Mercato azionario (ECM)

Che cos'è un mercato azionario (ECM)?

Il mercato dei capitali azionari (ECM) è il luogo in cui gli istituti finanziari aiutano le società a reperire capitali azionari e dove vengono scambiate azioni. Consiste nel mercato primario di collocamenti privati, offerte pubbliche iniziali (IPO) e warrant; e il mercato secondario, dove vengono vendute azioni esistenti, e vengono scambiati futures, opzioni e swap.

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Mercato azionario

Comprensione dei mercati dei capitali azionari

Il mercato azionario (ECM) è più ampio del mercato azionario perché copre una gamma più ampia di strumenti e attività finanziari. Questi includono il marketing, la distribuzione e l'allocazione di emissioni, IPO, collocamenti privati, negoziazione di derivati ​​e creazione di libri. I principali partecipanti all'ECM sono banche di investimento, broker-dealer, investitori al dettaglio, venture capitalist, società di private equity, angel investor e società di titoli.

Insieme al mercato obbligazionario, l'ECM incanala il denaro fornito dai risparmiatori e dagli istituti di deposito agli investitori. Come parte dei mercati dei capitali, l'ECM conduce, in teoria, all'allocazione efficiente delle risorse all'interno di un'economia di mercato.

Mercato azionario primario

Il mercato azionario primario, in cui le società emettono nuovi titoli, è diviso in un mercato di collocamento privato e in un mercato pubblico primario. Nel mercato del collocamento privato, le società raccolgono private equity attraverso azioni non quotate che vengono vendute direttamente agli investitori. Nel mercato pubblico primario, le società private possono diventare pubbliche attraverso le IPO e le società quotate possono emettere nuove azioni tramite emissioni stagionate.

Mercato azionario secondario

Il mercato secondario, in cui non viene creato alcun nuovo capitale, è quello che la maggior parte delle persone generalmente definisce il "mercato azionario", in cui vengono acquistate e vendute le azioni esistenti ed è costituito da borse valori e mercati over-the-counter (OTC), in cui una rete di rivenditori scambia titoli senza borsa fungendo da intermediario.

Key Takeaways

• Equity Capital Markets (ECM) si riferisce a una vasta rete di istituzioni, canali e mercati finanziari che insieme aiutano le aziende a raccogliere capitali.
• L'ECM è costituito da due tipi di mercati: mercati azionari primari, un luogo per raccogliere fondi dal collocamento privato e dal mercato pubblico primario e mercati secondari azionari, che consistono principalmente di mercati pubblici e OTC.

Vantaggi / svantaggi della raccolta di capitali nei mercati azionari

La raccolta di capitali attraverso i mercati azionari offre numerosi vantaggi per le aziende.

Il primo è un rapporto debito / patrimonio netto inferiore. Le società non dovranno accedere ai mercati del debito con tassi di interesse costosi per finanziare la crescita futura. I mercati azionari sono anche relativamente più flessibili e offrono una maggiore varietà di opzioni di finanziamento per la crescita rispetto ai mercati del debito. In alcuni casi, soprattutto nel collocamento privato, i mercati azionari aiutano anche gli imprenditori e i fondatori di società a portare esperienza e supervisione da colleghi senior. Ciò aiuterà le aziende ad espandere la propria attività verso nuovi mercati e prodotti o fornire la consulenza necessaria.

Ma ci sono anche problemi con la raccolta di capitali nei mercati azionari. Ad esempio, il percorso verso un'offerta pubblica può essere costoso e richiede molto tempo. Numerosi attori sono coinvolti nel processo, con conseguente moltiplicazione dei costi e dei tempi necessari per portare un'azienda sul mercato.

A questo si aggiunge il costante controllo. Mentre gli investitori del mercato azionario sono più tolleranti nei confronti del rischio rispetto alle loro controparti del mercato del debito, si concentrano anche sui rendimenti. Pertanto, gli investitori impazienti di una società che ha costantemente prodotto rendimenti negativi possono abbandonarla, portando a un brusco calo della sua valutazione.

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