Lo stock di AT&T è in calo del 14%

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Alcuni trader di opzioni vedono precipitare le azioni di AT&T Inc. (T) all'inizio del prossimo anno di ben il 14%, spingendo le azioni sotto i $ 30. Un'analisi tecnica del grafico azionario mostra anche che le azioni sono a rischio di scendere al di sotto di un livello di supporto tecnico critico.

Le azioni di AT&T hanno avuto difficoltà nell'ultimo anno, in calo di quasi il 17, 5%, mentre l'S & P 500 è balzato di oltre l'11, 6%. Le azioni AT&T sono state afflitte dal tentativo di acquisizione di Time Warner Inc. (TWX), che è stato trattenuto in un tribunale federale, lasciando gli investitori a chiedersi quale sarebbe la direzione futura del gigante delle telecomunicazioni. Gli analisti sono sul palco anche quando si tratta di azioni, con quasi il 61% di esse, le azioni di rating a con una sospensione.

Opzioni ribassiste

Il prezzo d'esercizio di $ 30 mostra che le put hanno un interesse aperto di 41.400 contratti, e con le put che costano circa $ 1, 14 per contratto, implica un prezzo di pareggio di $ 28, 85, un calo del 13, 7% dal suo prezzo attuale intorno a $ 33, 45 e porta un dollaro valore di circa $ 4, 7 milioni. È una scommessa considerevole da fare in AT&T, soprattutto in considerazione del periodo di tempo fino alla scadenza e considerando quante azioni sono scese nell'ultimo anno.

La strategia delle opzioni a cavallo lungo che scadrà il 18 gennaio 2019, implica un aumento o una riduzione delle azioni AT&T del 13, 7% dal prezzo di esercizio di $ 33. Posiziona le azioni di AT&T in un intervallo di trading da $ 30, 62 a $ 36, 26 alla scadenza. Ci sono quasi 35.000 contratti open put a quel prezzo di esercizio, con solo 27.700 contratti open call. Suggerirebbe che i trader scommettano che le azioni di AT&T cadranno nei prossimi nove mesi.

Tecnici deboli

Anche il titolo, dal punto di vista tecnico, è debole e si avvicina a un livello di supporto potenzialmente critico a $ 32, un livello che è rimasto stabile in molte occasioni in passato. Inoltre, il modello nel grafico sembra essere un triangolo discendente, una tendenza ribassista e uno che indica che le azioni potrebbero cadere ulteriormente. Se lo stock scende al di sotto di $ 32, il prossimo livello tecnico di supporto arriva a $ 27, 50.

Analisti in attesa

Gli analisti sono anche tiepidi su AT&T, con solo il 35% dei 31 analisti che coprono il rating azionario come un acquisto o sovraperformano, mentre il 61% lo classifica come una sospensione. Anche la crescita è considerata anemica, con ricavi che dovrebbero aumentare a tassi inferiori all'1% nei prossimi due anni.

AT&T ha ancora molti punti interrogativi nel suo futuro e per ora il mercato azionario e quello delle opzioni indicano che le azioni continueranno a scivolare.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.