In che modo i warrant su azioni differiscono dalle opzioni su azioni?

Un mandato azionario dà al titolare il diritto di acquistare azioni di una società a un prezzo specifico e ad una data specifica. Un mandato azionario è emesso direttamente dalla società interessata; quando un investitore esercita un mandato azionario, le azioni che adempiono all'obbligazione non sono ricevute da un altro investitore ma direttamente dalla società. Un'opzione azionaria, d'altra parte, è un contratto tra due persone che conferisce al detentore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere azioni in circolazione a un prezzo specifico e a una data specifica.

Opzioni su azioni

Le opzioni vengono acquistate dagli investitori quando si aspettano che il prezzo di un titolo salga o scenda (a seconda del tipo di opzione). Ad esempio, se un titolo attualmente negozia a $ 40 e un investitore ritiene che il prezzo salirà a $ 50 il mese prossimo, l'investitore acquisterebbe un'opzione call oggi in modo che il mese prossimo possano acquistare il titolo per $ 40, quindi venderlo per $ 50 e fare un profitto di $ 10. Le opzioni su azioni vengono negoziate su una borsa valori, proprio come le azioni. Quando un investitore esercita un'opzione su azioni, quell'investitore in genere passa le azioni a un altro investitore.

Stock Warrant

Quando un investitore esercita un mandato, acquista azioni e i proventi sono una fonte di capitale per l'azienda. Un certificato di warrant viene rilasciato all'investitore quando esercitano un warrant. Il certificato include i termini del mandato, come la data di scadenza e l'ultimo giorno in cui può essere esercitato. Tuttavia, il mandato non rappresenta la proprietà immediata delle azioni, ma solo il diritto di acquistare azioni della società a un determinato prezzo in futuro. I warrant non sono ampiamente utilizzati negli Stati Uniti, ma sono più comuni in Cina.

Esistono due tipi di warrant: un call call e un put warrant . Un warrant call è il diritto di acquistare azioni a un determinato prezzo in futuro e un put put è il diritto di rivendere azioni a un prezzo specifico in futuro.

Differenze chiave

Un mandato azionario differisce da un'opzione in due modi chiave: una società emette i propri warrant e la società emette nuove azioni per la transazione. Inoltre, una società può emettere un mandato azionario se desidera raccogliere capitale aggiuntivo da un'offerta azionaria. Se una società vende azioni a $ 100 ma un warrant costa solo $ 10, un numero maggiore di investitori eserciterà il diritto a un warrant. Questi warrant sono una fonte di capitale futuro.

Le opzioni su azioni sono quotate in borsa. Quando vengono scambiate opzioni su azioni, la società stessa non guadagna da tali transazioni. I warrant possono durare fino a 15 anni, mentre le stock option in genere esistono da un mese a due o tre anni.

Pertanto, per gli investimenti a lungo termine, i warrant su azioni possono essere un investimento migliore rispetto alle opzioni su azioni a causa dei loro termini più lunghi. Tuttavia, le stock option potrebbero rappresentare un investimento migliore a breve termine.

Key Takeaways

• Un mandato di garanzia rappresenta il diritto di acquistare azioni di una società a un prezzo specifico e ad una data specifica.
• Un mandato azionario viene emesso direttamente da una società a un investitore.
• Le opzioni su azioni vengono acquistate quando si ritiene che il prezzo di un'azione aumenterà o diminuirà.
• Le opzioni su azioni sono generalmente negoziate tra investitori.
• Un mandato azionario rappresenta il capitale futuro per un'azienda.