Definizione del tasso di rendimento pretenzioso
Il tasso di rendimento al lordo delle imposte è il rendimento di un investimento che non include le tasse che l'investitore deve pagare per questo rendimento. Poiché le situazioni fiscali delle persone differiscono e diversi investimenti attraggono livelli fiscali diversi, il tasso di rendimento al lordo delle imposte è la misura più comunemente citata per gli investimenti nel mondo finanziario.
Key Takeaways
- Il tasso di rendimento al lordo delle imposte è generalmente uguale al tasso di rendimento - il rendimento più spesso quotato o citato per gli investimenti.
- Consente di effettuare confronti tra diverse classi di attività.
- Non tiene conto delle plusvalenze o delle imposte sui dividendi come l'aliquota di rendimento al netto delle imposte.
La formula per il tasso di rendimento pretenzioso è
Aliquota di restituzione al lordo delle imposte = Aliquota di restituzione al netto delle imposte1 - Aliquota IVA \ inizio {allineato} & \ text {Aliquota del rendimento al netto delle imposte} = \ frac {\ text {Aliquota del rendimento al netto delle imposte}} {1 - \ text { Aliquota fiscale}} \\ \ end {allineata} Aliquota di rendimento pretesa = 1 − Aliquota di aliquota di rendimento al netto delle imposte
Come calcolare il tasso di rendimento pretenzioso
L'aliquota al lordo delle imposte è calcolata come aliquota al netto delle imposte divisa per uno in meno dall'aliquota fiscale.
Cosa ti dice il tasso di rendimento pretax?
Il tasso di rendimento al lordo delle imposte è l'utile o la perdita su un investimento prima che le imposte siano prese in considerazione. Il governo applica le tasse di investimento sul reddito aggiuntivo ottenuto dalla detenzione o dalla vendita di investimenti.
Le imposte sulle plusvalenze sono applicate ai titoli venduti a scopo di lucro. Anche i dividendi ricevuti dalle azioni e gli interessi maturati sulle obbligazioni sono tassati alla fine di un determinato anno. Poiché i dividendi su azioni possono essere tassati a un livello diverso rispetto agli interessi attivi o alle plusvalenze, ad esempio, il tasso di rendimento al lordo delle imposte consente di effettuare confronti tra diverse classi di attività. Mentre il tasso di rendimento al lordo delle imposte è uno strumento di confronto efficace, è il rendimento al netto delle imposte che è più importante per gli investitori.
Esempio di come utilizzare il tasso di rendimento pretest
Ad esempio, supponiamo che un individuo raggiunga un'aliquota di rendimento al netto delle imposte del 4, 25% per lo stock ABC. L'imposta sulle plusvalenze è del 15%. Il tasso di rendimento pretax è quindi del 5%, o 4, 25% / (1 - 15%).
Per un investimento esente da imposte, le aliquote di rendimento al lordo delle imposte e al netto delle imposte sono le stesse. Supponiamo che un'obbligazione municipale, obbligazione XYZ, che sia esente da imposta abbia anche un rendimento al lordo delle imposte del 4, 25%. Il Bond XYZ, quindi, avrebbe la stessa aliquota di rendimento al netto delle imposte del titolo ABC.
In questo caso, un investitore può scegliere l'obbligazione municipale a causa del suo maggior grado di sicurezza e del fatto che la sua dichiarazione al netto delle imposte è la stessa dello stock più volatile, nonostante quest'ultima abbia un tasso di rendimento al lordo delle imposte più elevato.
In molti casi, il tasso di rendimento ante imposte è uguale al tasso di rendimento. Considera Amazon, dove possedere lo stock per il 2018 avrebbe generato un rendimento del 28, 4%: questo è il rendimento al lordo delle imposte e il tasso di rendimento. Ora, se un investitore avesse calcolato l'aliquota di rendimento al netto delle imposte per il rendimento di Amazon utilizzando un'aliquota d'imposta sulle plusvalenze del 15%, sarebbe del 24, 14%. Se avessimo solo l'aliquota fiscale e la dichiarazione al netto delle imposte, calcoleremmo la dichiarazione anticipata con la formula 24, 14% / (1 - 15%).
La differenza tra il tasso di rendimento pretenzioso e la dichiarazione al netto delle imposte
Mentre i tassi di rendimento al lordo delle imposte sono i rendimenti più spesso visualizzati o calcolati, le imprese e gli investitori ad alto reddito sono ancora molto interessati alle dichiarazioni al netto delle imposte. Ciò deriva dal fatto che l'aliquota fiscale può avere un impatto significativo sul loro processo decisionale - da cosa investire durante il periodo in cui detengono l'investimento.
Le dichiarazioni al netto delle imposte tengono conto delle imposte, in particolare delle imposte sulle plusvalenze, mentre le imposte anticipate no. Il tasso di rendimento di solito non viene visualizzato come valore al netto delle imposte, dato che la situazione fiscale di ciascun investitore varierà.
Limitazioni dell'uso del tasso di rendimento pretax
Il rendimento al lordo delle imposte è facilmente calcolabile e molto spesso ciò che viene visualizzato durante l'analisi di un investimento, che si tratti di un fondo comune di investimento, ETF, obbligazioni o singoli titoli. Tuttavia, esclude il fatto che le tasse molto probabilmente dovranno essere pagate su qualsiasi guadagno o guadagno ricevuto come parte dell'investimento.
Ulteriori informazioni sul tasso di rendimento pretax
Dai un'occhiata all'interno dei rendimenti al lordo delle imposte e su come calcolare il rendimento dell'investimento.
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