Opzioni Backdating
Il backdating delle opzioni è il processo di concessione di un'opzione datata prima dell'emissione effettiva dell'opzione. In questo modo, il prezzo di esercizio dell'opzione concessa può essere fissato a un prezzo inferiore rispetto a quello delle azioni della società alla data di assegnazione. Questo processo rende l'opzione concessa "in the money" e di valore per il titolare.
RIPARTIZIONE Opzioni Backdating
Questo processo si è verificato quando alle società è stato richiesto di segnalare l'emissione di stock option alla SEC entro due mesi dalla data di assegnazione. Le aziende aspetterebbero semplicemente un periodo in cui il prezzo delle azioni della società scendesse al minimo e poi salisse in un periodo di due mesi. La società concederebbe quindi l'opzione, ma la data al suo punto più basso o vicino. Questa è l'opzione concessa che sarebbe segnalata alla SEC.
L'atto di retrodatare le opzioni è diventato molto più difficile dopo che le società erano tenute a denunciare la concessione di opzioni alla SEC entro due giorni lavorativi. Questo adattamento alla finestra di archiviazione è venuto con la legislazione Sarbanes-Oxley.
Applicazione delle opzioni Restrizioni retrodatate
Dopo l'entrata in vigore della regola dei rapporti di due giorni, la SEC ha riscontrato che numerose società stavano ancora retrodatando le opzioni in violazione della legislazione. Documenti disordinati e prematuri sono stati citati come causa in alcuni casi di backdating involontario. Inizialmente, la lenta applicazione della regola di segnalazione è stata anche incolpata per aver consentito a molte aziende di eludere l'adeguamento della regola derivante da Sarbanes-Oxley.
La SEC avrebbe continuato a indagare e citare in giudizio società e parti correlate che erano state trovate a retrodatare le opzioni, in alcuni casi, nell'ambito di schemi fraudolenti e ingannevoli. Ad esempio, la SEC ha intentato una causa civile nel 2010 contro Trident Microsystems e due ex dirigenti senior della società per violazioni del backdating di stock option. La denuncia legale sosteneva che dal 1993 al 2006, l'ex CEO e l'ex direttore contabile hanno diretto la società a impegnarsi in piani per fornire indennità riservate a dirigenti e determinati dipendenti.
Il CEO Frank C. Lin è stato accusato di aver retrodatato i documenti di stock option per dare l'impressione che le opzioni fossero concesse in date precedenti a quelle emesse. Questo schema sarebbe stato utilizzato a beneficio di funzionari e impiegati della società, nonché dei suoi amministratori. Questo includeva opzioni retrodatate presentate in lettere di offerta a nuovi assunti. Le relazioni annuali e trimestrali presentate dalla società non includevano i costi di compensazione derivanti dalle opzioni che retrocavano incidenti.
Trident e i suoi ex dirigenti hanno concordato di risolvere il caso senza ammettere o smentire le accuse nella denuncia della SEC.
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