Margine di profitto lordo, operativo e netto: qual è la differenza?

Il margine di profitto lordo, il margine di profitto operativo e il margine di profitto netto sono le tre principali misure di analisi del margine che vengono utilizzate per analizzare le attività economiche di un'impresa.

Ogni margine individualmente offre una prospettiva molto diversa sull'efficienza operativa dell'azienda. Complessivamente i tre margini presi insieme possono fornire informazioni sui punti di forza e di debolezza di un'azienda (SWOT). I margini sono utili anche per confrontare i concorrenti e identificare le tendenze di crescita e perdita rispetto ai periodi passati.

Key Takeaways

• Un conto economico è diviso per le spese dirette, indirette e per interessi e tasse.
• L'utile lordo, l'utile operativo e i margini di utile netto sono misure importanti per l'analisi di un conto economico.
• Ogni misura del margine di profitto mostra la quantità di profitto per dollaro delle entrate di una società.

Nel complesso, le metriche di analisi dei margini misurano l'efficienza di un'impresa confrontando i profitti con i costi in tre diversi punti di un conto economico.

Margine di profitto lordo

Il margine di profitto lordo analizza la relazione tra i ricavi lordi delle vendite e i costi diretti delle vendite. Questo confronto costituisce la prima sezione del conto economico. Le aziende avranno vari tipi di costi diretti a seconda della loro attività. Le società che sono coinvolte nella produzione e nella fabbricazione di beni utilizzeranno la misura del costo dei beni venduti mentre le società di servizi potrebbero avere una notazione più generalizzata.

Nel complesso, il margine di profitto lordo cerca di identificare l'efficienza con cui un'azienda sta producendo il suo prodotto. Il calcolo per il margine di profitto lordo è l'utile lordo diviso per le entrate totali. In generale, è meglio avere un numero di margine di profitto lordo più elevato poiché rappresenta l'utile lordo totale per dollaro di entrate.

Margine di profitto operativo

L'efficienza operativa costituisce la seconda sezione del conto economico di un'azienda e si concentra sui costi indiretti. Le aziende hanno una vasta gamma di costi indiretti che influenzano anche i profitti. Alcuni costi indiretti comunemente riportati comprendono ricerca e sviluppo, spese per campagne di marketing, spese generali e amministrative, ammortamenti.

Il margine di profitto operativo esamina gli effetti di questi costi. L'utile operativo è ottenuto sottraendo le spese operative dall'utile lordo. Il margine di profitto operativo viene quindi calcolato dividendo l'utile operativo per il ricavo totale.

Il profitto operativo mostra la capacità di un'azienda di gestire i suoi costi indiretti. Pertanto, questa sezione del conto economico mostra come un'azienda sta investendo nelle aree che si aspetta contribuirà a migliorare la crescita del proprio marchio e del proprio business attraverso diversi canali. Una società può avere un margine di profitto lordo elevato ma un margine di profitto operativo relativamente basso se le sue spese indirette per cose come il marketing o le allocazioni di investimenti di capitale sono elevate.

Margine di profitto netto

Il margine di profitto netto è la terza e ultima metrica del margine di profitto utilizzata nell'analisi del conto economico. Viene calcolato analizzando l'ultima sezione del conto economico e gli utili netti di una società dopo aver contabilizzato tutte le spese.

Il margine di profitto netto prende in considerazione gli interessi e le tasse pagati da una società. L'utile netto viene calcolato sottraendo gli interessi e le tasse dal risultato operativo, noto anche come utile prima degli interessi e delle imposte (EBIT). Il margine di profitto netto viene quindi calcolato dividendo l'utile netto per il ricavo totale.

L'utile netto mette in luce la capacità di un'azienda di gestire i propri pagamenti di interessi e tasse. Il pagamento degli interessi può richiedere diverse varietà. L'interesse comprende l'interesse che un'azienda paga agli stakeholder sul debito per strumenti di capitale. Include inoltre gli interessi maturati su investimenti a breve e lungo termine.

Le tasse sono addebitate a una tariffa forfettaria per le società. A seguito del Tax Cuts and Jobs Act del 2017, l'aliquota dell'imposta sulle società è stata ridotta dal 35% al ​​21%. Proprio come le persone fisiche, le società devono anche identificare e tenere conto delle agevolazioni fiscali che si presentano sotto forma di crediti, detrazioni, esenzioni e altro ancora.

considerazioni speciali

Il margine di profitto netto di un'azienda mostra come la società gestisce tutte le spese associate all'azienda. A conto economico, le spese sono generalmente suddivise per interessi diretti, indiretti, interessi e tasse. Le aziende cercano di gestire le spese in ciascuna di queste tre aree individualmente.

Analizzando il modo in cui i margini di profitto lordo, operativo e netto si confrontano tra loro, e gli analisti del settore possono ottenere un quadro chiaro dei punti di forza e di debolezza operativi di un'azienda.

I fattori di mercato e di business possono influire in modo diverso su ciascuno dei tre margini. Se le spese di vendita dirette aumentano sistematicamente sul mercato, allora una società avrà un margine di profitto lordo più basso che riflette i maggiori costi di vendita.

Le aziende possono attraversare diversi cicli di crescita che portano a maggiori costi operativi e agli interessi. Una società può investire di più in campagne di marketing o investimenti di capitale che aumentano i costi operativi per un periodo che può ridurre il margine di profitto operativo. Le società possono anche raccogliere capitali attraverso il debito che può ridurre il loro margine di profitto netto quando aumentano i pagamenti di interessi.

Comprendere queste diverse variabili e i loro effetti sull'analisi dei margini può essere importante per gli investitori quando analizzano il valore degli investimenti aziendali.