Cicli di consumo

Cosa sono i ciclici di consumo?

I ciclici di consumo sono una categoria di titoli che dipendono fortemente dal ciclo economico e dalle condizioni economiche. I beni di consumo ciclici includono settori come quello automobilistico, dell'edilizia abitativa, dell'intrattenimento e della vendita al dettaglio. La categoria può essere ulteriormente suddivisa in sezioni durevoli e non durevoli. I ciclici durevoli includono beni fisici come hardware o veicoli, mentre i beni non durevoli rappresentano oggetti che le persone consumano rapidamente come prodotti per la pulizia, abbigliamento o cibo.

Comprensione dei ciclici di consumo

Le prestazioni dei ciclici di consumo sono fortemente legate allo stato dell'economia. Rappresentano beni e servizi che non sono considerati necessità ma acquisti discrezionali. Durante le contrazioni o le recessioni, le persone hanno meno reddito disponibile da spendere per i ciclici dei consumatori. Quando l'economia è in espansione o in forte espansione, le vendite di questi beni aumentano all'aumentare della spesa al dettaglio e nel tempo libero. Le aziende del settore retail e del tempo libero includono General Motors Company, Walt Disney Company e Priceline.com.

Sensibilità di spesa del consumatore

Le società cicliche di consumo, denominate anche società di beni voluttuari, sono particolarmente esposte alle fluttuazioni della spesa al consumo. La spesa per consumi è influenzata da fattori economici quali tassi di interesse, inflazione, disoccupazione e crescita dei salari. Quando le condizioni economiche iniziano a deteriorarsi, i consumatori sono meno inclini a spendere i loro soldi in cose non indispensabili, ad esempio televisori a schermo piatto, vacanze, vestiti nuovi e auto nuove. La fiducia dei consumatori è un indicatore importante dell'atteggiamento dei consumatori nei confronti della spesa. Un calo dell'indice di fiducia dei consumatori (ICC) spesso precede un calo della spesa dei consumatori in articoli discrezionali.

Quando l'economia inizia a rallentare, le società cicliche di consumo subiscono un calo delle vendite e degli utili mettendo sotto pressione il loro prezzo delle azioni. Il settore ciclico dei consumatori tende a sottoperformare la maggior parte degli altri settori quando l'economia è debole. Tuttavia, il settore in genere supera la maggior parte dei settori nelle prime fasi di una ripresa economica. Per il decennio che inizia nel 2006, il settore ciclico dei consumatori ha guidato tutti i settori nella ripresa economica con un rendimento totale del 134%.

Il ruolo dei consumatori ciclici in un portafoglio

Il settore dei beni di consumo discrezionali è considerato più volatile rispetto al settore dei beni di prima necessità, che è meno sensibile ai cambiamenti economici, ma offre un maggiore potenziale di crescita. Un bilancio delle scorte di entrambi i settori fornirebbe una maggiore stabilità a lungo termine. Gli investitori possono anche aumentare la stabilità concentrandosi sui titoli ciclici dei consumatori che pagano dividendi. I dividendi possono attenuare il movimento al ribasso delle azioni cicliche di consumo. Esempi di società con una lunga storia di pagamenti di dividendi includono Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company e Target Corporation.

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