6 domande sul trading di valuta

Sebbene il forex (FX) sia il più grande mercato finanziario del mondo, è un terreno relativamente sconosciuto per i commercianti al dettaglio. Fino alla divulgazione del trading su Internet, FX era principalmente il dominio di grandi istituzioni finanziarie, società multinazionali e hedge funds. Tuttavia, i tempi sono cambiati e i singoli commercianti al dettaglio ora hanno fame di informazioni sul forex.

Che tu sia un principiante FX o semplicemente bisogno di un corso di aggiornamento sulle basi del trading di valuta, ecco le risposte ad alcune delle domande più frequenti sul mercato FX.

Risposte alle 5 principali domande sul trading di valuta

1. In che modo il Forex si confronta con altri mercati?

A differenza delle azioni, dei futures o delle opzioni, la negoziazione di valute non si svolge su uno scambio regolamentato e non è controllata da alcun organo di governo centrale. Non ci sono stanze di compensazione per garantire gli scambi e non esiste un tribunale arbitrale per giudicare le controversie. Tutti i membri si scambiano tra loro sulla base di contratti di credito. In sostanza, gli affari nel mercato più grande e più liquido del mondo non dipendono da nient'altro che una stretta di mano metaforica.

A prima vista, questo accordo ad hoc è sconcertante per gli investitori che sono abituati a scambi strutturati come la Borsa di New York (NYSE) o la Borsa mercantile di Chicago (CME). Tuttavia, questa disposizione funziona in pratica. L'autoregolamentazione fornisce un controllo efficace sul mercato perché i partecipanti a FX devono sia competere che cooperare. Inoltre, i rivenditori FX al dettaglio affidabili negli Stati Uniti diventano membri della National Futures Association (NFA) e, in tal modo, i rivenditori FX accettano di vincolare l'arbitrato in caso di controversie. Pertanto, è fondamentale che qualsiasi cliente al dettaglio che contempla la negoziazione di valute lo faccia solo attraverso una società membro NFA.

Il mercato FX è diverso dagli altri mercati in altri modi unici. I trader che pensano che la coppia EUR / USD possa scendere a spirale possono cortocircuitare la coppia a piacimento. Non esiste una regola di rialzo in FX come in stock. Non ci sono limiti alla dimensione della tua posizione (come nel caso dei futures). Pertanto, in teoria, un trader potrebbe vendere $ 100 miliardi di valuta se disponesse di capitale sufficiente.

In un altro contesto, un operatore è libero di agire sulle informazioni in un modo che sarebbe considerato insider trading nei mercati tradizionali. Ad esempio, un trader scopre da un cliente che capita di conoscere il governatore della Bank of Japan (BOJ) che la BOJ sta pianificando di aumentare i tassi nella prossima riunione; il commerciante è libero di acquistare quanto yen possibile. Non esiste qualcosa come l'insider trading in FX: i dati economici europei, come i dati sull'occupazione tedesca, sono spesso trapelati giorni prima di essere ufficialmente rilasciati.

Prima di lasciarti con l'impressione che FX sia il selvaggio West della finanza, nota che questo è il mercato più liquido e fluido del mondo. Scambia 24 ore al giorno, dalle 17:00 EST domenica alle 16:00 EST Venerdì, e raramente ha delle lacune di prezzo. Le sue dimensioni e portata (dall'Asia all'Europa al Nord America) rendono il mercato valutario il più accessibile al mondo.

Il mercato forex è un mercato di 24 ore che produce dati sostanziali che possono essere utilizzati per valutare i futuri movimenti dei prezzi. È il mercato perfetto per gli operatori che utilizzano strumenti tecnici.

2. Cos'è la Commissione Forex?

Gli investitori che negoziano azioni, futures o opzioni in genere utilizzano un broker che agisce come agente nella transazione. Il broker prende l'ordine in uno scambio e tenta di eseguirlo secondo le istruzioni del cliente. Il broker riceve una commissione quando il cliente acquista e vende lo strumento negoziabile per fornire questo servizio.

Il mercato FX non ha commissioni. A differenza dei mercati basati su cambi, FX è un mercato solo per principali. Le società FX sono rivenditori, non broker. A differenza dei broker, i dealer assumono il rischio di mercato fungendo da controparte nel commercio dell'investitore. Non addebitano commissioni; invece, fanno i loro soldi attraverso lo spread bid-ask.

In FX, l'investitore non può tentare di acquistare sull'offerta o vendere all'offerta come nel caso dei mercati basati su cambi. D'altra parte, una volta che il prezzo cancella il costo dello spread, non ci sono commissioni o commissioni aggiuntive. Ogni singolo centesimo guadagnato è puro profitto per l'investitore. Tuttavia, il fatto che i trader debbano sempre superare lo spread bid / ask rende lo scalping molto più difficile in FX.

Key Takeaways

• Il trading di valuta si basa su contratti di credito, che non sono altro che una stretta di mano metaforica.
• Il trading FX è autoregolato perché i partecipanti devono competere e collaborare.
• Non esiste una regola di rialzo in FX come in stock. A differenza dei futures, non vi sono limiti alle dimensioni della posizione di un operatore.
• I trader FX utilizzano generalmente un broker che addebita commissioni.
• Un pip è un punto percentuale ed è l'incremento più piccolo in un commercio FX.

3. Che cos'è un pip?

Pip sta per percentuale in punto ed è il più piccolo incremento degli scambi di FX. Nel mercato FX, i prezzi sono quotati al quarto decimale. Ad esempio, se una saponetta in farmacia avesse un prezzo di $ 1, 20, nel mercato FX la stessa saponetta sarebbe quotata a 1, 2000. La variazione in quel quarto punto decimale si chiama 1 pip ed è tipicamente pari a 1/100 ^° dell'1%. Tra le principali valute, l'unica eccezione a quella regola è lo yen giapponese. Un dollaro vale circa 100 yen giapponesi; quindi, nella coppia USD / JPY, la quotazione viene presa solo con due decimali (cioè a 1/100 di yen, invece di 1/1000 di altre valute principali).

4. Cosa stai davvero facendo trading?

La risposta breve è nulla. Il mercato FX al dettaglio è puramente un mercato speculativo. Nessuno scambio fisico di valute ha mai luogo. Tutte le negoziazioni esistono semplicemente come voci del computer e vengono compensate a seconda del prezzo di mercato. Per i conti denominati in dollari, tutti gli utili o le perdite sono calcolati in dollari e registrati come tali sul conto del trader.

Il motivo principale per cui esiste il mercato FX è facilitare lo scambio di una valuta in un'altra per le multinazionali che hanno bisogno di scambiare continuamente valute (vale a dire, per le buste paga, il pagamento di beni e servizi da venditori esteri e fusioni e acquisizioni). Tuttavia, queste esigenze aziendali quotidiane rappresentano solo circa il 20% del volume del mercato. L'ottanta per cento delle negoziazioni nel mercato valutario sono di natura speculativa, condotte da grandi istituti finanziari, hedge fund multimiliardari e individui che vogliono esprimere le proprie opinioni sugli eventi economici e geopolitici del giorno.

Dal momento che le valute vengono sempre scambiate in coppia, quando un trader fa uno scambio, quel trader è sempre lungo una valuta e short sull'altra. Ad esempio, se un commerciante vende un lotto standard (equivalente a 100.000 unità) di EUR / USD, avrebbe scambiato euro con dollari e ora sarebbero euro e dollari lunghi. Per comprendere meglio questa dinamica, una persona che acquista un computer da un negozio di elettronica per $ 1.000 sta scambiando dollari per un computer. Quell'individuo è basso $ 1, 000 e lungo un computer. Il negozio sarebbe lungo $ 1.000, ma ora un computer nel suo inventario. Lo stesso principio si applica al mercato FX, tranne per il fatto che non ha luogo alcuno scambio fisico. Mentre tutte le transazioni sono semplicemente voci di computer, le conseguenze non sono meno reali.

5. Quali valute commerciano nel Forex?

Sebbene alcuni rivenditori al dettaglio commercino valute esotiche come la baht thailandese o la corona ceca, la maggior parte dei rivenditori scambia le sette coppie di valute più liquide al mondo, che sono le quattro "major":

• EUR / USD (euro / dollaro)
• USD / JPY (dollaro / yen giapponese)
• GBP / USD (sterlina britannica / dollaro)
• USD / CHF (dollaro / franco svizzero)

e le tre coppie di prodotti:

• AUD / USD (dollaro australiano / dollaro)
• USD / CAD (dollaro / dollaro canadese)
• NZD / USD (dollaro / dollaro della Nuova Zelanda)

Queste coppie di valute insieme alle loro varie combinazioni (come EUR / JPY, GBP / JPY e EUR / GBP) rappresentano oltre il 95% di tutte le negoziazioni speculative in FX. Dato il piccolo numero di strumenti di trading - solo 18 coppie e croci sono scambiate attivamente - il mercato FX è molto più concentrato rispetto al mercato azionario.

6. Che cos'è un commercio di valute?

Carry è il commercio più popolare nel mercato valutario, praticato sia dai maggiori hedge fund sia dai più piccoli speculatori al dettaglio. Il carry trade si basa sul fatto che ogni valuta del mondo ha un interesse associato. Questi tassi di interesse a breve termine sono stabiliti dalle banche centrali di questi paesi: la Federal Reserve negli Stati Uniti, la Bank of Japan in Giappone e la Bank of England nel Regno Unito.

Il concetto di carry è semplice. Il trader va lungo sulla valuta con un tasso di interesse elevato e le finanze che acquistano con una valuta che ha un tasso di interesse basso. Ad esempio, nel 2005, uno dei migliori abbinamenti è stato il cross NZD / JPY. L'economia della Nuova Zelanda, spinta dall'enorme domanda di materie prime dalla Cina e da un mercato immobiliare caldo, ha visto i suoi tassi salire al 7, 25% e rimanere lì mentre i tassi giapponesi sono rimasti allo 0%. Un trader che andava long sul NZD / JPY avrebbe potuto raccogliere solo 725 punti base nel rendimento. Su una leva di 10: 1, il carry trade in NZD / JPY avrebbe potuto produrre un rendimento annuo del 72, 5% dai differenziali dei tassi di interesse senza alcun contributo dall'apprezzamento del capitale. Questo esempio illustra perché il carry trade è così popolare.

Prima di correre alla ricerca della prossima coppia ad alto rendimento, tuttavia, tieni presente che quando il carry trade viene svolto, il calo può essere rapido e grave. Questo processo è noto come liquidazione del carry trade in valuta e si verifica quando la maggior parte degli speculatori decide che il carry trade potrebbe non avere un potenziale futuro. Per ogni operatore che cerca di abbandonare la propria posizione in una volta, le offerte scompaiono e gli utili derivanti dai differenziali dei tassi di interesse non sono quasi sufficienti per compensare le perdite di capitale. L'anticipazione è la chiave del successo: il momento migliore per posizionare il carry è all'inizio del ciclo di inasprimento dei tassi che consente al trader di cavalcare la mossa man mano che aumentano i differenziali dei tassi di interesse.

Altro gergo Forex

Ogni disciplina ha il suo gergo e il mercato valutario non è diverso. Ecco alcuni termini che un trader di valuta esperto dovrebbe conoscere:

• Cavo, sterlina, sterlina: soprannomi per il GBP
• Greenback, buck: soprannomi per il dollaro USA
• Swissie: soprannome per il franco svizzero
• Australiano: soprannome per il dollaro australiano
• Kiwi: soprannome per il dollaro della Nuova Zelanda
• Loonie, il piccolo dollaro: soprannomi per il dollaro canadese
• Figura: termine FX che connota un numero rotondo come 1.2000
• Cantiere: un miliardo di unità, come in "Ho venduto un paio di iarde di sterline".

La linea di fondo

Il Forex può essere una strategia di trading redditizia, ma volatile, sia per investitori inesperti che esperti. Mentre l'accesso al mercato - tramite un broker, ad esempio - è più facile che mai, le risposte alle sei domande precedenti serviranno da prezioso spunto per coloro che si immergono nel trading FX.