Certificato di deposito richiamabile
Un certificato di deposito richiamabile è un certificato di deposito assicurato FDIC (CD) che contiene una funzione di chiamata simile ad altri tipi di titoli a reddito fisso richiamabili. I CD richiamabili possono essere riscattati (richiamati) in anticipo dalla banca emittente prima della scadenza dichiarata, generalmente entro un determinato periodo di tempo e ad un prezzo di chiamata preimpostato.
RIPARTIZIONE Certificato di deposito richiamabile
Un certificato di deposito richiamabile ha due caratteristiche: un CD e una sicurezza richiamabile. Un certificato di deposito, o CD, è un deposito a tempo emesso dalle banche agli investitori che acquistano i CD per guadagnare interessi sul proprio investimento per un determinato periodo di tempo. Il prodotto finanziario paga gli interessi fino a quando non matura, a quel punto l'investitore o il depositante possono accedere ai propri fondi. Sebbene sia ancora possibile prelevare denaro da un CD prima della data di scadenza, questa azione comporta spesso una penalità di prelievo anticipato. Un CD offre in genere un tasso di rendimento più elevato rispetto a un conto di risparmio standard ed è considerato un investimento privo di rischio assicurato fino a $ 250.000 dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) o National Credit Union Administration (NCUA).
Un titolo richiamabile è un titolo che può essere rimborsato in anticipo dall'emittente, in particolare durante i periodi di riduzione dei tassi di interesse che consentono al mutuatario di rifinanziare i propri titoli fruttiferi. Una banca aggiunge una funzione di chiamata a un CD in modo che non debba continuare a pagare una tariffa più alta al titolare del CD se i tassi di interesse calano. I CD richiamabili sono spesso riscattati a un prezzo superiore al loro prezzo di acquisto come incentivo per gli investitori ad assumersi il rischio di chiamata associato all'investimento.
Ad esempio, se una banca emette un CD tradizionale che paga il 4, 5% all'investitore e i tassi di interesse scendono al punto in cui la banca potrebbe emettere lo stesso CD a qualcun altro per solo il 3, 5%, la banca pagherebbe un tasso superiore dell'1% per la durata del CD. Utilizzando un CD richiamabile, la banca può rifinanziare i suoi CD esistenti pagando un premio di chiamata agli investitori e ristampare il CD con un rendimento del 3, 5%.
Il premio di chiamata è un importo superiore al valore nominale del CD e generalmente diminuisce quando il CD si avvicina alla data di scadenza. Il premio per le chiamate è indicato nell'informativa che stabilisce i termini del CD, compresa la data della chiamata. La data della chiamata è la data in cui la banca può richiamare le sue azioni. Nel nostro esempio precedente, se la banca ha emesso un CD con scadenza a 2 anni ma ha fissato la sua prima data di chiamata dopo sei mesi dalla data di emissione, la banca non sarà in grado di ritirare il proprio CD entro i primi sei mesi dalla scadenza dell'obbligazione vita. Questo periodo di blocco garantisce agli investitori che gli interessi verranno pagati per almeno sei mesi prima che il CD possa essere riscattato.
L'aggiunta di disposizioni call ai CD crea un rischio di reinvestimento per gli investitori. Questo è il rischio che il deposito temporale possa essere ritirato in anticipo, costringendo l'investitore a reinvestire i propri proventi in un CD a pagamento con interessi inferiori.
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