Perché gli investitori acquistano titoli a reddito fisso?

I titoli a reddito fisso sono comunemente utilizzati per diversificare il portafoglio di un investitore, in quanto riducono il rischio complessivo di allocazione patrimoniale o strategia di investimento fortemente ponderata nel mercato azionario. I titoli a reddito fisso come obbligazioni societarie, titoli di stato, azioni privilegiate e certificati di deposito (CD) sono più stabili delle partecipazioni azionarie pure. Gli investitori tendono a fare maggiormente affidamento su questa classe di attività durante i periodi di recessione economica o quando un reddito costante è l'obiettivo del conto di investimento.

Vantaggi dell'investimento in titoli a reddito fisso

Sebbene i titoli a reddito fisso non offrano un grande potenziale di rendimento al rialzo attraverso l'apprezzamento del capitale o l'opportunità di superare l'inflazione, gli investimenti in reddito attraverso titoli fissi offrono alcuni vantaggi unici rispetto agli investimenti in crescita che utilizzano azioni.

Stabilità del principale

Un vantaggio dell'investimento in titoli a reddito fisso è la tranquillità che deriva da un saldo del portafoglio stabile e dalla conservazione del capitale. Per definizione, i titoli a reddito fisso sono tenuti a rimborsare l'importo originario dell'investimento, noto come saldo principale, per intero in una data specifica in futuro o in incrementi distribuiti sulla durata dell'investimento.

Quando i titoli a reddito fisso hanno un rating elevato, come nel caso dei titoli di Stato statunitensi, esiste il rischio minimo che l'entità che offre il titolo a reddito fisso non sia in grado di rimborsare integralmente gli investitori quando l'investimento matura. Allo stesso modo, gli istituti finanziari che offrono CD sono supportati da agenzie di assicurazione dei depositi che proteggono i depositi dei clienti in caso di fallimento di una banca o di un'unione di credito. Ciò riduce o elimina la preoccupazione che gli investitori hanno nel tempo delle fluttuazioni del portafoglio e il potenziale di non raggiungere l'obiettivo del conto di investimento a causa della volatilità del mercato.

Genera un flusso di reddito costante

Oltre al vantaggio dell'apprezzamento del capitale, i titoli a reddito fisso forniscono agli investitori un flusso costante di reddito generato dal saldo di un portafoglio. Obbligazioni, azioni privilegiate e CD pagano tutti un dividendo costante e pagamenti di interessi agli investitori, creando un consistente afflusso di liquidità agli investitori. I tassi di interesse fisso e di dividendo sono stabiliti al momento dell'emissione del titolo e questi pagamenti sono garantiti a condizione che l'entità emittente non sia inadempiente.

Le obbligazioni del governo federale hanno meno probabilità di inadempiere sui pagamenti di interessi e dividendi, mentre le obbligazioni societarie con rating inferiori delle agenzie di credito comportano un rischio di default maggiore per gli investitori. Questa caratteristica dei titoli a reddito fisso è particolarmente interessante per gli investitori vicini o in pensione che percepiscono un reddito scarso o nullo da altre fonti.

Richiesta di priorità più alta alle attività

Gli investitori a reddito fisso beneficiano anche della loro posizione nella struttura del capitale di un'entità, emettendo investimenti azionari e obbligazionari. Gli investitori in obbligazioni di una società hanno una priorità maggiore rispetto agli azionisti comuni e preferiti della stessa società qualora la società dichiari bancarotta o venga liquidata.

Gli obbligazionisti, quindi, hanno maggiori probabilità di ricevere il rimborso del loro investimento principale quando le attività vengono distribuite durante un evento di liquidazione.