Correzione
Nel mondo degli investimenti, una correzione è generalmente definita come un calo del 10% o superiore del prezzo di un titolo dal suo picco più recente. Le correzioni possono avvenire ovunque, compresi singoli titoli, gli indici che seguono titoli o settori, le materie prime e i mercati valutari o qualsiasi attività negoziata in uno scambio.
Un'attività, un indice o un mercato possono cadere in una correzione brevemente o per periodi prolungati: giorni, settimane, mesi o anche di più. Tuttavia, la correzione media del mercato è di breve durata e dura da tre a quattro mesi.
Investitori, trader e analisti utilizzano metodi grafici per prevedere e tenere traccia delle correzioni. Molti fattori possono innescare una correzione. Da uno spostamento macroeconomico su larga scala ai problemi del piano di gestione di una singola azienda, le ragioni alla base di una correzione sono tanto diverse quanto le azioni, gli indici o i mercati su cui si basano.
Come funziona una correzione
Le correzioni sono come quel ragno sotto il tuo letto. Sai che è lì, in agguato, ma non sai quando farà la sua prossima apparizione. Mentre potresti perdere il sonno su quel ragno, non dovresti perdere il sonno sulla possibilità di una correzione.
Secondo un rapporto CNBC del 2018, la correzione media per l'S & P 500 è durata solo quattro mesi e i valori sono scesi di circa il 13% prima del recupero. Tuttavia, è facile capire perché l'investitore individuale o inesperto possa preoccuparsi di un aggiustamento al ribasso del 10% o superiore al valore delle attività del proprio portafoglio durante una correzione. Non l'hanno visto arrivare e non sanno quanto durerà la correzione. Per la maggior parte degli investitori, sul mercato a lungo termine, una correzione è solo una piccola buca sulla strada del risparmio pensionistico. Il mercato alla fine si riprenderà, quindi non dovrebbero farsi prendere dal panico.
Naturalmente, una correzione drammatica che si verifica nel corso di una sessione di trading può essere disastrosa per un trader a breve termine o diurno e per quei trader che sono estremamente indebitati. Questi operatori potrebbero vedere perdite significative durante i periodi di correzione.
Nessuno può individuare quando inizierà, terminerà o correggerà una drastica riduzione dei prezzi fino a quando non sarà terminata. Ciò che l'analista e gli investitori possono fare è esaminare i dati delle correzioni passate e pianificare di conseguenza.
Key Takeaways
- Una correzione è un calo del 10% o superiore del prezzo di un titolo, attività o mercato finanziario.
- Le correzioni possono durare ovunque da giorni a mesi o anche di più.
- Sebbene dannosa a breve termine, una correzione può essere salutare, adeguando i prezzi delle attività sopravvalutati e offrendo opportunità di acquisto.
Tracciare una correzione
Talvolta è possibile proiettare correzioni utilizzando l'analisi di mercato e confrontando un indice di mercato con un altro. Usando questo metodo, un analista potrebbe scoprire che un indice sottoperformato può essere seguito da vicino da un indice simile che è anche sottoperformante. Una tendenza costante di queste somiglianze può essere un segno che una correzione del mercato è imminente.
L'analisi tecnica rivede il supporto dei prezzi e i livelli di resistenza per aiutare a prevedere quando un'inversione o un consolidamento possano trasformarsi in una correzione. Le correzioni tecniche avvengono quando un asset o l'intero mercato vengono gonfiati eccessivamente. Gli analisti utilizzano la creazione di grafici per tenere traccia delle modifiche nel tempo in un asset, indice o mercato. Alcuni degli strumenti che usano includono l'uso di bande di Bollinger, canali di inviluppo e linee di tendenza per determinare dove aspettarsi il supporto dei prezzi e la resistenza.
Preparare gli investimenti per una correzione
Prima di una correzione del mercato, i singoli titoli possono essere forti o persino sovraperformanti. Durante un periodo di correzione, le singole attività spesso si comportano male a causa di condizioni di mercato sfavorevoli. Le correzioni possono creare il momento ideale per acquistare attività di valore elevato a prezzi scontati. Tuttavia, gli investitori devono ancora soppesare i rischi associati agli acquisti, in quanto potrebbero vedere un ulteriore calo man mano che la correzione continua.
La protezione degli investimenti dalle correzioni può essere difficile, ma fattibile. Per far fronte al calo dei corsi azionari, gli investitori possono impostare ordini stop-loss o ordini stop-limit. Il primo viene automaticamente attivato quando un prezzo raggiunge un livello prestabilito dall'investitore. Tuttavia, la transazione potrebbe non essere eseguita a quel livello di prezzo se i prezzi stanno scendendo rapidamente. Il secondo ordine di stop imposta sia un prezzo target specificato sia un prezzo limite esterno per lo scambio. Stop-loss garantisce l'esecuzione laddove Stop-Limit garantisce il prezzo. Gli ordini di arresto devono essere regolarmente monitorati, per garantire che riflettano le attuali situazioni di mercato e i valori reali delle attività. Inoltre, molti broker permetteranno che gli ordini di arresto scadano dopo un certo periodo.
Investire durante una correzione
Mentre una correzione può influenzare tutte le azioni, spesso colpisce alcune azioni più duramente di altre. Le azioni a bassa capitalizzazione e ad alta crescita in settori volatili, come la tecnologia, tendono a reagire in modo più forte. Altri settori sono più tamponati. Le scorte di beni di consumo di base, ad esempio, tendono ad essere a prova di ciclo economico, poiché coinvolgono la produzione o la vendita al dettaglio di beni di prima necessità. Pertanto, se una correzione è causata o approfondita da una recessione economica, questi titoli continuano a funzionare.
La diversificazione offre anche protezione — se coinvolge beni che si comportano in opposizione a quelli che vengono corretti o che sono influenzati da diversi fattori. Le obbligazioni e i veicoli a reddito hanno tradizionalmente contrappeso alle azioni, ad esempio. Le attività reali o materiali, come le materie prime o gli immobili, sono un'altra opzione per le attività finanziarie come le azioni.
Sebbene le correzioni del mercato possano essere difficili e un calo del 10% possa danneggiare significativamente molti portafogli di investimento, le correzioni sono talvolta considerate salutari sia per il mercato che per gli investitori. Per il mercato, le correzioni possono aiutare a regolare e ricalibrare le valutazioni delle attività che potrebbero essere diventate insostenibilmente alte. Per gli investitori, le correzioni possono offrire sia l'opportunità di trarre vantaggio da prezzi delle attività scontati sia di apprendere preziose lezioni sulla rapidità con cui gli ambienti di mercato possono cambiare.
Professionisti
Crea opportunità di acquisto in titoli di valore elevato
Può essere mitigato da ordini stop-loss / limit
Calma i mercati troppo gonfiati
Contro
Può portare al panico, all'eccesso di vendite
Danneggia gli investitori a breve termine, i trader con leva
Può trasformarsi in un declino prolungato
Esempi del mondo reale di una correzione
Le correzioni del mercato si verificano relativamente spesso. Tra il 1980 e il 2018, i mercati statunitensi hanno subito 37 correzioni. Durante questo periodo, l'S & P 500 è sceso in media del 15, 6%. Dieci di queste correzioni hanno portato a mercati ribassisti, che sono generalmente indicatori di recessioni economiche. Gli altri sono rimasti o sono tornati ai mercati rialzisti, che di solito sono indicatori di crescita economica e stabilità.
Prendi l'anno 2018, ad esempio. Nel febbraio 2018, due indici principali, il Dow Jones Industrial Average (DJIA) e l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500), hanno subito correzioni, scendendo di oltre il 10%. Sia il Nasdaq che l'S & P 500 hanno subito correzioni alla fine di ottobre 2018.
Ogni volta, i mercati hanno rimbalzato. Quindi un'altra correzione si è verificata il 17 dicembre 2018 e sia il DJIA che l'S & P 500 sono scesi di oltre il 10%: l'S & P 500 è sceso del 15% dal suo massimo storico. I ribassi sono continuati all'inizio di gennaio con previsioni secondo cui gli Stati Uniti avevano finalmente chiuso un mercato ribassista.
I mercati hanno iniziato a muoversi, cancellando tutte le perdite dell'anno entro la fine di gennaio. A metà aprile 2019, l'S & P 500 era aumentato di circa il 20% rispetto ai giorni bui di dicembre. Gli analisti ottimisti affermano che il mercato rialzista ha ancora delle gambe da correre, anche se alcuni pessimisti temono che la ripresa possa essere una manifestazione di breve durata nel mercato degli orsi o di usare un'altra metafora animale per far rimbalzare un gatto morto.
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