La grande vendita di titoli software trascina il settore tecnologico

L'ARPANET era una prima rete progettata per scambiare informazioni e idee tra le università. Non solo questa è diventata la base tecnica di Internet, ma ha anche permesso agli studenti di condividere idee con le menti più brillanti in tutta la nazione. Quindi, cosa fai con questo tipo di potere? Se sei uno studente di Stanford nei primi anni '70, compri marijuana. Nel 1971, uno studente di Stanford usò ARPANET per comprare un piatto da uno studente del MIT. Quindi tecnicamente, la prima transazione di e-commerce è stata un affare di droga.

Naturalmente, questo si è evoluto nel nostro e-commerce ormai normale. Nel 2018, i consumatori hanno speso $ 517 miliardi online, rappresentando quasi il 15% di tutte le vendite al dettaglio. E non mostriamo segni di rallentamento. Stiamo andando sempre più avanti nell'automazione, nella comunicazione elettronica e nella vita digitale. Ed è tutto alimentato da software. Quindi, logicamente, il software dovrebbe attirare molto capitale, giusto?

Bene, sbaglio. Almeno secondo la recente azione del mercato azionario. Ormai, sai che seguo grandi somme, che è stato l'acquisto di titoli software come un matto per gran parte dell'anno passato - fino a poche settimane fa. Quando la mia società di ricerca MAPsignals rileva segnali di scorte, è probabile che i grandi soldi si muovano dentro e fuori dalle scorte. Di solito succede circa il 2% delle scorte ogni giorno.

Quindi, quello che ho visto la scorsa settimana è stato degno di nota. Venerdì è stato il più grande giorno di vendita in tecnologia che abbiamo visto in sei settimane. Ha fatto sì che la tecnologia non venisse utilizzata come settore di punta, scivolando al terzo posto dietro alle utility e agli industriali.

Ancora più importante, l'82% dei segnali di vendita del settore tecnologico erano nel software - 31 su 38. Ma credo che ci siano grandi acquisti nel software se sai dove cercare. Scansionando 5.500 azioni, ho trovato 267 aziende con la parola "software" nella descrizione del sottosettore; la crescita media delle vendite di un anno è del 34%, mentre la crescita delle vendite di tre anni è del 77%. La crescita media degli utili in un anno è del 36%.

Il mio metodo di ricerca si concentra su azioni con i migliori fondamentali che attirano grandi somme di denaro. Alcuni artisti di grandi dimensioni stanno attualmente assomigliando molto ai bambini che vengono buttati fuori con l'acqua del bagno. Ho il sospetto che, nelle prossime settimane e mesi, sembreranno accordi che avrebbero potuto essere raggiunti.

Nel grafico sopra, vediamo grandi acquisti di servizi pubblici. Questa è un'azione difensiva in quanto gli investitori si affrettano a cercare sicurezza e rendimento con le recenti notizie sull'indagine sull'impeachment. È interessante notare che sembra che ci sia stata una rotazione fuori dall'assistenza sanitaria, poiché il settore ha visto il suo più grande giorno di vendite dall'inizio di agosto. Abbiamo visto il 39% dei segnali di vendita dei registri dell'universo sanitario e il 65% di tali vendite erano aziende biotecnologiche. Anche l'assistenza sanitaria gestita ha visto la vendita.

Suppongo che ora la paura sia che Elizabeth Warren ottenga la nomination democratica. Ha gli occhi fissi sull'assistenza sanitaria. Ricordo un simile spavento alcuni anni fa, quando la campagna di Hillary Clinton ebbe commenti negativi sull'assistenza sanitaria. Le azioni sono state punite ma sono risalite nel tempo. E come di solito accade, i grandi titoli rimbalzarono in alto e in fretta mentre i tizi martellavano.

L'incertezza genera volatilità. Dovremmo considerare il CBOE Volatility Index (VIX) come un barometro dell'incertezza contro la paura. Con risultati meno prevedibili, l'azione sui prezzi inizia a andare in tilt. La volatilità sta sicuramente aumentando: il VIX sta salendo dai minimi di settembre. Ma chiaramente, potrebbe andare molto più in alto.

Ogni volta che abbiamo la prospettiva di un evento raro con conseguenze sconosciute, il mercato passa alla "modalità di sicurezza". L'annuncio di un'indagine formale sull'impeachment lo farà. Inoltre, quando consideriamo che il 70% di tutto il volume giornaliero di borsa è istituzionale, le cose diventano più chiare.

Questo articolo di Seeking Alpha afferma che l'80% del mercato è trading algoritmico. Quindi, quando i titoli causano il collasso, gli algos entrano in gioco. Questo è quando le cose possono estendersi agli estremi. Ancora una volta, tieni presente che è probabile che tu e io non vendiamo azioni. I computer prendono piede e piegano i mercati alla loro volontà. Questo succede fino a quando non vengono compressi gli ultimi profitti. Quindi, in genere vediamo un'inversione mentre i corti corrono verso la copertura. È questo normale taglio o l'inizio della turbolenza ">

La buona notizia è che sospetto che i mercati continueranno a salire. L'Europa è disordinata come i capelli di Boris Johnson. La crescita della Cina si sta contraendo. L'America Latina è volatile come i tweet di Trump. Ricordi l'indice MERVAL argentino che precipita del 48% in un giorno il 12 agosto? Le azioni domestiche statunitensi offrono il posto migliore per investire. Oh, e il rendimento da dividendi sull'S & P 500 batte il Tesoro al lordo delle imposte!

Mi concentro sulla ricerca dei migliori titoli che attraggono grandi quantità di denaro. È come trovare valori anomali del mercato che tendono a sovraperformare sia su che giù. Per fortuna, gli outlier sono sempre lì. Per quanto riguarda la volatilità del mercato ">

La linea di fondo

Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. I mercati deboli possono offrire vendite su azioni se un investitore è paziente.

Divulgazione: l'autore non detiene posizioni in alcuna delle azioni menzionate al momento della pubblicazione.

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