Acquista per coprire
Un acquisto da coprire è un ordine di acquisto effettuato su un titolo o altro titolo quotato per chiudere una posizione corta esistente. Una vendita allo scoperto comporta la vendita di azioni di una società che un investitore non possiede, poiché le azioni possono essere prese in prestito ma devono essere rimborsate a un certo punto.
Nozioni di base su Compra per copertina
Un acquisto per coprire l'ordine di acquisto di un numero uguale di azioni a quelle prese in prestito "copre" la vendita allo scoperto e consente di restituire le azioni al prestatore originale, in genere il proprio broker / rivenditore dell'investitore, che potrebbe aver dovuto prendere in prestito le azioni da una terza parte.
Un venditore allo scoperto scommette su un prezzo delle azioni che scende e cerca di riacquistare le azioni a un prezzo inferiore rispetto al prezzo di vendita allo scoperto originale. Il venditore allo scoperto deve seguire ogni richiesta di margine e riacquistare le azioni per restituire.
In particolare, quando il titolo inizia a salire al di sopra del prezzo al quale le azioni sono state messe in cortocircuito, il broker del venditore allo scoperto può richiedere che il venditore esegua un ordine buy-to-cover come parte di una richiesta di margine. Per evitare che ciò accada, il venditore allo scoperto dovrebbe sempre mantenere un potere d'acquisto sufficiente nel proprio conto di intermediazione per effettuare qualsiasi operazione "buy to cover" prima che il prezzo di mercato dell'azione inneschi una richiesta di margine.
Acquista per operazioni di copertura e margine
Gli investitori possono effettuare transazioni in contanti quando acquistano e vendono azioni, il che significa che possono acquistare con contanti nei propri conti di intermediazione e vendere ciò che hanno acquistato in precedenza. In alternativa, gli investitori possono acquistare e vendere a margine con fondi e titoli presi in prestito dai loro broker. Pertanto, una vendita allo scoperto è intrinsecamente un margine commerciale, poiché gli investitori vendono qualcosa che non possiedono già.
La negoziazione a margine è più rischiosa per gli investitori rispetto all'utilizzo di liquidità o dei propri titoli a causa delle potenziali perdite derivanti dalle richieste di margine. Gli investitori ricevono richieste di margine quando il valore di mercato del titolo sottostante si muove rispetto alle posizioni che hanno assunto nelle negoziazioni a margine, vale a dire il declino dei valori di sicurezza quando acquistano a margine e l'aumento dei valori di sicurezza quando vendono allo scoperto. Gli investitori devono soddisfare le richieste di margine depositando liquidità aggiuntiva o effettuando operazioni di acquisto o vendita pertinenti per compensare eventuali variazioni sfavorevoli del valore dei titoli sottostanti.
Quando un investitore vende allo scoperto e il valore di mercato del titolo sottostante è aumentato al di sopra del prezzo di vendita allo scoperto, i proventi della vendita allo scoperto precedente sarebbero inferiori a quelli necessari per riacquistarlo. Ciò comporterebbe una posizione perdente per l'investitore. Se il valore di mercato del titolo continua ad aumentare, l'investitore dovrebbe pagare sempre di più per riacquistare il titolo. Se l'investitore non prevede che il titolo scenderà al di sotto del prezzo originario di vendita allo scoperto nel breve termine, dovrebbe considerare di coprire la posizione corta prima o poi.
Key Takeaways
- Gli acquisti per coprire gli ordini sono ordini effettuati dai trader per un determinato titolo per coprire le loro posizioni corte su di esso.
- Gli acquisti per coprire gli ordini sono generalmente operazioni a margine; pertanto, gli investitori e i trader devono assicurarsi che i loro conti di trading abbiano un saldo sufficiente per coprire le richieste di margine.
Esempio di acquisto per ordini di copertura
Supponiamo che un trader apra una posizione corta in stock ABC. Scommette che il prezzo della ABC, che è attualmente scambiato a $ 100, scenderà nei prossimi mesi perché i finanziari della società sono in cattive condizioni. Per trarre profitto dalla sua tesi, prende in prestito 100 azioni di ABC da un broker e le vende sul mercato aperto al prezzo attuale di $ 100. Successivamente, le azioni della ABC scendono a $ 90 e il trader effettua un acquisto per coprire l'ordine di acquistare le azioni della ABC al nuovo prezzo e restituire le 100 azioni che ha preso in prestito al broker. Deve effettuare l'acquisto per coprire l'ordine prima di una chiamata di margine. La transazione genera un profitto di $ 1000 ($ 10.000 (prezzo di acquisto) - $ 9000 (prezzo di vendita)).
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