsiasi altro ETF. Mentre la maggior parte degli ETF traccia un indice o un paniere di attività, un ETF di criptovaluta traccia uno o più token digitali. Come altri ETF, gli ETF su token digitali verrebbero scambiati come azioni ordinarie su uno scambio e sarebbero soggetti a variazioni di prezzo nel corso della giornata man mano che gli investitori acquistano e vendono.

Affinché un ETF di criptovaluta funzioni correttamente, dovrà possedere le attività sottostanti che tiene traccia; l'ETF dovrebbe possedere una quota commisurata di token digitali. La proprietà di questi token verrebbe suddivisa in azioni e gli investitori nell'ETF possederanno indirettamente tali token. Gli investitori dell'ETF riceveranno quindi una parte degli utili generati da tali attività sottostanti.

Ci sono molti vantaggi per un ETF di criptovaluta rispetto a un investimento di criptovaluta semplice. In primo luogo, come indicato sopra, i portafogli e gli scambi digitali sono altamente sensibili agli hack e ai furti. Gli investitori in possesso di token digitali corrono il rischio di vedere le loro risorse scomparire su di loro con un piccolo ricorso. Un investitore in un ETF su valuta digitale, tuttavia, ha un ulteriore livello di sicurezza nella banca depositaria che supporta l'ETF. (Per ulteriori informazioni, consultare: Gli ETF possono essere investimenti sicuri, se utilizzati correttamente .)

Un altro vantaggio di un ETF di criptovaluta è che può essere utilizzato per tracciare più token digitali contemporaneamente. Il mondo delle criptovalute è altamente compartimentato e gli investitori che desiderano detenere un paniere di 20 token diversi potrebbero dover possedere e gestire più portafogli e conti attraverso vari scambi di valute digitali. Molto rapidamente, il processo di investimento in questi token e il trading diventa regolarmente uno che forse non vale la quantità di tempo amministrativo e sforzo richiesto. Un ETF di criptovaluta potrebbe richiedere molto tempo e seccature per gli investitori semplicemente monitorando gli stessi 20 token. Gli investitori potrebbero quindi acquistare e vendere azioni dell'ETF per ottenere la stessa esposizione a quel pool di token senza doversi preoccupare di gestirli singolarmente.

Cronologia rapida degli ETF Crypto

Al momento della stesura di questo documento, non esistono ETF di criptovaluta attualmente quotati in borsa negli Stati Uniti. Il più vicino è un fondo noto come Bitcoin Investment Trust (GBTC). Questa fiducia agisce come un ETF in molti modi; possiede bitcoin per conto degli investitori e consente loro di negoziare azioni del trust. Tuttavia, lo sponsor del fondo, Grayscale Investment Trust, addebita commissioni di gestione annue pari al 2% delle attività del fondo, un prezzo significativamente superiore rispetto alla maggior parte degli altri ETF. Inoltre, come la prima fiducia nel suo genere, GBTC ha subito alcune strane fluttuazioni di prezzo rispetto alle variazioni di valore del bitcoin. Mentre ci si aspetterebbe che GBTC fosse correlato al prezzo del bitcoin, finora non è sempre stato così. Nel complesso, con un elevato rapporto di spesa e un investimento minimo elevato, GBTC non è ancora disponibile per l'investitore principale. (Vedi anche: 2 Trust di criptovaluta che commerciano come azioni .)

Allora, dove stanno gli ETF di criptovaluta? Fino a questo punto, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha indicato che non approverà gli ETF di criptovaluta fino a quando i mercati non dimostreranno stabilità e sicurezza. Tuttavia, ciò non ha impedito a molte parti diverse di tentare di lanciare ETF su valute digitali.

Il Chicago Board Options Exchange (CBOE), che ha lanciato futures sui bitcoin alla fine dell'anno scorso, ha fatto pressioni sulla SEC per riconsiderare il suo precedente blocco dei fondi di token digitali. Cameron e Tyler Winklevoss, i fondatori del popolare cambio valuta digitale Gemini, hanno presentato una petizione per due volte alla SEC per approvare un ETF bitcoin; ogni tentativo finora non ha avuto successo. Coinbase, un altro cambio di valuta digitale immensamente popolare, ha lanciato un fondo indicizzato che offre esposizione a quattro delle più grandi valute digitali, ma non è esattamente lo stesso di un ETF. Alcuni ETF offrono anche una piccola esposizione al GBTC, ma questi non sono strettamente focalizzati sulle criptovalute. (Per ulteriori informazioni, consultare: SEC rifiuta i piani ETF Winklevoss Bitcoin .)

La SEC ha indicato la sua apertura alla possibilità di fondi di criptovaluta in futuro, e questo potrebbe forse continuare a alimentare l'ottimismo degli investitori se gli ETF di criptovaluta prosperano in altre parti del mondo. Diversi mercati in Europa e in Asia, ad esempio, hanno introdotto ETF di criptovaluta grazie a diversi livelli di regolamentazione. Per il momento, tuttavia, gli investitori statunitensi dovranno aspettare.

Come investire con ETF sulla criptovaluta

Gli investitori statunitensi che desiderano prendere parte agli ETF sulle valute digitali hanno opzioni limitate. Se hanno accesso agli ETF internazionali, questo è un approccio. Se soddisfano i severi requisiti per investire in GBTC, possono farlo anche loro. Per il momento, tuttavia, è meglio che questi investitori guardino verso un gruppo correlato di ETF: fondi blockchain. (Vedi anche: Qual è la differenza tra gli ETF Blockchain e gli ETF Bitcoin? )

La tecnologia Blockchain supporta lo spazio di criptovaluta ed è strettamente legata ai token digitali. Esiste un numero crescente di ETF focalizzati su società legate alla blockchain. Questi possono includere nomi adiacenti alla criptovaluta come sviluppatori e produttori di processori per computer. ETF come l'ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) e l'ETF Nasdaq NextGen Economy (BLCN) di Reality Shares consentono agli investitori l'accesso a società che si concentrano sullo spazio blockchain. Molti di questi ETF hanno già riscosso un enorme successo.

Guardando al futuro

Sebbene sia tutt'altro che sicuro, molti appassionati di criptovaluta lo vedono come una questione di tempo prima che la SEC approvi gli ETF sulle valute digitali. Se e quando ciò accadrà, avrà sicuramente un impatto significativo sulle prestazioni dello spazio criptovaluta stesso. All'inizio di quest'anno, la SEC ha aperto la sua valutazione di due diversi ETF su valuta digitale per un commento pubblico. Mentre deve ancora arrivare al punto di approvare un ETF di criptovaluta, quel giorno potrebbe avvicinarsi. (Per ulteriori letture, controlla: SEC considera la modifica della regola per consentire gli ETF Bitcoin .)