Rischio finanziario vs. rischio aziendale: qual è la differenza?

Il rischio finanziario e il rischio aziendale sono due diversi tipi di segnali di avvertimento che gli investitori devono indagare quando prendono in considerazione un investimento. Il rischio finanziario si riferisce alla capacità di un'azienda di gestire il proprio debito e leva finanziaria, mentre il rischio aziendale si riferisce alla capacità dell'azienda di generare entrate sufficienti per coprire le proprie spese operative.

Un modo alternativo di vedere la differenza è vedere il rischio finanziario come il rischio che una società possa inadempiere sui suoi debiti e il rischio aziendale come il rischio che la società non sia in grado di funzionare come impresa redditizia.

Rischio finanziario

Il rischio finanziario di un'azienda è correlato all'uso della leva finanziaria e al finanziamento del debito, piuttosto che al rischio operativo di rendere l'azienda redditizia.

Il rischio finanziario riguarda la capacità di un'azienda di generare un flusso di cassa sufficiente per poter effettuare pagamenti di interessi sul finanziamento o soddisfare altri obblighi relativi al debito. Una società con un livello relativamente elevato di finanziamento del debito comporta un livello più elevato di rischio finanziario poiché esiste una maggiore possibilità che la società non sia in grado di adempiere ai propri obblighi finanziari e diventare insolvente.

Alcuni dei fattori che possono influenzare il rischio finanziario di un'azienda sono le variazioni dei tassi di interesse e la percentuale complessiva del suo finanziamento del debito. Le società con maggiori quantità di finanziamento azionario sono in una posizione migliore per gestire il loro debito. Uno dei principali indici di rischio finanziario che analisti e investitori considerano per determinare la solidità finanziaria di una società è il rapporto debito / patrimonio netto, che misura la percentuale relativa di debito e finanziamento azionario.

Rapporto debito / patrimonio netto = Passività totali / Patrimonio netto

Il rischio di cambio delle valute estere è una parte del rischio finanziario complessivo per le società che svolgono una consistente attività in paesi stranieri.

Rischio d'impresa

Il rischio aziendale si riferisce alla redditività di base di un'azienda: la questione se un'azienda sarà in grado di realizzare vendite sufficienti e generare entrate sufficienti per coprire le sue spese operative e generare profitti. Mentre il rischio finanziario riguarda i costi del finanziamento, il rischio d'impresa riguarda tutte le altre spese che un'azienda deve sostenere per rimanere operativa e funzionante. Queste spese comprendono gli stipendi, i costi di produzione, l'affitto delle strutture e le spese d'ufficio e amministrative.

Il livello del rischio aziendale di un'azienda è influenzato da fattori quali il costo dei beni, i margini di profitto, la concorrenza e il livello generale della domanda per i prodotti o servizi che vende.

considerazioni speciali

Il rischio aziendale è spesso classificato in rischio sistematico e rischio non sistematico. Il rischio sistematico si riferisce al livello generale di rischio associato a qualsiasi impresa, il rischio di base derivante dalle fluttuanti condizioni economiche, politiche e di mercato. Il rischio sistematico è un rischio aziendale intrinseco su cui le aziende di solito hanno uno scarso controllo, oltre alla loro capacità di anticipare e reagire alle mutevoli condizioni.

Il rischio non sistematico, tuttavia, si riferisce ai rischi relativi all'attività specifica in cui un'azienda è impegnata. Una società può ridurre il proprio livello di rischio non sistematico attraverso buone decisioni di gestione relative a costi, spese, investimenti e marketing. La leva operativa e il flusso di cassa libero sono parametri che gli investitori utilizzano per valutare l'efficienza operativa e la gestione delle risorse finanziarie di un'azienda.

Key Takeaways

• Il rischio finanziario si riferisce alla capacità di un'azienda di gestire il proprio debito e la propria leva finanziaria.
• Il rischio aziendale si riferisce alla capacità dell'azienda di generare entrate sufficienti per coprire le sue spese operative.
• Con il rischio finanziario, vi è la preoccupazione che una società possa essere inadempiente sui pagamenti del debito.
• Con il rischio aziendale, la preoccupazione è che la società non sarà in grado di funzionare come impresa redditizia.