Fondo bilanciato
Un fondo bilanciato è un fondo comune che contiene una componente azionaria, una componente obbligazionaria e talvolta una componente del mercato monetario in un unico portafoglio. In generale, questi fondi si attengono a un mix relativamente fisso di azioni e obbligazioni. Le loro partecipazioni sono bilanciate tra patrimonio netto e debito con il loro obiettivo tra crescita e reddito. Quindi, il loro nome "equilibrato".
I fondi bilanciati sono rivolti agli investitori che sono alla ricerca di un mix di sicurezza, reddito e modesto apprezzamento del capitale.
Le basi di un fondo bilanciato
Un fondo bilanciato è un tipo di fondo ibrido, un fondo di investimento caratterizzato dalla diversificazione tra due o più classi di attività. Gli importi che il fondo investe in ciascuna classe di attività di solito devono rimanere entro un determinato valore minimo e massimo. Un altro nome per un fondo bilanciato è un fondo di asset allocation.
I portafogli di fondi bilanciati non cambiano materialmente il loro mix di attività, a differenza del ciclo di vita, della data-obiettivo e dei fondi di allocazione patrimoniale gestiti attivamente, che si evolvono in risposta al cambiamento della propensione al rendimento del rischio e all'età o alle condizioni generali del mercato degli investimenti.
PRINCIPALI ATTIVITÀ
- I fondi bilanciati sono fondi comuni di investimento che investono denaro in diverse classi di attività, un mix di titoli a basso e medio rischio, obbligazioni e altri titoli.
- I fondi bilanciati investono sia per il reddito che per l'apprezzamento del capitale.
- I fondi bilanciati servono investitori in pensione o conservatori che cercano una crescita che superi l'inflazione e il reddito a integrazione delle esigenze attuali.
Elementi di un portafoglio di fondi bilanciati
In genere, i pensionati o gli investitori con tolleranza a basso rischio utilizzano fondi bilanciati per una crescita che supera l'inflazione e il reddito a integrazione delle esigenze attuali. La componente azionaria aiuta a prevenire l'erosione del potere d'acquisto e garantisce la conservazione a lungo termine delle uova di nido di pensionamento. Storicamente, l'inflazione è in media intorno al 3% annuo, mentre l'indice S&P 500 è in media circa il 10%, tra il 1928 e il 2018. Le partecipazioni azionarie di un fondo bilanciato si orientano verso grandi società che pagano dividendi e emissioni azionarie i cui rendimenti totali a lungo termine seguono il Indice S&P 500.
La componente obbligazionaria di un fondo bilanciato ha due scopi.
- Creazione di un flusso di reddito
- Temper volatilità del portafoglio
Le obbligazioni investment grade come il debito societario AAA e i Treasury statunitensi generano interessi attivi attraverso pagamenti semestrali, mentre le azioni di grandi società offrono dividendi trimestrali per aumentare il rendimento. Inoltre, anziché reinvestire le distribuzioni, gli investitori in pensione possono ricevere liquidità per sostenere il proprio reddito derivante da pensioni, risparmi personali e sussidi statali.
Mentre commerciano quotidianamente, le obbligazioni di alto livello e i Treasurys non subiscono le oscillazioni dei prezzi subite dalle azioni. Pertanto, la stabilità dei titoli a tasso fisso impedisce salti selvaggi del prezzo delle azioni di un fondo bilanciato. Inoltre, i prezzi dei titoli di debito non si muovono di pari passo con le azioni, ma spesso si muovono nella direzione opposta. Questa stabilità delle obbligazioni fornisce al comparto una zavorra, livellando ulteriormente il valore patrimoniale netto del suo portafoglio.
Vantaggi dei fondi bilanciati
Poiché i fondi bilanciati raramente devono modificare il loro mix di azioni e obbligazioni, tendono ad avere un rapporto di spesa totale (ER) inferiore. Inoltre, poiché distribuiscono automaticamente il denaro di un investitore su una varietà di tipi di titoli, riducono al minimo il rischio di selezionare titoli o settori sbagliati. Infine, i fondi bilanciati consentono agli investitori di prelevare periodicamente denaro senza stravolgere l'asset allocation.
Professionisti
portafoglio diversificato e costantemente ribilanciato
rapporti di spesa bassi
poca volatilità
a basso rischio
Contro
allocazioni patrimoniali preimpostate
inadatto alle strategie di protezione fiscale
investimenti "i soliti sospetti"
ritorni sicuri ma stodgy
Svantaggi dei fondi bilanciati
Il rovescio della medaglia, il fondo controlla l'allocazione delle attività, non tu, e ciò potrebbe non corrispondere sempre alle mosse ottimali di pianificazione fiscale. Ad esempio, molti investitori preferiscono mantenere i titoli che producono reddito in conti con agevolazioni fiscali e titoli di crescita in quelli imponibili, ma non è possibile separare i due in un fondo bilanciato. Non è possibile utilizzare una strategia di laddering delle obbligazioni (acquisto di obbligazioni con scadenze scaglionate) per adeguare i flussi di cassa e il rimborso del capitale in base alla propria situazione finanziaria.
L'allocazione caratteristica di un fondo bilanciato - di solito il 60% di azioni, il 40% di debito - potrebbe non adattarsi sempre a te, poiché i tuoi obiettivi di investimento, esigenze o preferenze cambiano nel tempo. E alcuni professionisti temono che i fondi bilanciati giochino troppo al sicuro, evitando il mercato internazionale o al di fuori del mainstream e ostacolando così i loro rendimenti.
Esempio reale di un fondo bilanciato
Il Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) ha un rating di rischio inferiore alla media di Morningstar con un profilo di rendimento superiore alla media. Durante i 10 anni terminati il 4 aprile 2019, il fondo, che detiene circa il 60% di azioni e il 40% di obbligazioni, ha restituito in media il 10, 78% con un rendimento in calo del 12, 15%. Il Vanguard Balanced Index Fund ha un coefficiente di spesa del solo 0, 19%.
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