L'impatto delle recessioni sugli investitori

Quando l'economia si dirige verso una coda, è possibile che vengano segnalati casi di abbandono delle abitazioni, aumento delle richieste di sussidi di disoccupazione e riduzione della produzione economica. Ma cosa c'entra la costruzione di case e la riduzione della produzione con il tuo portafoglio? E, a parte tutti questi rischi, in che modo una recessione ti influenza come investitore? Come vedrai, questi sintomi fanno parte di un quadro più ampio, che determina la forza dell'economia e indica se siamo in un periodo di recessione o espansione. Per comprendere lo stato dell'economia in un determinato momento, dobbiamo iniziare con il ciclo economico. In generale, il ciclo economico è costituito da quattro diversi periodi di attività, ciascuno dei quali può durare mesi o anni.

Fase 1: picco

Al suo apice, l'economia sta funzionando a pieno regime. L'occupazione è ai livelli massimi o prossimi, il prodotto interno lordo reale (PIL) sta crescendo a un ritmo sano e i redditi sono in aumento. Meno incoraggiante, i prezzi tendono ad aumentare a causa dell'inflazione. Anche così, la maggior parte delle aziende, dei lavoratori e degli investitori si sta godendo i tempi del boom.

Key Takeaways

• Per comprendere lo stato dell'economia in un determinato momento, dobbiamo iniziare con il ciclo economico.
• Dopo aver sperimentato una grande crescita e successo, il reddito e l'occupazione iniziano a diminuire a causa di un numero qualsiasi di cause.
• Le economie a volte sperimentano recessioni a doppio calo, ad esempio, in cui una breve ripresa è seguita da un'altra recessione.

Fase 2: recessione

Il motto "ciò che sale deve scendere" si applica perfettamente qui. Dopo aver sperimentato una grande crescita e successo, reddito e occupazione iniziano a diminuire a causa di un numero qualsiasi di cause: un evento esterno come un'invasione o uno shock dell'offerta, un'improvvisa correzione dei prezzi degli asset surriscaldati o un calo della spesa al consumo dovuta all'inflazione, che a sua volta può indurre le imprese a licenziare i dipendenti. (Poiché le società salariali pagano i lavoratori e i prezzi che applicano ai consumatori sono "anelastici" o inizialmente resistenti ai cambiamenti, la riduzione dei salari è una risposta comune.) L'aumento della disoccupazione spinge ulteriormente la spesa dei consumatori verso il basso, innescando un circolo vizioso di contrazione economica. Una recessione è generalmente definita come due o più trimestri consecutivi di calo del PIL reale.

Fase 3: trogolo

Questa è la sezione del ciclo economico in cui produzione e occupazione raggiungono il fondo. A questo punto, le spese e gli investimenti si sono notevolmente ridotti, spingendo verso il basso prezzi e salari. Questo riequilibrio rende i nuovi acquisti attraenti per i consumatori e i nuovi investimenti - in manodopera e beni - attraenti per le imprese.

Fase 4: recupero ed espansione

Durante una ripresa, o "espansione", l'economia ricomincia a crescere. Man mano che i consumatori spendono di più, le aziende aumentano la loro produzione, portandoli ad assumere più lavoratori. Emerge la concorrenza per il lavoro, aumentando i salari e mettendo più soldi nelle tasche dei lavoratori e dei consumatori. Ciò consente alle aziende di pagare di più per i prodotti, innescando l'inflazione che inizia lentamente e lentamente, ma che può eventualmente arrestare la crescita e ricominciare il ciclo se aumenta troppo. Oltre il lungo termine; tuttavia, la maggior parte delle economie tende a crescere, con ogni picco che raggiunge un massimo più alto dell'ultimo.

In che modo il ciclo economico incide sugli investitori ">

Comprendere il ciclo economico non ha molta importanza se non migliora i rendimenti del portafoglio. Cosa deve fare un investitore durante una recessione? La risposta dipende dalla tua situazione e dal tipo di investitore che sei.

Innanzitutto, ricorda che un mercato orso non significa che non c'è modo di fare soldi. Alcuni investitori traggono vantaggio dalla caduta dei mercati con azioni allo scoperto, il che significa che fanno soldi quando i corsi azionari scendono e perdono denaro quando aumentano. Questa tecnica dovrebbe essere utilizzata solo da investitori sofisticati, tuttavia, a causa delle sue insidie ​​uniche. Il più importante di questi è che le perdite derivanti dalle vendite allo scoperto sono potenzialmente infinite: non esiste un limite evidente a quanto può aumentare il valore di un titolo.

Un'altra razza di investitori tratta una recessione come una vendita presso il grande magazzino locale. Questa tecnica, nota come investimento di valore, considera un calo del prezzo delle azioni come un affare in attesa di essere raccolto. Scommettendo che i tempi migliori alla fine torneranno nell'economia, gli investitori di valore traggono vantaggio dai mercati al ribasso per raccogliere aziende di alta qualità a basso costo.

C'è ancora un altro tipo di investitore che a malapena sussulta durante una recessione. Un seguace della strategia di acquisto e sospensione a lungo termine sa che i problemi a breve termine saranno a malapena un passo avanti nel grafico in un orizzonte di 20-30 anni.

Certo, pochi di noi hanno il lusso di guardare decenni lungo la linea, o lo stomaco di ferro non deve fare nulla di fronte a enormi perdite di carta. Investire in valore non è neanche per tutti, poiché richiede una ricerca approfondita, mentre la vendita allo scoperto richiede una disciplina ancora più dura rispetto all'acquisto e alla detenzione. La chiave è capire la tua situazione e scegliere uno stile che funzioni per te. Ad esempio, se sei vicino alla pensione, l'approccio a lungo termine sicuramente non fa per te. Invece di vivere per capriccio del mercato azionario, considera la diversificazione in altre attività come obbligazioni, mercato monetario e proprietà immobiliari.

La linea di fondo: il ciclo economico non è perfetto

Il ciclo economico è, ovviamente, semplificato eccessivamente. Le economie a volte sperimentano recessioni a doppia immersione, ad esempio, in cui un'altra recessione segue una breve ripresa. Né tutte le economie godono di un percorso di crescita positivo a lungo termine. Anche le relazioni tra spesa, prezzi, salari e produzione sopra descritte sono troppo semplici: i governi hanno spesso una grande influenza in tutte le fasi del ciclo. L'eccessiva tassazione, la regolamentazione o la stampa di denaro possono innescare una recessione, mentre lo stimolo fiscale e monetario può invertire una contrazione dell'economia quando la presunta naturale tendenza al riequilibrio non si materializza.

Leggere i titoli durante una recessione può convincerti che il cielo sta cadendo. Ma comprendere il ciclo economico può aiutarti a capire che le recessioni sono una parte normale di un'economia funzionante. Quando l'economia inizia a mostrare segni di recessione, è importante sviluppare una strategia per affrontare i rischi in base alla propria situazione finanziaria.