Lotto (negoziazione titoli)
Nei mercati finanziari, un lotto rappresenta il numero standardizzato di unità di uno strumento finanziario stabilito da uno scambio o da un organismo di regolamentazione simile. Il numero di unità è determinato dalla dimensione del lotto. Nel mercato azionario, la maggior parte delle azioni sono scambiate in lotti di 100 azioni, sebbene alcune azioni a prezzo più elevato possano scambiare in lotti di 10 azioni. Ogni mercato ha le sue dimensioni del lotto.
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Comprensione del lotto nel trading di titoli
Quando investitori e operatori acquistano e vendono strumenti finanziari sui mercati dei capitali, lo fanno con un sacco. Molto è una quantità fissa di unità e dipende dalla sicurezza finanziaria negoziata.
Per le scorte, la dimensione tipica del lotto è di 100 condivisioni. Questo è noto come lotto tondo. Un lotto tondo può anche riferirsi a un numero di azioni che possono essere equamente divise per 100, come 300, 1.200 e 15.500 azioni.
I clienti possono comunque effettuare ordini in lotti dispari, ovvero un ordine inferiore a 100 condivisioni. Un ordine per 35 azioni è un lotto dispari, mentre un ordine per 535 azioni ha cinque lotti rotondi e un lotto dispari per 35 azioni.
Analogamente alle azioni, il lotto circolare per i titoli negoziati in borsa, come un fondo negoziato in borsa (ETF), è di 100 azioni.
Key Takeaways
- Molto è il numero standardizzato di unità in cui uno strumento finanziario viene negoziato.
- Le azioni vengono negoziate in 100 quote, denominate lotti rotondi, ma possono anche essere scambiate in lotti dispari.
- Le obbligazioni possono essere vendute in lotti di $ 10.000 o superiori, anche se i valori nominali possono essere pari a $ 1.000 che i singoli investitori possono acquistare.
- Un trader può acquistare o vendere tutti i futures che desidera, sebbene l'importo sottostante controllato dal contratto sia fissato in base alle dimensioni del contratto.
- Un'opzione rappresenta 100 azioni del titolo sottostante.
- Il Forex è negoziato in lotti micro, mini e standard.
Obbligazioni
Il mercato obbligazionario è dominato da investitori istituzionali che acquistano debiti da emittenti obbligazionari in grandi somme. L'unità o lotto di negoziazione standard per un titolo di Stato americano è di $ 1 milione. Il mercato obbligazionario municipale ha un lotto più piccolo per operazione a $ 100.000. Altre obbligazioni possono essere negoziate con incrementi di $ 10.000.
Ciò non significa che un trader o gli investitori debbano acquistare obbligazioni in tale quantità. Le obbligazioni hanno in genere un valore nominale compreso tra $ 1.000 e $ 10.000 (alcune sono persino inferiori). Un investitore può acquistare tutte le obbligazioni che vuole, eppure può essere ancora molto strano.
Opzioni
In termini di opzioni, un lotto rappresenta il numero di contratti contenuti in un titolo derivato. Un contratto di opzione su azioni rappresenta 100 azioni sottostanti di azioni di una società. In altre parole, il lotto per un contratto di opzioni è di 100 azioni.
Ad esempio, un trader di opzioni ha acquistato un'opzione call Bank of America (BAC) il mese scorso. L'opzione ha un prezzo d'esercizio di $ 24, 50 e scade questo mese. Se il detentore di opzioni esercita oggi la sua opzione call quando il titolo sottostante, BAC, viene scambiato a $ 26, 15, può acquistare 100 azioni di BAC al prezzo di esercizio di $ 24, 50. Un contratto di opzione gli dà il diritto di acquistare il lotto di 100 azioni al prezzo di esercizio concordato.
Con tale standardizzazione, gli investitori sanno sempre esattamente quante unità stanno acquistando con ciascun contratto e possono facilmente valutare quale prezzo per unità stanno pagando. Senza tale standardizzazione, le opzioni di valutazione e negoziazione sarebbero inutilmente ingombranti e dispendiose in termini di tempo.
Le opzioni più piccole che un trader può fare è per un contratto, e questo rappresenta 100 azioni. Pertanto, non è possibile negoziare opzioni per un importo inferiore a 100 azioni a meno che il titolo sottostante non sia scambiato in un lotto più piccolo (estremamente raro).
Futures
Quando si tratta del mercato dei futures, i lotti sono noti come dimensioni del contratto. L'attività sottostante di un contratto futures potrebbe essere un'equità, un'obbligazione, tassi di interesse, materie prime, indici, valuta e così via. Pertanto, le dimensioni del contratto variano in base al tipo di contratto negoziato. Ad esempio, un contratto a termine per mais, soia, grano o avena ha una dimensione molto elevata di 5.000 bushel della merce. L'unità lotto per un contratto futures su un dollaro canadese è di 100.000 CAD, un contratto sterlina britannica è 62.500 GBP, un contratto yen giapponese è 12.500, 00 JPY e un contratto future su Euro è 125.000 EUR.
A differenza di azioni, obbligazioni ed ETF in cui è possibile acquistare lotti dispari, le dimensioni standard del contratto per opzioni e future sono fisse e non negoziabili. Tuttavia, i commercianti di derivati che acquistano e vendono contratti a termine possono personalizzare il contratto o le dimensioni del lotto di tali contratti, poiché i contratti a termine sono contratti non standardizzati creati dalle parti interessate.
I lotti standardizzati sono stabiliti dallo scambio e consentono una maggiore liquidità nei mercati finanziari. Con una maggiore liquidità, si riducono gli spread, creando un processo efficiente per tutti i partecipanti coinvolti.
Lotti Forex
Quando si scambiano valute, ci sono lotti micro, mini e standard. Un micro lotto è 1.000 della valuta di base, un mini lotto è 10.000 e un lotto standard è 100.000. Mentre è possibile scambiare valute presso una banca o cambio di valuta in quantità inferiori a 1.000, quando si fa trading tramite un broker forex in genere la dimensione più piccola di negoziazione è 1.000 se non diversamente indicato.
Esempi di lotti nel trading
Nei mercati delle opzioni e dei futures, la negoziazione di lotti non è così importante poiché è possibile negoziare qualsiasi numero di contratti desiderati. Ciascuna stock option rappresenterà 100 azioni e ciascun contratto a termine controlla la dimensione del contratto dell'attività sottostante.
Nel forex, una persona può scambiare un minimo di 1.000 della valuta di base, con un incremento di 1.000. Ad esempio, potrebbero scambiare 1.451.000. Sono 14 lotti standard, cinque mini lotti e un micro lotto.
In una borsa valori, una persona può scambiare lotti dispari inferiori a 100 azioni, ma gli ordini lotto dispari meno di 100 azioni non verranno mostrati nell'offerta o verranno richiesti a meno che i lotti dispari non superino un lotto tondo.
Supponiamo che uno stock abbia un'offerta di $ 50, 10 e un'offerta di $ 50, 35. Queste sono l'offerta e l'offerta perché ci sono almeno 100 azioni offerte e offerte a quei livelli. Se un trader dovesse effettuare un ordine per 50 azioni a $ 50, 20, l'offerta rimarrebbe comunque a $ 50, 10 e l'ordine di 50 azioni a $ 50, 20 non sarebbe visibile al livello II per la maggior parte degli operatori. Il motivo è che l'ordine non è per un lotto rotondo. I lotti rotondi cambiano il prezzo mentre i lotti dispari no.
Supponiamo che un altro operatore decida di effettuare anche un ordine di 70 azioni a $ 50, 20. Ora ci sono più di 100 azioni offerte a $ 50, 20, quindi l'offerta aumenterà a $ 50, 20.
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