Quali sono i vantaggi e gli svantaggi per un'azienda che diventa pubblica?

Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è la prima vendita di azioni da parte di un'azienda. Le piccole aziende che desiderano favorire la crescita della propria azienda spesso usano una IPO come mezzo per generare il capitale necessario per espandersi.

Sebbene un'ulteriore espansione sia un vantaggio per l'azienda, ci sono vantaggi e svantaggi che sorgono quando un'azienda diventa pubblica.

Vantaggi e svantaggi di diventare pubblico

Come detto in precedenza, il vantaggio finanziario sotto forma di aumento della capacità è il vantaggio più evidente. Il capitale può essere utilizzato per finanziare la ricerca e lo sviluppo (R&S), finanziare le spese in conto capitale o addirittura per pagare il debito esistente.

Diventare una IPO è un'impresa costosa e che richiede molto tempo: i vantaggi di diventare pubblici possono essere numerosi, ma anche gli svantaggi, specialmente per le piccole imprese.

Un altro vantaggio è una maggiore consapevolezza pubblica della società perché le IPO generano spesso pubblicità facendo conoscere i loro prodotti a un nuovo gruppo di potenziali clienti. Successivamente, ciò può comportare un aumento della quota di mercato per l'azienda. Una IPO può anche essere utilizzata fondando gli individui come strategia di uscita. Molti venture capitalist hanno utilizzato le IPO per incassare aziende di successo che hanno aiutato ad avviare.

Pro e contro di un'azienda che diventa pubblica

Anche con i vantaggi di una IPO, le aziende pubbliche spesso affrontano diversi svantaggi che possono farle riflettere due volte sull'andare al pubblico. Uno dei cambiamenti più importanti è la necessità di ulteriori informazioni per gli investitori. Inoltre, le società pubbliche sono regolate dal Securities Exchange Act del 1934 per quanto riguarda l'informativa finanziaria periodica, che può essere difficile per le nuove società pubbliche. Devono inoltre soddisfare altre norme e regolamenti monitorati dalla Securities and Exchange Commission (SEC).

Ancora più importante, soprattutto per le aziende più piccole, è che il costo di conformità ai requisiti normativi può essere molto elevato. Questi costi sono aumentati solo con l'avvento del Sarbanes-Oxley Act. Alcuni dei costi aggiuntivi includono la generazione di documenti di rendicontazione finanziaria, commissioni di revisione contabile, dipartimenti di relazioni con gli investitori e comitati di sorveglianza contabile.

Key Takeaways

• Per diventare una IPO, una società deve essere in grado di pagare per la generazione di documenti di rendicontazione finanziaria, commissioni di revisione contabile, dipartimenti di relazioni con gli investitori e comitati di sorveglianza contabile.
• Le IPO generano spesso pubblicità facendo conoscere i loro prodotti a una più ampia fascia potenziale di clienti, ma rendere pubblico un'azienda è un rischio enorme.
• Le piccole imprese possono avere difficoltà a permettersi il tempo e il denaro necessari per diventare una IPO.
• Le società private hanno più autonomia di quelle pubbliche.

considerazioni speciali

Le aziende pubbliche devono inoltre far fronte alla pressione aggiuntiva del mercato che può indurle a concentrarsi maggiormente sui risultati a breve termine piuttosto che sulla crescita a lungo termine. Anche le azioni del management dell'azienda vengono sempre più scrutinate man mano che gli investitori cercano costantemente profitti crescenti. Ciò può indurre il management a utilizzare pratiche alquanto discutibili al fine di aumentare i guadagni.

Prima di decidere se diventare pubblici o meno, le aziende devono valutare tutti i potenziali vantaggi e svantaggi che sorgeranno. Questo di solito accade durante il processo di sottoscrizione in quanto la società lavora con una banca di investimento per valutare i pro ei contro di un'offerta pubblica e determinare se è nell'interesse della società per quel periodo di tempo.

Esempio: SNAP Inc.

Uno degli IPO di più alto profilo del 2017 è stato Snap Inc (SNAP), noto soprattutto per il suo prodotto di punta Snapchat. Nonostante un aumento iniziale, il titolo non è stato in grado di guadagnare molta trazione con gli investitori durante il suo primo anno come società pubblica. Nel novembre del 2018, Reuters ha riferito che "Snap ha riferito di aver ricevuto citazioni in giudizio federali relative a un'azione collettiva derivante dalla sua IPO. La causa sostiene che gli investitori sono stati ingannati sulla crescita degli utenti di Snapshot prima che la società diventasse pubblica". All'inizio del 2019, le azioni di Snap Inc. hanno continuato a diminuire.