Indice delle materie prime
Un indice di materie prime è un veicolo di investimento che traccia un paniere di materie prime per misurare il loro prezzo e la performance del rendimento degli investimenti. Questi indici sono spesso negoziati in borsa, consentendo agli investitori di accedere più facilmente agli investimenti in materie prime senza dover entrare nel mercato dei futures. Il valore di questi indici varia in base alle loro materie prime sottostanti e questo valore può essere negoziato su una borsa valori in modo molto simile ai futures su indici azionari.
Breaking Down Commodity Index
Esiste una vasta gamma di indici delle materie prime sul mercato, ognuno dei quali varia in base ai suoi componenti. L'indice CRB Reuters / Jefferies, negoziato sul NYBOT, comprende 19 diversi tipi di materie prime che vanno dall'alluminio al grano. Gli indici delle materie prime variano anche nel modo in cui sono ponderati; alcuni indici sono equamente ponderati, il che significa che ciascuna merce costituisce la stessa percentuale dell'indice. Altri indici hanno uno schema di ponderazione fisso predeterminato che può investire una percentuale più elevata in una specifica merce, come materie prime legate all'energia come carbone e petrolio.
Alcuni dei primi indici delle materie prime sono stati costruiti dalla banca d'investimento Goldman Sachs già nel 1991. Gli investimenti in indici delle materie prime hanno guadagnato popolarità nei primi anni 2000 quando il prezzo del petrolio ha iniziato a spostarsi dalla storica gamma da $ 20 a $ 30 al barile che essa ha occupato da oltre un decennio e la produzione industriale cinese ha iniziato a crescere rapidamente. Questa crescente domanda cinese e la limitata offerta globale di materie prime hanno causato un aumento dei prezzi e gli investitori erano desiderosi di trovare un modo per investire in queste materie prime di produzione industriale.
Limitazioni degli indici delle materie prime
Gli indici delle materie prime differiscono dagli altri indici come azioni e obbligazioni in un modo molto importante: il rendimento totale dell'indice delle materie prime dipende interamente dalle plusvalenze o dall'andamento dei prezzi delle materie prime nell'indice. Per la maggior parte degli investimenti, il rendimento totale include incassi periodici quali interessi, dividendi e altre distribuzioni, nonché plusvalenze. Ad esempio, le azioni pagano dividendi e le obbligazioni pagano gli interessi, il che contribuisce al rendimento totale dell'investimento anche se non vi è alcun aumento del prezzo dell'investimento. Le materie prime non pagano dividendi o interessi, quindi un investitore dipende esclusivamente dalle plusvalenze per la performance degli investimenti. Se il prezzo delle materie prime non sale, l'investitore sperimenta un ritorno sull'investimento pari a zero. Questo scenario a rendimento zero non è il caso delle obbligazioni che pagano interessi e delle azioni che pagano dividendi. Ad esempio, se un prezzo delle azioni è lo stesso alla fine dell'orizzonte di investimento, ma ha pagato un dividendo, l'investitore avrà un ritorno sull'investimento positivo.
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