Galleggiante inverso
Un floater inverso è una nota a tasso variabile in cui la cedola aumenta quando cade il tasso di riferimento sottostante. Il tasso di riferimento sottostante è spesso il tasso interbancario offerto di Londra (LIBOR), il tasso al quale le banche possono prendere in prestito fondi da altre banche nel mercato interbancario di Londra, il benchmark più comune per i tassi di interesse a breve termine.
Un floater inverso è anche noto come debito a tasso variabile inverso o floater inverso.
ROTTURA GIÙ Floater inverso
Un floater è un titolo a reddito fisso che effettua pagamenti di cedole legati a un tasso di riferimento a breve termine. I pagamenti delle cedole vengono adeguati in seguito alle variazioni dei tassi di interesse prevalenti nell'economia. Quando i tassi di interesse aumentano, il valore delle cedole viene aumentato per riflettere il tasso più elevato. I possibili tassi di riferimento o di riferimento includono il tasso di offerta interbancaria di Londra (LIBOR), il tasso di offerta interbancaria in euro (EURIBOR), il tasso sui fondi federali, i tassi del tesoro USA, ecc.
Un floater inverso è un tipo di floater in cui il tasso cedolare varia inversamente al tasso di interesse di riferimento. I floater inversi si formano attraverso la separazione delle obbligazioni a tasso fisso in due classi: (1) un floater, che si muove direttamente con un certo indice di tasso di interesse, e (2) un floater inverso, che rappresenta l'interesse residuo dell'obbligazione a tasso fisso, al netto del tasso variabile. Il tasso della cedola viene calcolato sottraendo il tasso di interesse di riferimento da una costante in ogni data della cedola. Quando il tasso di riferimento aumenta, il tasso della cedola diminuirà dato che il tasso viene detratto dal pagamento della cedola. Ad esempio, il coupon su un floater inverso può essere calcolato come il 10% meno il LIBOR di 3 mesi. Un tasso di riferimento più elevato significherebbe che dalla detrazione verrà dedotto un importo maggiore e, di conseguenza, un importo inferiore verrà pagato al debitore. Allo stesso modo, quando i tassi di interesse diminuiscono, il tasso della cedola aumenta perché viene sottratto meno dalla costante.
Il tasso variabile si reimposta ad ogni pagamento del coupon e può avere un limite e / o un piano. Per evitare una situazione in cui il tasso del coupon sul galleggiante inverso scende al di sotto dello zero, dopo la regolazione viene posto un limite o un floor sui coupon. In genere, il pavimento è impostato su zero. Nel caso in cui il piano sia zero e il 3 ° LIBOR sia maggiore del tasso costante, il tasso del coupon verrà impostato su zero poiché non può essere negativo.
I floater inversi offrono capitale garantito e sono un'opzione per gli investitori che desiderano beneficiare del calo dei tassi di interesse. Come per tutti gli investimenti che utilizzano la leva finanziaria, i floater inversi introducono un significativo rischio di tasso di interesse. Quando i tassi di interesse a breve termine diminuiscono, aumentano sia il prezzo di mercato sia il rendimento del galleggiante inverso, amplificando la fluttuazione del prezzo dell'obbligazione. D'altra parte, quando i tassi di interesse a breve termine aumentano, il valore dell'obbligazione può diminuire in modo significativo e i possessori di questo tipo di strumento possono finire con un titolo che paga poco interesse. Pertanto, il rischio di tasso di interesse è amplificato e contiene un alto grado di volatilità.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.