Possiedo alcuni warrant. Come li esercito?

La maggior parte dei warrant su azioni sono simili alle opzioni call in quanto forniscono al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare azioni di una società a un prezzo specificato (prezzo di esercizio) prima della scadenza del mandato. A differenza di un'opzione, un warrant viene emesso da un'azienda anziché da un autore di opzioni.

Come vendere o esercitare un mandato

Un detentore di warrant può scegliere di esercitare il warrant se l'attuale prezzo delle azioni è superiore al prezzo di esercizio del warrant. In alternativa, il detentore del mandato potrebbe vendere i propri warrant, poiché i warrant possono essere scambiati in modo simile alle opzioni.

Se l'attuale prezzo delle azioni è inferiore al prezzo di esercizio, non ha molto senso esercitare l'opzione, poiché è più economico acquistare le azioni sul mercato azionario. Ad esempio, se lo sciopero del mandato è di $ 40 e lo stock è attualmente scambiato a $ 30, non è prudente esercitare il diritto di acquistare lo stock a $ 40 quando può essere acquistato a $ 30.

Key Takeaways

• Un mandato azionario conferisce al detentore il diritto di acquistare azioni a un determinato prezzo prima della scadenza.
• Il modo più semplice per esercitare un mandato è tramite il tuo broker.
• Quando viene esercitato un mandato, la società emette nuove azioni, aumentando il numero totale di azioni in circolazione.
• I warrant possono essere acquistati e venduti fino alla scadenza.
• Se l'attuale prezzo delle azioni è inferiore al prezzo d'esercizio, il mandato potrebbe avere ancora un certo valore temporale e può quindi essere venduto per qualcosa.

D'altra parte, se il titolo viene negoziato a $ 50 e lo sciopero del mandato è di $ 40, è utile esercitare il mandato. Detto questo, solo perché l'attuale prezzo delle azioni è superiore al prezzo di esercizio non significa che il mandato debba essere esercitato. Se c'è ancora molto tempo fino alla scadenza del mandato, trattenere i warrant può rivelarsi ancora più redditizio.

Ad esempio, se nel corso dell'anno successivo lo stock sale a $ 80, il mandato è diventato più prezioso. Il titolo è scambiato a $ 80 e il detentore del warrant ha il diritto di acquistare a $ 40 (e potrebbe immediatamente vendere tali azioni per $ 80).

Usa il tuo broker

Il modo più semplice per esercitare un mandato è tramite il tuo broker. Gestiranno gran parte delle pratiche burocratiche e della corrispondenza con la società che ha emesso il mandato. I warrant vengono visualizzati nel tuo conto di trading proprio come uno stock o un'opzione. Contatta il broker e lascia che desideri esercitare i warrant nel tuo account.

Indica quanti, dal numero totale in tuo possesso, vorresti esercitare. Una volta che il broker ha contattato la società emittente, i warrant esercitati scompariranno dal conto e appariranno le azioni. Il tuo broker probabilmente addebiterà una commissione per questo servizio.

L'esercizio dei warrant è diluitivo per gli azionisti esistenti. Quando viene esercitato un mandato, la società emette nuove azioni, aumentando il numero totale di azioni in circolazione.

considerazioni speciali

Il mandato potrebbe essere basato su qualsiasi rapporto scelto dalla società. Potrebbero essere necessari cinque warrant per una azione, o 10 o 20. Quando vendi o eserciti un'opzione, assicurati di essere a conoscenza di tutte le clausole del warrant in modo da terminare con il numero di azioni (ed esercitare il numero di warrant) tu vuoi.

I warrant non sono necessariamente un warrant per un'azione.

Un'altra alternativa che un detentore del mandato ha è quella di vendere i warrant. I warrant possono essere acquistati e venduti fino alla scadenza. Se un'azione è negoziata a $ 50 e lo sciopero del warrant è di $ 40, il warrant dovrebbe essere scambiato per almeno $ 10 (supponendo che un warrant sia uguale a un'azione). Questo perché qualcuno potrebbe acquistare il titolo a $ 40 con il mandato e venderlo immediatamente per $ 50 ... un profitto di $ 10 per azione. Probabilmente, tuttavia, il mandato verrà scambiato per più di $ 10.

Questo perché c'è anche un valore aggiunto nel tempo nel costo del mandato. Se rimane un anno prima della scadenza, la persona che vende il mandato vorrà venderlo per più di $ 10, poiché esiste la possibilità che il prezzo delle azioni possa salire in quel periodo, facendo valere di più il mandato. Pertanto, il mandato potrebbe effettivamente essere venduto per potenzialmente $ 12, anziché $ 10, come esempio.

La linea di fondo

Anche se l'attuale prezzo delle azioni è inferiore al prezzo d'esercizio, il warrant può avere ancora un certo valore temporale e può quindi essere venduto per qualcosa. Se il trader sceglie di vendere l'opzione invece di esercitarla, vendi il mandato nel tuo conto di trading come faresti con qualsiasi altra azione o opzione. Imposta il prezzo a cui venderlo, la quantità e tutti gli altri parametri dell'ordine che desideri.