Goldman: 15 obiettivi M&A più probabili nel 2018

Twitter (TWTR), Time Warner (TWX), Bristol-Myers (BMY), Yelp (YELP) ed E * Trade (ETFC) sono tra le società che più probabilmente saranno acquistate quest'anno, secondo Goldman Sachs.

Poiché le fusioni e acquisizioni (M&A) dovrebbero aumentare nel 2018 sulla revisione fiscale del GOP approvata alla fine dell'anno scorso, gli analisti di Wall Street hanno compilato un elenco di aziende che ritengono più probabili diventare obiettivi di acquisizione.

Il piano fiscale del presidente Trump ha ridotto l'aliquota dell'imposta sulle società dal 35% al ​​21%, fornendo miliardi di risparmi fiscali per alcune delle più grandi società americane mentre incentivando il rimpatrio di cumuli di denaro accumulati all'estero da colossi del settore come Apple Inc. (AAPL) e Cisco Systems Inc. (CSCO).

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La metodologia basata sulle opzioni trova Twitter, Time Warner, Bristol-Myers, Yelp ed E * Scambia titoli azionari posizionati in modo aggressivo per l'acquisizione

Il taglio delle tasse, unito alla forte crescita economica e alla crescente fiducia, ha spinto un record di $ 389 miliardi nelle offerte per iniziare l'anno, rispetto ai $ 236, 5 miliardi dello stesso periodo di un anno fa, secondo i dati di Thomson Reuters. L'aumento dell'attività di M&A nel 2018 è stato caratterizzato da mega-accordi tra cui l'acquisizione di $ 52 miliardi di Cigna Corp. (CI) da parte del gestore delle prestazioni farmaceutiche (PBM) Express Scripts Holding Co. (ESRX) e l'affare di oltre $ 21 miliardi di Keurig Green Mountain per fondersi con Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS).

Utilizzando una metodologia basata sulle opzioni progettata per evidenziare le aziende per le quali si sta già riflettendo un premio di fusione e acquisizione, Katherine Fogerty di Goldman Sachs e i suoi colleghi nel team di derivati ​​dell'azienda hanno sgranato i numeri e identificato potenziali obiettivi da asporto, come riportato da Business Insider. L'approccio del team prevedeva calcoli della struttura dei termini di tre mesi / 12 mesi o una misurazione delle aspettative di volatilità in tre mesi rispetto a 12 mesi, per un universo di società. Dopo aver valutato le aspettative su quanto il titolo si sposterà nel breve termine rispetto al lungo termine, Goldman ha classificato le società in base a una struttura a termine inclinata verso il basso. Tutte le società incluse nell'elenco hanno raggiunto una soglia di liquidità minima.

Gli analisti stavano cercando di evidenziare le azioni in cui "il mercato delle opzioni appare meglio posizionato per consentire alle azioni di negoziare bruscamente nei prossimi tre mesi, in linea con un potenziale più elevato di fusioni e acquisizioni".

Tra le 15 aziende che la maggior parte di Goldman ha elencato come posizionate in modo più aggressivo per un'acquisizione si sono estese industrie come industriali, beni di prima necessità, beni voluttuari, energia, tecnologia dell'informazione, finanza e sanità.

Il gigante dei prodotti di consumo Kimberly-Clark Corp. (KMB), con una capitalizzazione di mercato di $ 37, 6 miliardi, era l'unico nel suo spazio nell'elenco.

Le aziende IT nell'elenco includevano il gioco dei semiconduttori Maxim Integrated Products Inc. (MXIM), la piattaforma di recensioni di ristoranti Yelp Inc. (YELP) e il gigante dei social media Twitter Inc. (TWTR). Nel settore sanitario, Goldman ha individuato i giganti farmaceutici Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), con una capitalizzazione di mercato di oltre $ 100 miliardi, e Incyte Corp. (INCY), insieme alla società di dispositivi medici Edwards Lifesciences Corp. (EW). Gli analisti hanno messo in evidenza titoli industriali XPO Logistics (XPO), TransDigm Group Inc. (TDG) e CH Robinson Worldwide Inc. (CHRW) insieme a Newfield Exploration Co. (NFX) e CNX Resources Corp. (CNX).

Anche il famoso broker di sconti E * Trade Financial Corp. (ETFC) ha fatto la lista, così come il rivenditore di ricambi auto Advanced Auto Parts Inc. (AAP) e Time Warner Inc. (TWX), la cui proposta fusione con AT&T Inc. (T) è essere combattuto in tribunale nonostante le obiezioni del dipartimento di giustizia.

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