Deep Out Of The Money

Cosa c'è nel profondo dei soldi?

Un'opzione è considerata approfondita se il suo prezzo di esercizio è significativamente superiore (per una chiamata) o significativamente inferiore (per una put) al prezzo corrente dell'attività sottostante. In genere, ciò significa che il prezzo di esercizio dell'opzione deve essere superiore a pochi strike nella catena di opzioni rispetto al prezzo dell'attività sottostante.

Le opzioni out of the money non hanno alcun valore intrinseco e commerciano sul loro valore temporale. Più profonda è l'opzione, più esagerata diventa. Al contrario, nelle opzioni monetarie hanno sia valore intrinseco che valore temporale.

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Comprensione delle opzioni di denaro

Comprensione in profondità dei soldi

Affinché un'opzione call abbia valore alla scadenza o alla scadenza, il prezzo dell'attività sottostante deve essere superiore al prezzo di esercizio dell'opzione. Per un'opzione put, il prezzo del sottostante deve essere inferiore al prezzo di esercizio dell'opzione. Se nessuno dei due è vero, l'opzione scadrà senza valore. Pertanto, più profonda è l'opzione, minore è la probabilità che scada con qualsiasi valore.

Esempio di Deep Out Of The Money

Ad esempio, se il prezzo corrente del titolo sottostante è di $ 60, un'opzione put con un prezzo di esercizio di $ 45 verrebbe considerata in profondità. Un'opzione put con uno sciopero di $ 40 sarebbe ancora più profonda dal denaro.

Strategia di trading

Mentre una profonda opzione di denaro sembra inutile, il derivato ha ancora un certo valore. Tutte le opzioni, sia in entrata che in uscita, contengono valore nel tempo. Il valore del tempo misura il vantaggio di avere un'opzione con il tempo rimanente fino alla scadenza con almeno qualche possibilità che il prezzo del sottostante si sposterà verso lo sciopero desiderato.

Pertanto, mentre un deep out of the money call o put non ha alcun valore intrinseco, alcuni investitori sono disposti a pagare una piccola somma per il valore di tempo residuo. Tuttavia, questo valore temporale diminuisce quando l'opzione si avvicina alla data di scadenza.

La caratteristica ovvia delle opzioni deep out of the money è il loro costo molto basso rispetto alle opzioni comparabili con prezzi di esercizio più vicini al prezzo del sottostante. Il rischio che le opzioni scadano senza valore è grande, ma lo è anche la dimensione potenziale della ricompensa, nel caso in cui l'opzione si muovesse nei soldi prima della scadenza. Se quest'ultimo diventa realtà, il payoff percentuale può essere enorme. Il piccolo importo pagato per l'opzione potrebbe moltiplicarsi più volte. I guadagni del cento per cento sono in realtà la parte bassa delle possibilità.

È allettante acquistare in profondità le opzioni monetarie su molte attività contemporaneamente perché solo pochi devono avere successo per creare un guadagno complessivo del portafoglio. Tuttavia, le commissioni aggravano i costi e alcuni esperti considerano questo tipo di opzioni come un gioco d'azzardo con un alto profitto possibile ma con probabilità di successo molto basse.

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