Pagamento in natura (PIK)

Che cos'è il pagamento nel tipo (PIK)?

Il pagamento in natura (PIK) è l'uso di un bene o servizio come pagamento anziché in contanti. Il pagamento in natura si riferisce anche a uno strumento finanziario che paga interessi o dividendi agli investitori in obbligazioni, titoli o azioni privilegiate con ulteriori titoli o azioni anziché contanti. I titoli di pagamento in natura sono interessanti per le società che preferiscono non effettuare esborsi di cassa e sono spesso utilizzati in acquisizioni con leva.

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Il pagamento in natura

Comprensione del pagamento nel tipo (PIK)

I titoli di pagamento in natura sono un tipo di finanziamento mezzanino, in cui presentano caratteristiche indicative di debito e azioni. Tendono a pagare un tasso di interesse relativamente elevato ma sono considerati rischiosi. Gli investitori che possono permettersi di assumere rischi superiori alla media, come investitori in private equity e gestori di hedge fund, hanno maggiori probabilità di investire in titoli con pagamento in natura.

Le note di pagamento in natura offrono all'emittente la possibilità di ritardare il pagamento dei dividendi in contanti e in cambio del ritardo, in genere la società emittente accetta di offrire un tasso di rendimento più elevato sulla nota.

Esempio di come funzionano le note PIK

Per illustrare come funzionano le banconote in natura, immagina che un finanziere offra a un'azienda in difficoltà banconote in natura per un valore di $ 2 milioni. Le note hanno un tasso di interesse del 10% e maturano alla fine di un periodo di dieci anni. Ogni anno, la nota comporta un interesse di $ 200.000.

Tuttavia, invece di essere tenuti a rimborsare tale importo o eventuali pagamenti principali, gli interessi vengono aggiunti al debito in natura, il che significa più debito. Di conseguenza, entro la fine del primo anno, la società deve $ 2, 2 milioni e tale importo continua a crescere fino alla scadenza del prestito, momento in cui il denaro è dovuto.

Pagamento in natura contro commercio e permuta

L'espressione "pagamento in natura" si applica anche all'accettazione di alternative in denaro per lavoro o servizi. Ad esempio, un contadino a cui viene data vitto e alloggio "gratuiti" invece di ricevere uno stipendio orario in cambio dell'aiuto alla fattoria è un esempio di pagamento in natura.

[Importante: l'Internal Revenue Service (IRS) si riferisce al pagamento in natura come reddito da baratto.]

Il loro richiede alle persone che ricevono un reddito in natura attraverso il baratto di denunciarlo sulla dichiarazione dei redditi. Ad esempio, se un idraulico accetta una parte di carne bovina in cambio di servizi, dovrebbe riportare il valore equo di mercato della carne bovina o la sua tariffa abituale come reddito nella sua dichiarazione dei redditi.

considerazioni speciali

Nella maggior parte dei casi, le note PIK compromettono una frazione dei debiti complessivi di una società e le strutture finanziarie queste note in modo che maturino più tardi rispetto agli altri debiti dell'azienda. Ciò consente all'azienda di concentrarsi sul rimborso dei debiti tradizionali o dei debiti legati ai dividendi in contanti più rapidamente, ma aggiunge ulteriori rischi al finanziatore. Per coprire il proprio rischio, la maggior parte dei finanziatori prevede una penalità di pagamento anticipato per massimizzare i propri guadagni potenziali.

Key Takeaways

• Il pagamento in natura (PIK) è l'uso di un bene o servizio come pagamento anziché in contanti.
• L'espressione "pagamento in natura" si applica anche all'accettazione di alternative in denaro per lavoro o servizi.
• L'Internal Revenue Service (IRS) si riferisce al pagamento in natura come reddito da baratto e richiede che le persone che percepiscono un reddito attraverso il baratto lo segnalino sulle loro dichiarazioni dei redditi.

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