La sterlina britannica: ciò che ogni commerciante di Forex deve sapere

Il commercio di valuta estera, o forex, è un'opzione sempre più popolare per gli speculatori. Gli annunci pubblicitari vantano trading "senza commissioni", accesso al mercato 24 ore su 24 e enormi potenziali guadagni, ed è facile creare conti di trading simulati per consentire alle persone di praticare le loro tecniche di trading.
TUTORIAL: valute Forex popolari

Con questo facile accesso arriva il rischio. È vero che il forex trading è un enorme mercato, ma è anche vero che ogni singolo aspirante trader del forex sta affrontando migliaia di professioni che lavorano per le principali banche e fondi. Il mercato dei cambi è aperto 24 ore su 24 e non vi sono scambi - le negoziazioni avvengono tra singole banche, broker, gestori di fondi e altri partecipanti al mercato - ma 10 aziende dominano quasi il 75% del volume.

Non è un mercato per gli impreparati e gli investitori farebbero bene a fare i compiti in anticipo. In particolare, gli aspiranti trader devono comprendere le basi economiche delle principali valute del mercato e i driver speciali o unici che influenzano il loro valore.

Introduzione alla sterlina britannica La sterlina britannica (chiamata anche sterlina inglese) è una delle valute più importanti dal punto di vista economico e finanziario del mondo. La sterlina è la quarta valuta più scambiata in termini di fatturato ed è la terza valuta di riserva più diffusa tra i paesi del mondo.

La sterlina occupa un posto significativo nella storia economica, in quanto una volta era la valuta dominante al mondo e deteneva la posizione ora detenuta dal dollaro USA in termini di importanza nel commercio internazionale e nella contabilità. Date le conseguenze economiche della seconda guerra mondiale e la rottura dell'impero globale del Regno Unito, la sterlina perse la sua preminenza negli anni '40, ma di certo non è andata oltre la rilevanza.

La sterlina occupa anche un posto interessante nella storia degli hedge funds e della speculazione valutaria. La Gran Bretagna ha aderito al Meccanismo di cambio europeo nel 1990, un sistema di tassi di cambio "semi-ancorato" in Europa che aveva lo scopo di alleviare parte della volatilità dei tassi di cambio e preparare la strada per una moneta unica. Sfortunatamente, il sistema non ha fornito i benefici pubblicizzati e la Gran Bretagna ha sperimentato sia pressioni recessive che deflussi elevati dalla Banca d'Inghilterra nel vano sforzo di mantenere il tasso dichiarato.

Gli speculatori valutari, guidati soprattutto da George Soros, hanno scommesso che questo tasso non poteva reggere (poiché le condizioni economiche lo rendevano insostenibile) e hanno accorciato in modo aggressivo la sterlina. Alla fine, la Gran Bretagna si ritirò dal sistema (mercoledì 16 settembre 1992 noto come "mercoledì nero") e solo Soros trasse profitto da oltre 1 miliardo di dollari dalle sue mosse.

Tutte le principali valute nel mercato forex hanno alle loro spalle banche centrali e la sterlina è gestita dalla Banca d'Inghilterra. Mentre quasi tutte le banche centrali occidentali osservano il controllo dell'inflazione ha un mandato preminente (oltre a promuovere un certo livello di crescita economica), la Banca d'Inghilterra ha esplicitamente seguito una politica mirata all'inflazione del 2%. (La sterlina è una delle valute scambiate più popolari al mondo ed è fortemente influenzata da questi fattori. Vedi 5 Rapporti che influenzano la Sterlina britannica .)

L'economia dietro la sterlina britannica Guardando al PIL nominale, a partire dal 2011 il Regno Unito è la sesta economia più grande del mondo. Il Regno Unito ha registrato una crescita costante (anche se non spettacolare) per la maggior parte degli ultimi due decenni, con la crisi del credito globale e la recessione che ha avuto il suo tributo nel 2008. L'inflazione è stata una questione intermittente; l'inflazione ha raggiunto l'8% nei primi anni '90, ma è stata scambiata a livelli più ragionevoli negli ultimi due anni.

Più potenzialmente preoccupante è stato il recente aumento del debito in percentuale del PIL. Dopo aver raggiunto un picco vicino al 50% del PIL alla fine degli anni '90, il bilancio della Gran Bretagna è migliorato costantemente. Dal 2008, tuttavia, il debito è aumentato notevolmente.

Mentre la Gran Bretagna appartiene all'Unione Europea, non è membro dell'Eurozona, il che significa che mantiene la sovranità completa sulla sua politica fiscale e monetaria. Anche per gli standard europei, tuttavia, il Regno Unito ha un'economia fortemente globalizzata e Londra è considerata il secondo centro finanziario più importante del mondo. Forse non a caso, quindi, la Gran Bretagna è vista come una valida alternativa per le aziende che desiderano raccogliere capitali senza le spese e le seccature del rispetto delle normative statunitensi sui titoli.

La Gran Bretagna ha generalmente perseguito politiche pro-business ed è un importante concorrente globale in settori avanzati come l'industria farmaceutica e aerospaziale, nonché servizi come banche, finanza, pubblicità e contabilità. La Gran Bretagna è un paese che invecchia, ma ha una forza lavoro competitiva a livello globale.

Mentre gli Stati Uniti sono il principale partner commerciale della Gran Bretagna, l'Europa nel suo insieme è una delle principali fonti di importazioni e domanda di esportazione. Di conseguenza, le condizioni e le politiche economiche in Europa hanno un impatto importante sulla salute economica del Regno Unito e gli operatori che desiderano negoziare la sterlina farebbero bene a seguire i dati economici della zona euro quasi quanto i dati provenienti dal Regno Unito stesso.

I driver della sterlina britannica I modelli economici progettati per calcolare i tassi di cambio "giusti" in valuta estera sono notoriamente inaccurati rispetto ai tassi di mercato reali, in parte a causa del fatto che i modelli economici si basano tipicamente su un numero molto piccolo di variabili economiche (a volte solo una singola variabile come i tassi di interesse). I trader, tuttavia, incorporano una gamma molto più ampia di dati economici nelle loro decisioni di trading e le loro prospettive speculative possono essi stessi spostare i tassi proprio come l'ottimismo o il pessimismo degli investitori possono spostare un titolo al di sopra o al di sotto del valore suggerito dai suoi fondamentali.

I principali dati economici comprendono il rilascio di PIL, le vendite al dettaglio, la produzione industriale, l'inflazione e i saldi commerciali. Questi vengono pubblicati a intervalli regolari e molti broker, nonché molte fonti di informazioni finanziarie come il Wall Street Journal e Bloomberg, rendono queste informazioni liberamente disponibili. Gli investitori dovrebbero anche prendere nota delle informazioni sull'occupazione, sui tassi di interesse (comprese le riunioni programmate della banca centrale) e sul flusso di notizie quotidiane: catastrofi naturali, elezioni e nuove politiche del governo possono avere tutti un impatto significativo sui tassi di cambio.

Con la sua politica dichiarata di mantenere l'inflazione intorno al 2%, gli annunci sui tassi di interesse (e i commenti) della Banca d'Inghilterra sono straordinariamente significativi per il modo in cui la sterlina viene scambiata. Lungo linee simili, gli operatori monitorano frequentemente i principali prodotti come petrolio, gas naturale e cereali come agenti atmosferici per possibili pressioni inflazionistiche.

La Gran Bretagna è anche una delle principali destinazioni per gli investimenti globali e questi flussi possono certamente influenzare i tassi di cambio. La Gran Bretagna è diventata sempre più una destinazione alternativa preferita a New York per la raccolta di capitali e tale attività influenza la valuta. Il carry trade non è un fattore estremamente significativo per la sterlina britannica. (Questi speculatori hanno preso grandi posizioni - e hanno ottenuto enormi profitti - nel mercato valutario. Dai un'occhiata ai migliori scambi di valute mai realizzati .)

Fattori unici per la sterlina britannica Essendo la terza valuta di riserva maggiormente detenuta, la sterlina britannica occupa un posto di rilievo che sembra alquanto sovradimensionato rispetto al suo ruolo economico nel mondo. Parte di questo è senza dubbio dovuta allo status del Paese come centro di trading finanziario e capitale finanziario per l'Europa, ma in parte è dovuto anche alla lunga storia di leadership globale del Paese.

Il Regno Unito gode anche di una reputazione piuttosto instabile come economia relativamente prudente e gestita in modo prudente. Mentre questa percezione certamente diminuisce e scorre in base alla parte che governa il paese (e alla misura in cui tali politiche favoriscono o riducono la spesa pubblica e trasferiscono i pagamenti), vi è tuttavia l'opinione diffusa che il Regno Unito punterà tipicamente su un prudente e conservatore politiche finalizzate a una crescita coerente (anche se non entusiasmante). Vale anche la pena notare che la sterlina è una delle relativamente poche valute che vale più del dollaro USA (il che significa che una sterlina acquista più di un dollaro).

La linea di fondo I tassi di cambio sono notoriamente difficili da prevedere e la maggior parte dei modelli raramente funziona per più di brevi periodi di tempo. Mentre i modelli basati sull'economia sono raramente utili per gli operatori a breve termine, le condizioni economiche modellano le tendenze a lungo termine.

La Gran Bretagna può essere piccola in termini di popolazione e massa terrestre, ma è una grande economia globale con una storia molto lunga e ricca di leadership economica globale. Sembra che il Regno Unito abbia trovato un buon equilibrio tra produzione e servizi per la sua economia, perseguendo politiche orientate alla stabilità e alla prevedibilità. Come forte alternativa al dollaro, è probabile che la sterlina rimanga una valuta globale preminente per qualche tempo a venire. (Scopri cosa rende gli swap su valute unici e leggermente più complicati rispetto ad altri tipi di swap. Vedi Nozioni di base sullo scambio di valute .)