Come funzionano i dividendi dell'ETF?

Sebbene i fondi negoziati in borsa (ETF) siano principalmente associati al monitoraggio dell'indice e agli investimenti in crescita, ci sono molti che offrono reddito possedendo titoli che pagano dividendi. Quando lo fanno, raccolgono i pagamenti di dividendi regolari e poi li distribuiscono agli azionisti dell'ETF. Questi dividendi possono essere distribuiti in due modi, a discrezione della direzione del fondo: contanti pagati agli investitori o reinvestimenti negli investimenti sottostanti degli ETF.

La tempistica dei pagamenti dei dividendi dell'ETF

Simile alle azioni di una singola società, un ETF stabilisce una data ex dividendo, una data record e una data di pagamento. Queste date determinano chi riceve il dividendo e quando il dividendo viene pagato. La tempistica di questi pagamenti di dividendi è su una tabella diversa rispetto a quella delle azioni sottostanti e varia a seconda dell'ETF.

Ad esempio, la data ex dividendo per il popolare ETF SPDR S&P 500 (SPY) è il terzo venerdì dell'ultimo mese di un trimestre fiscale (marzo, giugno, settembre e dicembre). Se quel giorno non è un giorno lavorativo, la data ex dividendo cade il giorno lavorativo precedente. La data di registrazione arriva due giorni prima della data ex dividendo. Alla fine di ogni trimestre, l'ETF SPDR S&P 500 distribuisce i dividendi.

Ogni ETF stabilisce i tempi per le date dei dividendi. Queste date sono elencate nel prospetto del fondo, che è pubblicamente disponibile per tutti gli investitori. Proprio come le azioni di qualsiasi società, il prezzo di un ETF aumenta spesso prima della data dell'ex dividendo - riflettendo una raffica di attività di acquisto - e scende successivamente, poiché gli investitori che possiedono il fondo prima della data dell'ex dividendo ricevono il dividendo, e quelli l'acquisto dopo non lo fa.

Dividendi pagati in contanti

L'ETF SPDR S&P 500 paga dividendi in contanti. Secondo il prospetto del fondo, l'ETF SPDR S&P 500 inserisce tutti i dividendi che riceve dalle sue azioni sottostanti in un conto infruttifero fino al momento del pagamento. Alla fine del trimestre fiscale, quando i dividendi devono essere pagati, l'ETF SPDR S&P 500 estrae i dividendi dal conto infruttifero e li distribuisce proporzionalmente agli investitori.

Alcuni altri ETF potrebbero reinvestire temporaneamente i dividendi delle azioni sottostanti nelle posizioni del fondo fino al momento di effettuare un pagamento in dividendi in contanti. Naturalmente, questo crea una piccola quantità di leva finanziaria nel fondo, che può leggermente migliorare la sua performance durante i mercati rialzisti e danneggiare leggermente la sua performance durante i mercati ribassisti.

Dividendi reinvestiti

I gestori dell'ETF possono anche avere la possibilità di reinvestire i dividendi dei loro investitori nell'ETF piuttosto che distribuirli come liquidità. Il pagamento agli azionisti può anche essere realizzato mediante reinvestimento nell'indice sottostante dell'ETF per loro conto. In sostanza, lo stesso vale: se un azionista dell'ETF riceve un reinvestimento del dividendo del 2% da un ETF, può convertire e vendere quelle azioni se preferisce avere i contanti.

A volte questi reinvestimenti possono essere visti come un vantaggio, in quanto non costa all'investitore una commissione commerciale per l'acquisto di ulteriori quote attraverso il reinvestimento dei dividendi. Tuttavia, i dividendi annuali di ciascun azionista sono tassabili nell'anno in cui sono ricevuti, anche se sono ricevuti tramite reinvestimento di dividendi.

Imposte sui dividendi negli ETF

Gli ETF sono spesso considerati un'alternativa favorevole ai fondi comuni di investimento in termini di capacità di controllare l'importo e la tempistica dell'imposta sul reddito per l'investitore. Tuttavia, ciò è dovuto principalmente a come e quando le plusvalenze imponibili vengono acquisite negli ETF. È importante comprendere che possedere ETF che producono dividendi non differisce l'imposta sul reddito creata dai dividendi pagati da un ETF durante un anno fiscale. I dividendi che un ETF paga sono tassabili all'investitore essenzialmente allo stesso modo dei dividendi pagati da un fondo comune.

ETF sul reddito alternativo e il tuo portafoglio

Esempi di ETF sul pagamento dei dividendi

Ecco cinque ETF orientati ai dividendi molto popolari.

SPDR S&P Dividend ETF

L'ETF SPDR S&P Dividend (SDY) è il più estremo ed esclusivo degli ETF sui dividendi. Traccia l'indice S&P High-Yield Dividend Aristocrats, che comprende solo quelle società dell'S & P Composite 1500 con almeno 20 anni consecutivi di dividendi in aumento. A causa della lunga storia di pagamenti affidabili di questi dividendi, queste società sono spesso considerate meno rischiose per gli investitori che cercano un rendimento totale.

Vanguard Dividend Appreciation ETF

L'ETF Vanguard Dividend Appreciation (VIG) replica l'indice NASDAQ US Dividend Achievers Select, un raggruppamento di società ponderato per la capitalizzazione di mercato che ha aumentato i dividendi per un minimo di 10 anni consecutivi. Le sue attività sono investite sul mercato interno e il portafoglio comprende molte leggendarie società a pagamento, come Microsoft Corp. (MSFT) e Johnson & Johnson (JNJ).

ETF iShares Select Dividend

L'ETF iShares Select Dividend (DVY) è il più grande ETF per tracciare un indice ponderato per i dividendi. Simile a VIG, questo ETF è completamente domestico, ma si concentra su società più piccole. Circa un terzo delle 100 azioni del portafoglio di DVY appartiene a società di servizi pubblici. Altri importanti settori rappresentati includono titoli finanziari, ciclici, non ciclici e industriali.

ETF iShares Core High Dividend

L'ETF iShares Core High Dividend (HDV) di BlackRock è più giovane e utilizza un portafoglio più piccolo rispetto all'altra notevole opzione high yield dell'azienda, DVY. Questo ETF traccia un indice costruito da Morningstar di 75 titoli statunitensi che sono schermati dalla sostenibilità dei dividendi e dal potenziale di utili, che sono due tratti distintivi della scuola di analisi fondamentale di Benjamin Graham e Warren Buffett. In effetti, i rating di sostenibilità di Morningstar sono guidati dal concetto di Buffett di "fossato economico", attorno al quale un'azienda si isola dai rivali.

ETF Vanguard High Dividend Yield

L'ETF Vanguard High Dividend Yield (VYM) è caratteristicamente basso costo e semplice, simile alla maggior parte delle altre offerte Vanguard. Traccia efficacemente l'indice FTSE High Dividend Yield e dimostra un'eccezionale negoziabilità per tutti i dati demografici degli investitori. Una stranezza particolare del metodo di ponderazione per VYM è la sua attenzione alle future previsioni sui dividendi (invece la maggior parte dei fondi ad alto dividendo seleziona titoli basati sulla storia dei dividendi). Ciò offre a VYM un'inclinazione della tecnologia più forte rispetto alla maggior parte dei suoi concorrenti.

Altri ETF orientati al reddito

Oltre a questi cinque fondi, esistono ETF incentrati sui dividendi che adottano strategie diverse per aumentare il rendimento dei dividendi. ETF come iShares S&P US Preferred Stock Index Fund (PFF) seguono un paniere di azioni privilegiate di società statunitensi. I rendimenti da dividendi sugli ETF su azioni privilegiate dovrebbero essere sostanzialmente superiori a quelli degli ETF su azioni ordinarie tradizionali poiché le azioni privilegiate si comportano più come obbligazioni che azioni e non beneficiano dell'apprezzamento del prezzo delle azioni della società nello stesso modo.

ETF fiduciari sugli investimenti immobiliari come Vanguard REIT ETF (VNQ) tengono traccia dei fondi comuni di investimento (REIT) azionari quotati in borsa. A causa della natura dei REIT, i rendimenti dei dividendi tendono ad essere superiori a quelli degli ETF su azioni ordinarie.

Esistono anche ETF azionari internazionali, come il Wisdom Tree Emerging Markets Equity Income Fund (DEM) o il First Trust DJ Global Dividend Index Fund (FGD), che tracciano società con dividendi più alte del normale con sede al di fuori degli Stati Uniti .

La linea di fondo

Sebbene gli ETF siano spesso noti per il monitoraggio di ampi indici, come l'S & P 500 o il Russell 2000, ci sono anche molti ETF disponibili che si concentrano su azioni che pagano dividendi. Storicamente, i dividendi hanno rappresentato da qualche parte vicino al 40% dei rendimenti totali del mercato azionario e una forte storia di pagamento dei dividendi è uno dei segni più antichi e sicuri della redditività aziendale.