Avvertenze sui rischi e dichiarazioni di non responsabilità sugli investimenti

Il rischio è fondamentale per il processo di investimento, ma rimane un concetto che non è particolarmente ben compreso dalla maggior parte degli investitori regolari. Per questo motivo, le avvertenze sui rischi - quelle dichiarazioni vagamente ridotte e inesatte nella parte inferiore di documenti finanziari e siti Web - sono estremamente importanti sia per gli acquirenti che per i venditori.

Sfortunatamente, sebbene ci siano molti avvisi là fuori, spesso rimangono non letti o non sufficientemente espliciti. Un investitore ha bisogno di un livello sostanziale di esperienza e raffinatezza per sapere cosa significano veramente, o un consulente deve impiegare il tempo per spiegarlo attentamente all'investitore. Eppure, troppo spesso, queste condizioni non prevalgono. A volte, i venditori ovviamente preferiscono tenere le persone al buio per fare una vendita. In questo articolo, esamineremo la natura degli avvisi di rischio al fine di capire cosa trasmette correttamente il messaggio e ciò che impedisce agli investitori di non sapere veramente in cosa potrebbero entrare.

Dove vengono visualizzati questi avvisi e perché?

Principalmente per motivi legali, le società di investimento e gli istituti finanziari pubblicano in genere una sorta di avvertimento nelle loro brochure e sui siti Internet. L'obiettivo non è solo quello di spiegare all'investitore la natura dei rischi associati al particolare tipo di investimento offerto, ma anche di garantire che non ci possano essere azioni legali se le cose vanno male. Gli avvertimenti sono o in un collegamento Internet separato o stampati in pagine aggiuntive, che variano da una nota piuttosto piccola a una spiegazione piuttosto esplicita e di grande tipo di ciò che può andare storto. La lunghezza tende a variare da una frase a un paio di pagine.

Esempi di avvertimenti scritti

Diamo un'occhiata ad alcuni esempi scritti reali di come gli investitori sono avvertiti di ciò che potrebbe accadere ai loro soldi. Vedremo cosa dicono le aziende e quanto sia utile.

Esempio: troppo vago "Un investitore può recuperare meno dell'importo investito. Le informazioni sulla performance passata, ove fornite, non sono necessariamente indicative della performance futura." Oppure: "Il valore del capitale delle quote del fondo può variare e il prezzo delle quote può diminuire o aumentare e non è garantito."

Avvertimenti come questi sono molto comuni, purtroppo. Il problema con questi è che non c'è quantificazione e che l'avvertimento non colpisce davvero a casa. Puoi perdere il 5% o il 25%? C'è una grande differenza tra i due. È improbabile che questo avviso da solo garantisca che l'investitore incauto sappia cosa potrebbe potenzialmente accadere al proprio denaro.

Esempio: non facilmente comprensibile per i non esperti "Gli investimenti e i servizi offerti da noi potrebbero non essere adatti a tutti gli investitori. In caso di dubbi sul merito di un investimento, rivolgersi a un consulente finanziario indipendente."

Questo certamente avverte le persone di stare attenti, ma quanti investitori capiscono davvero cosa si intende per "idoneità" o si preoccuperebbero di ricontrollare? Inoltre, se l'investitore si fida del venditore, penserà di stare attento. Le probabilità che un investitore vada effettivamente da un consulente sono basse.

Esempio: relatività e contesto dato "Dovresti essere consapevole che alcuni tipi di fondi potrebbero comportare un rischio di investimento maggiore rispetto ad altri fondi di investimento. Questi includono i nostri fondi per le piccole aziende, la crescita del Pacifico e il Giappone".

Da ciò si può vedere che la stessa società ha altri investimenti più sicuri, che è preferibile. Questo non è più un avvertimento simbolico e indica chiaramente alternative a rischio più basso.

Esempio: le perdite possono essere GRANDI "Gli investimenti in titoli di società più piccole possono comportare un rischio maggiore di quanto generalmente associato all'investimento in società più grandi e consolidate che possono comportare perdite di capitale significative che possono avere un effetto dannoso sul valore del fondo. "

È piuttosto una condanna, certo. Ma la cosa positiva di questo è che l'investitore è avvisato che le perdite possono essere sostanziali. Questo non è ancora quantificato, ma il punto che l'investimento non è per i deboli di cuore è abbastanza chiaro.

Esempio: ora è un avvertimento! "Non è necessario acquistare un mandato se non si è disposti a sostenere una perdita totale del denaro investito più eventuali commissioni o altri costi di transazione."

Non è necessaria una vasta esperienza o una vivida immaginazione. È abbastanza chiaro che puoi perdere il lotto.

Criteri per un buon avviso di rischio

Esistono diversi criteri che un avviso deve soddisfare se deve trasmettere il messaggio giusto:

• Quantificazione. Sebbene ciò non sia sempre possibile, gli investitori dovrebbero avere un'idea della percentuale di denaro che potrebbero perdere.
• Gli avvisi dovrebbero essere facili da seguire. Qualsiasi avviso di rischio dovrebbe essere di facile comprensione. Se non capisci cosa ti dice l'avvertimento di rischio, non dare per scontato che l'investimento sia giusto per te solo perché ti fidi del venditore. A un investitore inesperto si può facilmente consigliare di acquistare qualsiasi cosa, che va da un fondo azionario di base a un prodotto strutturato altamente complesso.
• La firma è importante per entrambe le parti. Se un investitore deve firmare l'avvertimento, ciò dimostra la sua importanza per lui e fornisce una buona protezione all'impresa. Tuttavia, non firmare mai nulla che non capisci.
• Avvisi su Internet. Su Internet, è fin troppo facile fare clic su un avviso e proseguire con l'affare. In un mondo perfetto, il collegamento e la voce sarebbero molto chiari e l'investitore ha spinto a prendere sul serio l'avvertimento. Questo non è un mondo perfetto, tuttavia, e spetta agli investitori assicurarsi di leggere il disclaimer prima di continuare.
• Spiegazioni personali. Questo è l'unico modo in cui molti investitori capiranno davvero i rischi di un determinato investimento. Se l'avviso di stampa non soddisfa i tuoi criteri, chiedi consiglio personale. La spiegazione dovrebbe essere chiara e fornire dettagli sufficienti in modo da sapere cosa potresti perdere, come e quali altri prodotti potrebbero essere più o meno adatti e attraenti. Il venditore dovrebbe anche prendere nota di come è stato presentato l'avvertimento e, se possibile, convincere anche l'investitore a firmare questo.

Chiedi fino a quando non sei sicuro

Come investitore privato, devi richiedere informazioni e spiegazioni verbali e / o scritte fino a quando non sei sicuro di aver compreso gli avvisi. Non fermarti finché non sarai pienamente consapevole, in termini quantitativi, di ciò che puoi guadagnare e perdere e di quali altri potenziali investimenti ci sono con diversi rapporti rischio / rendimento.

La linea di fondo

È essenziale che gli avvisi sul rischio di investimento siano chiari e sufficienti non solo per fornire protezione giuridica, ma anche per garantire che il messaggio arrivi davvero a casa. Le imprese e i consulenti dovrebbero vendere prodotti solo con un avvertimento che trasmetta chiaramente il livello reale di rischio. Sfortunatamente, ciò che dovrebbe essere fatto e ciò che è pratica comune sono due cose diverse. In qualità di investitore, è fondamentale sapere quanti soldi potresti perdere e quali circostanze potrebbero causare ciò. Se non ti senti a tuo agio con i rischi dell'investimento, ricorda che esistono sempre alternative a rischio più basso.