Analisi del prezzo del petrolio: l'impatto della domanda e dell'offerta

È facile imprecare e lamentarsi quando il gas sembra costoso. Le compagnie petrolifere stanno abusando dei clienti indifesi che sono effettivamente indenturati a loro e possono nominare i propri prezzi grazie a un sistema di collusione e profitto. Qualcosa, che probabilmente implica una legislazione, dovrebbe essere fatto.

Tranne la verità sta altrove. A lungo termine, il petrolio è una merce quasi elastica come c'è, ogni movimento sul lato della produzione e del consumo si riflette nel prezzo. Non stiamo discutendo di diamanti o caviale, oggetti di lusso di utilità limitata di cui la maggior parte di noi può vivere senza. Il petrolio è abbondante e molto richiesto, il che rende il suo prezzo in gran parte funzione delle forze di mercato. (Per ulteriori informazioni, vedi: Cosa determina i prezzi del petrolio? )

Prezzi del petrolio WTI-Brent | FindTheBest

Semplice domanda e offerta

Il lato dei consumi è composto da centinaia di milioni di noi, che hanno individualmente un potere limitato di influenzare i prezzi, ma collettivamente ne hanno molti. Il lato della produzione è un po 'più complicato. Quale nazione è il più grande produttore mondiale di petrolio, giorno dopo giorno? La risposta probabilmente non ti sorprenderà: l'Arabia Saudita. Ma il secondo classificato potrebbe essere molto vicino: gli Stati Uniti. L'America produce 11, 11 milioni di barili al giorno, che è il 95% di ciò che l'Arabia Saudita produce. La Russia è relativamente vicina alle spalle degli Stati Uniti, senza che nessun altro paese produca nemmeno la metà del petrolio di uno dei primi tre. La Cina, la seconda economia più grande del mondo, è una quarta molto distante. (Per ulteriori informazioni, consultare: In che modo il petrolio greggio influisce sui prezzi del gas? )

Capacità e riserve

Se sei curioso di sapere perché sembra che le nazioni che producono più petrolio e quelle più comunemente identificate con la produzione di petrolio non siano necessariamente le stesse, non te lo stai immaginando. Sono i paesi con le maggiori riserve di petrolio, indipendentemente dalla capacità produttiva, che hanno un grande dominio sul mercato. Anche l'Arabia Saudita è leader in quella categoria, con riserve stimate a 267 miliardi di barili. O 62 anni di valore, se si assume ingenuamente che la produzione non aumenterà né le riserve si modificheranno tra oggi e il 2076. (Per la lettura correlata, vedere: Perché i prezzi bassi del petrolio sono dannosi per l'economia .)

Per quanto riguarda gli Stati Uniti, le sue riserve comprovate sono meno impressionanti della sua attuale capacità. Gli Stati Uniti hanno 26, 5 miliardi di barili di riserva, 12 ° nel mondo e molto, molto indietro rispetto a Venezuela (211 miliardi), Canada (174 miliardi), Iran (151 miliardi), Iraq (143 miliardi) e Kuwait (104 miliardi). I restanti paesi davanti agli Stati Uniti includono alcuni cordiali (gli Emirati Arabi Uniti, 98 miliardi), alcuni antagonisti (Russia, 60 miliardi) e alcuni la cui cordialità è provvisoria (Libia, 47 miliardi.) (Per ulteriori informazioni, vedi: Unearth Utili nell'esplorazione e nella produzione di petrolio .)

Dal pozzo ai fumi

Quindi cosa rappresenta un barile di petrolio, figuriamoci 11, 11 milioni di loro? È difficile per le persone al di fuori del settore visualizzare i numeri di produzione, quindi proviamo a dar loro un senso. La maggior parte del petrolio greggio viene utilizzato per creare carburanti per jet e altri prodotti, con solo il 45% circa che finisce nelle auto. Se ipotizziamo 12.000 miglia all'anno e 20 miglia al gallone (qualsiasi fonte che affermi di offrire stime più accurate sta prendendo in giro sia te che loro stessi), il petrolio che gli Stati Uniti producono sul mercato interno è sufficiente per alimentare metà dei veicoli stradali della nazione. (Per ulteriori informazioni, vedi: Perché la benzina costa quello che fa .)

Non solo pompare ...

La teoria della domanda e dell'offerta di base afferma che più viene prodotto un prodotto, più a buon mercato dovrebbe essere venduto, a parità di condizioni. È una danza simbiotica. Il motivo per cui ne è stato prodotto di più in primo luogo è perché è diventato più efficiente dal punto di vista economico (o non meno efficiente dal punto di vista economico). Se qualcuno dovesse inventare una tecnica di ben stimolazione in grado di raddoppiare la produzione di un giacimento petrolifero solo per un piccolo costo incrementale, quindi, con la domanda che rimane statica, i prezzi dovrebbero scendere.

... Raffinazione e distribuzione, anche

Qualcosa di simile è successo negli ultimi anni. La produzione di petrolio in Nord America è ai massimi livelli, con i campi nel Nord Dakota e in Alberta più fruttuosi che mai. Poiché il motore a combustione interna predomina ancora sulle nostre strade e la domanda non ha tenuto il passo con l'offerta, il gas non dovrebbe essere venduto per galloni al gallone? (Per ulteriori informazioni, vedere: Perché i prezzi del petrolio greggio potrebbero non influire sui prezzi delle pompe .)

Un problema, ed è qui che la teoria si oppone alla pratica. La produzione è alta, ma la distribuzione e la raffinatezza non la tengono al passo. Gli Stati Uniti costruiscono una media di una raffineria ogni decennio, la cui costruzione è rallentata dagli anni '70. In realtà c'è una perdita netta: gli Stati Uniti hanno otto raffinerie in meno rispetto al 2009. Tuttavia, le 142 raffinerie rimanenti negli Stati Uniti hanno una capacità maggiore rispetto a qualsiasi altra nazione con un ampio margine. Il motivo per cui non siamo immersi nel petrolio a basso costo è perché quelle raffinerie operano solo al 62% della capacità. Chiedi a un raffinatore e ti diranno che l'eccesso di capacità è lì per soddisfare la domanda futura. (Per la lettura correlata, vedi: I prezzi del petrolio più alti sono in arrivo, ma quanto in alto? )

OPEC: solo tanta influenza

Quindi c'è il problema dei cartelli. L'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio è stata fondata negli anni '60 per, sebbene la carta dell'organizzazione non lo affermi esplicitamente, fissando i prezzi. Limitando la produzione, l'OPEC potrebbe forzare l'aumento dei prezzi del petrolio, e quindi teoricamente godere di maggiori profitti rispetto a se i suoi paesi membri avessero venduto ciascuno sul mercato mondiale al ritmo attuale. Durante gli anni '70 e gran parte degli anni '80, questa era una strategia solida, seppure immorale, per l'OPEC.

Per citare PJ O'Rourke, alcune persone entrano nei cartelli a causa dell'avidità; poi, a causa dell'avidità, cercano di uscire dai cartelli. Secondo la US Energy Information Administration, i paesi membri dell'OPEC spesso superano le loro quote, vendendo qualche milione di barili in più e sapendo che le forze dell'ordine non possono davvero impedirgli di farlo. Con il Canada, la Cina, la Russia e gli Stati Uniti come non membri, l'OPEC è limitato nella sua capacità di, come afferma eufemisticamente la sua missione, "assicurare la stabilizzazione dei mercati petroliferi al fine di garantire una fornitura efficiente, economica e regolare di petrolio a i consumatori.”

La linea di fondo

Con la domanda che si muove di conseguenza ogni volta, i prezzi del petrolio continueranno a essere stabiliti principalmente dal mercato, nonostante i migliori sforzi degli attori esterni. (Per la lettura correlata, vedere: Come gli ETF sul petrolio reagiscono al calo dei prezzi dell'energia .)