arbitrageur
Un arbitro è un tipo di investitore che tenta di trarre profitto dalle inefficienze del mercato. Queste inefficienze possono riguardare qualsiasi aspetto dei mercati, che si tratti di prezzi, dividendi o regolamentazione. La forma più comune di arbitraggio è il prezzo.
Gli arbitri sfruttano le inefficienze dei prezzi effettuando operazioni simultanee che si compensano per catturare profitti privi di rischio. Un arbitro, ad esempio, cercherebbe discrepanze di prezzo tra le azioni quotate su più di uno scambio acquistando le azioni sottovalutate su uno scambio mentre vendendo allo stesso modo lo stesso numero di azioni sopravvalutate su un altro scambio, catturando così profitti privi di rischio come i prezzi su i due scambi convergono.
In alcuni casi, cercano anche di trarre profitto arbitrando informazioni private in profitti. Ad esempio, un arbitro di acquisizione può utilizzare le informazioni su un'acquisizione imminente per acquistare azioni di una società e trarre profitto dal successivo apprezzamento dei prezzi.
01:47Arbitraggio
Comprensione di un arbitro
Gli arbitri sono in genere investitori di grande esperienza poiché le opportunità di arbitraggio sono difficili da trovare e richiedono un trading relativamente veloce. Devono anche essere orientati ai dettagli e a proprio agio con i rischi. Questo perché la maggior parte dei giochi di arbitraggio comportano una notevole quantità di rischio. Sono anche scommesse sulla direzione futura dei mercati.
Gli arbitri svolgono un ruolo importante nel funzionamento dei mercati dei capitali, poiché i loro sforzi per sfruttare le inefficienze dei prezzi mantengono i prezzi più accurati di quanto sarebbero altrimenti.
Key Takeaways
- Gli arbitri sono investitori che sfruttano le inefficienze del mercato di qualsiasi tipo. Sono necessari per garantire che le inefficienze tra i mercati vengano risolte o rimangano al minimo.
- Gli arbitri devono essere orientati ai dettagli e a proprio agio con il rischio.
Esempi di giochi di Arbitrageur
Come semplice esempio di cosa farebbe un arbitro, considerare quanto segue.
Il titolo della società X è scambiato a $ 20 alla borsa di New York (NYSE) mentre, allo stesso tempo, è scambiato per l'equivalente di $ 20, 05 alla borsa di Londra (LSE). Un trader può acquistare il titolo sul NYSE e vendere immediatamente le stesse azioni sul LSE, ottenendo un profitto totale di 5 centesimi per azione, al netto di eventuali costi di negoziazione. Il trader sfrutta l'opportunità di arbitraggio fino a quando gli specialisti del NYSE esauriscono l'inventario delle azioni dell'azienda X, o fino a quando gli specialisti del NYSE o LSE modificano i loro prezzi per cancellare l'opportunità.
Un esempio di arbitro di informazioni è stato Ivan F. Boesky. Fu considerato un maestro arbitro di acquisizioni negli anni '80. Ad esempio, ha coniato profitti acquistando azioni di petrolio del Golfo e di Getty prima dei loro acquisti rispettivamente da California Standard e Texaco durante quel periodo. È stato riferito che ha realizzato tra $ 50 milioni e $ 100 milioni in ogni transazione.
L'ascesa delle criptovalute ha offerto un'altra opportunità per gli arbitri. Quando il prezzo del bitcoin ha raggiunto nuovi record, si sono presentate diverse opportunità per sfruttare le discrepanze di prezzo tra più borse operanti in tutto il mondo. Ad esempio, i bitcoin sono stati scambiati con un premio presso gli scambi di criptovaluta situati in Corea del Sud rispetto a quelli situati negli Stati Uniti. La differenza di prezzi, nota anche come Kimchi Premium, era principalmente dovuta alla forte domanda di criptovaluta in queste regioni. I trader di criptovalute hanno approfittato arbitrando la differenza di prezzo tra le due posizioni in tempo reale.
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