Incentivo basato sulla contabilità

Che cos'è un incentivo basato sulla contabilità?

Un incentivo basato sulla contabilità è progettato per compensare i dirigenti aziendali sulla base di misure di performance come gli utili per azione e il rendimento del capitale proprio. Altre misure di performance che le aziende utilizzano comunemente per valutare la performance dei dirigenti includono il flusso di cassa, il rendimento delle attività, il reddito operativo, l'utile netto e il rendimento totale degli azionisti.

Questi piani di incentivazione ampiamente utilizzati si basano sull'idea che l'obiettivo principale della gestione aziendale è di aumentare i valori degli azionisti ai massimi livelli possibili.

Comprensione degli incentivi basati sulla contabilità

Gli incentivi basati sulla contabilità in genere premiano i dirigenti con prestazioni in contanti e azioni della società o stock option dei dipendenti. Nelle imprese di tutte le dimensioni, la retribuzione incentivante comprende generalmente una parte significativa della retribuzione di un dirigente. Le aziende determinano i premi annuali di incentivazione per i dipendenti in classifica utilizzando le formule basate sui seguenti tre componenti:

1. Livello salariale individuale
2. Prestazioni a livello aziendale
3. Prestazioni di una particolare unità aziendale

Key Takeaways

• Un incentivo basato sulla contabilità è progettato per compensare i dirigenti aziendali sulla base di misure di performance.
• Le aziende possono utilizzare una serie di metriche diverse su cui basare i bonus, inclusi i livelli di stipendio individuali, i numeri di performance a livello aziendale e le prestazioni calcolate per una particolare unità aziendale.
• Gli oppositori di questi programmi ritengono di poter presentare potenziali conflitti di interesse, legando le prestazioni dell'azienda alla busta paga di un dirigente, il che potrebbe innescare decisioni ad alto rischio.

La crescita esponenziale nella remunerazione dei CEO

Gli incentivi basati sulla contabilità sono stati un argomento di studio per diversi decenni, poiché le aziende hanno evoluto le loro definizioni di ciò che costituisce il successo commerciale e di come potrebbe essere raggiunto meglio. L'allineamento degli obiettivi dei dipendenti e dei dirigenti con quelli degli azionisti sulla base di misure contabili è considerato un processo diretto per la determinazione del compenso incentivante.

I critici hanno sostenuto che, poiché i dirigenti sono stati sempre più compensati con gli incentivi azionari delle società, sono stati incoraggiati a concentrarsi sugli impatti a breve termine per il prezzo delle azioni piuttosto che sulla pianificazione a lungo termine e sulla stabilità generale del business. Secondo l'Economic Policy Institute, il compenso degli amministratori delegati è cresciuto di 90 volte il tasso della retribuzione tipica dei lavoratori dal 1978 al 2014.

Vantaggi e svantaggi della compensazione basata su incentivi

Esistono molti casi per questa pratica, inclusi i seguenti vantaggi:

• I bonus sono deducibili dalle tasse per la società che li paga
• Questi eventi non diluiscono il patrimonio netto
• Questi programmi allineano gli interessi degli azionisti con gli incentivi di un manager

D'altra parte, gli oppositori della compensazione basata sugli incentivi citano molti svantaggi di questa pratica, incluso il fatto che i calcoli dei bonus possono essere molto complessi perché i piani di compensazione spesso si basano su una moltitudine di misurazioni delle prestazioni. Inoltre, ci sono molti diversi tipi di premi, come incentivi basati su azioni, incentivi a lungo termine e bonus a breve termine.

Allo stesso modo, gli oppositori sottolineano che le metriche finanziarie utilizzate potrebbero non riflettere necessariamente le variazioni del valore di un'azienda. Ad esempio, una società può mostrare una sostanziale crescita dell'utile per azione, mentre al contempo deprime il valore della società per gli azionisti, attraverso perdite relative reali (dividendi meno perdite di capitale) o attraverso rendimenti reali negativi (rendimenti meno inflazione).

Infine, legare la busta paga di un dirigente alla performance dell'azienda può favorire decisioni ad alto rischio. Se falliscono, il dirigente potrebbe non vincere un bonus, ma il suo stipendio base viene risparmiato. Nel frattempo, il prezzo delle azioni della società potrebbe scendere precipitosamente, danneggiando così gli azionisti.

[Importante: gli incentivi bonus non motivano necessariamente tutti i membri dello staff a intensificare il loro gioco, specialmente quelli che credono di lavorare già a pieno ritmo.]

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