Qual è la differenza tra il Sarbanes-Oxley Act e il Dodd-Frank Act?

Il Sarbanes-Oxley Act (SOX) è stato emanato per proteggere gli investitori da potenziali contabilità fraudolenta da parte delle società, mentre il Dodd-Frank Act è stato approvato per attuare importanti riforme finanziarie per ridurre il rischio in alcune aree dell'economia. SOX è stato approvato dal Congresso in risposta ai grandi scandali di contabilità aziendale di Enron, Tyco International e WorldCom che sono stati scoperti nei primi anni 2000. Dodd-Frank è stato emanato in risposta alla crisi finanziaria del 2008.

The Sarbanes-Oxley Act

SOX ha imposto una serie di riforme relative all'aumento della responsabilità aziendale, alla divulgazione di informazioni finanziarie più trasparenti e alla protezione degli investitori dalle frodi societarie e contabili. La sezione 302 del SOX richiede che la direzione certifichi le informazioni contenute nelle informazioni finanziarie. La sezione 404 richiede che la direzione aziendale e i suoi revisori mantengano i controlli interni con appropriati metodi di segnalazione.

Scandali contabili fraudolenti hanno causato grandi e complessi fallimenti per Enron e Tyco. Questi scandali mettono migliaia di persone senza lavoro e costano miliardi agli azionisti in valore azionario.

The Dodd-Frank Act

Dodd-Frank ha richiesto importanti riforme in materia di regimi regolamentari, negoziazione di swap, valutazione dei derivati ​​e remunerazione della performance aziendale. Molti credono che la crisi finanziaria sia stata in parte causata da problemi con gli scambi di swap in credit default swap e titoli garantiti da ipoteca (MBS). Questi derivati ​​finanziari esotici sono stati negoziati allo sportello, al contrario di scambi centralizzati come lo sono le azioni e le materie prime. Molti non erano a conoscenza delle dimensioni del mercato di questi derivati ​​e del rischio che rappresentavano per l'economia maggiore.

Dodd-Frank ha istituito scambi centralizzati per il trading di swap per ridurre la possibilità di default della controparte e ha anche richiesto una maggiore divulgazione delle informazioni di trading di swap al pubblico per aumentare la trasparenza in tali mercati.