Quale parte del galleggiante di un'azienda può essere messa in corto circuito?

La risposta rapida è che la quantità di azioni in corto può effettivamente superare il 50% del galleggiante in una società. La percentuale di azioni in cortocircuito rispetto al galleggiante è denominata interesse a breve. Viene calcolato prendendo l'ammontare totale delle azioni in corto e dividendolo per l'ammontare totale delle azioni disponibili per la negoziazione.

Ad esempio, se 5 milioni di azioni sono in corto e ci sono 20 milioni di azioni negoziabili (o fluttuanti), l'interesse breve è del 25%. In questo esempio, l'importo massimo delle azioni che potrebbero essere messe in corto circuito sarebbe di 20 milioni di azioni. In che modo l'importo massimo che può essere messo in corto circuito è uguale al float? Il galleggiante è semplicemente la quantità di azioni di una società che sono di proprietà pubblica e disponibili per la negoziazione, e le azioni negoziabili possono essere prese in prestito da venditori allo scoperto.

Mentre è raro che un titolo abbia un interesse breve superiore al 50%, ciò accade. Questo è stato il caso di TASER International alla fine del 2004, quando aveva circa 33 milioni di azioni in cortocircuito rispetto a un galleggiante di circa 59 milioni, il che ha dato alla società un interesse breve di circa il 56%. Quando l'interesse breve di una società è elevato (oltre il 40%), significa che gran parte degli investitori nella società spera che le azioni scendano di valore.

Che cosa significa breve interesse?

Questa grande posizione negativa suggerirebbe che gli acquirenti dovrebbero stare alla larga dall'azienda a causa del sentimento negativo. Ma questo non è sempre il caso: può essere difficile dire esattamente perché gli investitori stiano mettendo in cortocircuito un'azienda con numeri così alti. Più comunemente, gli investitori staranno cortocircuitando con l'intenzione di ottenere un calo del prezzo dell'azione. Alcuni investitori potrebbero essere in corto contro la scatola per coprire una posizione già detenuta dal perdere qualsiasi valore.

Le società di intermediazione che necessitano di azioni da vendere ai propri clienti prenderanno in prestito azioni da un'altra società, andando in corto e vendendo le azioni prese in prestito ai propri clienti. Quindi, sebbene possa sembrare un segno molto negativo per un'azienda quando il suo titolo ha un grande interesse a breve, è generalmente molto difficile prevedere il futuro movimento dei prezzi del titolo perché il ragionamento alla base dei corti non è mai completamente chiaro.

Gli interessi corti sono una misura della quantità di azioni attualmente in cortocircuito rispetto alla quantità di azioni negoziabili sul mercato (il float). Non si deve fare affidamento come un ottimo segnale per acquistare le azioni o un segnale per unirsi ai cortometraggi; tuttavia, i fondamentali o gli indicatori tecnici sottostanti possono essere utilizzati in combinazione con un breve interesse per formulare corti o acquisti migliori. (Vedi anche: Tutorial sulla vendita allo scoperto e breve interesse: cosa ci dice .)