Titoli al Tesoro protetti dall'inflazione - CONSIGLI

Che cosa sono i titoli protetti dall'inflazione del Tesoro - CONSIGLI?

Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) è un buono del tesoro indicizzato all'inflazione per proteggere gli investitori dagli effetti negativi dell'aumento dei prezzi. Il valore principale di TIPS aumenta all'aumentare dell'inflazione. L'inflazione è il ritmo al quale i prezzi aumentano in tutta l'economia americana misurati dall'indice dei prezzi al consumo o dall'IPC.

01:36

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)

Come funzionano i CONSIGLI

I TIPS sono emessi con scadenze di cinque, 10 e 30 anni e sono considerati un investimento a basso rischio perché il governo degli Stati Uniti li sostiene. Tuttavia, la caratteristica chiave di TIPS è la regolazione dell'inflazione. All'aumentare dell'inflazione, misurata dall'IPC, aumenta anche il valore nominale o nominale delle obbligazioni.

SUGGERIMENTI pagano gli interessi ogni sei mesi sulla base di un tasso fisso determinato all'asta dell'obbligazione. Tuttavia, gli importi del pagamento degli interessi possono variare poiché il tasso viene applicato al capitale o al valore rettificato dell'obbligazione. Se l'importo del capitale viene adeguato nel tempo a causa dell'aumento dei prezzi, il tasso di interesse verrà moltiplicato per l'importo del capitale aumentato. Di conseguenza, gli investitori ricevono pagamenti di interessi o cedole più elevati all'aumentare dell'inflazione. Al contrario, gli investitori riceveranno pagamenti di cedole inferiori se si verifica una deflazione.

SUGGERIMENTI possono essere acquistati direttamente dal governo attraverso il sistema TreasuryDirect, con incrementi di $ 100 con un investimento minimo di $ 100 e sono disponibili con scadenze di 5, 10 e 30 anni.

Alcuni investitori preferiscono ottenere TIPS tramite un fondo comune TIPS o un fondo negoziato in borsa (ETF). L'acquisto diretto di CONSIGLI, tuttavia, consente agli investitori di evitare le commissioni di gestione associate ai fondi comuni di investimento.

Key Takeaways

• Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) è un titolo del Tesoro statunitense indicizzato all'inflazione.
• CONSIGLI proteggono gli investitori dagli effetti negativi dell'aumento dei prezzi.
• Il valore del capitale di TIPS aumenta all'aumentare dell'inflazione mentre il pagamento degli interessi varia con il valore del capitale rettificato dell'obbligazione.
• L'importo del capitale è protetto poiché gli investitori non riceveranno mai meno del capitale investito originariamente.

SUGGERIMENTI Rispondere a inflazione e deflazione

I SUGGERIMENTI sono importanti poiché aiutano a combattere il rischio di inflazione che erode il rendimento delle obbligazioni a tasso fisso. Il rischio di inflazione è un problema perché il tasso di interesse pagato sulla maggior parte delle obbligazioni è fissato per la durata dell'obbligazione. Di conseguenza, i pagamenti degli interessi dell'obbligazione potrebbero non tenere il passo con l'inflazione. Ad esempio, se i prezzi aumentano del 3% e l'obbligazione di un investitore paga il 2%, l'investitore ha una perdita netta in termini reali.

I SUGGERIMENTI sono progettati per proteggere gli investitori dagli effetti negativi dell'aumento dei prezzi durante la vita dell'obbligazione. Il valore nominale — principale — aumenta con l'inflazione e diminuisce con la deflazione, come misurato dall'IPC. Quando TIPS matura, agli obbligazionisti viene corrisposto il capitale adeguato all'inflazione o il capitale originale, a seconda di quale sia maggiore.

Supponiamo che un investitore possieda $ 1.000 in TIPS alla fine dell'anno, con un tasso cedolare dell'1%. Se non vi è inflazione misurata dall'IPC, l'investitore riceverà $ 10 in cedole per quell'anno. Se l'inflazione aumenta del 2%, tuttavia, il capitale di $ 1, 000 verrà adeguato al rialzo del 2% a $ 1, 020. Il tasso cedolare rimarrà lo stesso all'1%, ma verrà moltiplicato per l'importo principale corretto di $ 1, 020 per arrivare a un pagamento di interessi di $ 10, 20 per l'anno.

Al contrario, se l'inflazione fosse negativa, nota come deflazione, con prezzi in calo del 5%, il capitale verrebbe adeguato al ribasso a $ 950. Il pagamento degli interessi risultante sarebbe di $ 9, 50 nel corso dell'anno. Tuttavia, alla scadenza, l'investitore riceverebbe non meno dell'importo del capitale investito di $ 1.000 o un capitale rettificato più elevato, se applicabile.

I pagamenti di interessi durante la vita dell'obbligazione sono soggetti a calcoli basati su un importo del capitale inferiore in caso di deflazione, ma l'investitore non è mai a rischio di perdere il capitale originale se detenuto fino alla scadenza. Se gli investitori vendono TIPS prima della scadenza nel mercato secondario, potrebbero ricevere meno del capitale iniziale.

Pro e contro dell'investimento in SUGGERIMENTI

A causa della capacità di aumentare il capitale insieme all'inflazione, il tasso di interesse restituito agli investitori è inferiore a quello che sarebbe disponibile per altri titoli a reddito fisso. Gli interessi pagati aumentano con eventuali adeguamenti al principio. Questi investimenti sono quasi privi di rischi in quanto il governo degli Stati Uniti sostiene il debito e l'investitore riceverà l'intero prezzo investito restituito alla scadenza del TIP.

Gli aggiustamenti di inflazione semestrali di un'obbligazione TIPS sono considerati reddito imponibile dall'IRS anche se gli investitori non vedono quel denaro fino a quando non vendono l'obbligazione o raggiungono la scadenza. Alcuni investitori detengono TIPS in conti pensionistici differiti per evitare complicazioni fiscali. Tuttavia, è importante che gli investitori contattino un professionista fiscale per discutere di eventuali implicazioni fiscali degli investimenti in TIPS.

I SUGGERIMENTI di solito pagano tassi di interesse inferiori rispetto ad altri titoli governativi o societari, quindi non sono necessariamente ottimali per gli investitori in reddito. Il loro vantaggio è principalmente la protezione dall'inflazione, ma se l'inflazione è minima o inesistente, la loro utilità diminuisce. Un altro rischio associato a TIPS è il potenziale precedentemente menzionato, per una fattura fiscale più elevata.

Professionisti

• Il capitale aumenta con l'inflazione, il che significa che alla scadenza, agli obbligazionisti viene corrisposto il capitale adeguato all'inflazione

• Gli investitori non saranno mai pagati meno del loro capitale iniziale quando maturano TIPS

• I pagamenti degli interessi aumentano all'aumentare dell'inflazione poiché il tasso viene calcolato in base al saldo principale corretto

Contro

• Il tasso di interesse offerto è generalmente inferiore alla maggior parte delle obbligazioni a reddito fisso che non dispongono di un aggiustamento dell'inflazione

• Gli investitori potrebbero essere soggetti a imposte più elevate sugli aumenti dei pagamenti delle cedole

• Se l'inflazione non si materializza mentre si tengono TIPS, l'utilità di tenere TIPS diminuisce

Esempio reale di CONSIGLI

Di seguito è riportato un confronto tra i SUGGERIMENTI a 10 anni rispetto alla nota del Tesoro a 10 anni, emessi e messi all'asta dal Dipartimento del Tesoro statunitense. I Treasury notes (T-notes) sono obbligazioni a medio termine con scadenza a due, tre, cinque o 10 anni. Forniscono pagamenti di interessi semestrali a tassi cedolari fissi.

Il 29 marzo 2019, il TIPS a 10 anni è stato messo all'asta con un tasso di interesse dello 0, 875%. D'altra parte, la nota del Tesoro decennale è stata messa all'asta il 15 marzo 2019, con un tasso di interesse del 2, 625% all'anno. Possiamo vedere che la nota decennale paga più interesse, il che significa che gli investitori riceveranno pagamenti di cedola più elevati dalla nota decennale rispetto all'investimento TIPS. Tuttavia, se l'inflazione aumenta, il capitale del TIPS aumenterà consentendo l'aumento dei pagamenti delle cedole mentre la nota decennale è fissata per la durata dell'obbligazione. Sebbene TIPS proteggano dall'inflazione, l'offset è in genere un rendimento inferiore rispetto alle obbligazioni con scadenze simili.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Obbligazione collegata a un indice Un'obbligazione collegata a un indice è un'obbligazione in cui il pagamento del reddito sul capitale è correlato a un indice di prezzo specifico, generalmente l'indice dei prezzi al consumo. altro Titolo indicizzato all'inflazione Un titolo indicizzato all'inflazione è un titolo che garantisce un rendimento superiore al tasso di inflazione se mantenuto fino alla scadenza. I titoli indicizzati all'inflazione collegano l'apprezzamento del capitale, o pagamenti della cedola, ai tassi di inflazione. altro I tipi di titoli di Stato che gli investitori possono acquistare Un titolo di Stato è un titolo di debito emesso da un governo per sostenere la spesa pubblica. Questi investimenti sono tra gli investimenti più prudenti disponibili, ma comportano comunque dei rischi. altro Vantaggi e rischi dei prodotti a reddito fisso Il reddito fisso è un tipo di titolo che paga agli investitori pagamenti di interessi fissi fino alla data di scadenza. Alla scadenza, agli investitori viene rimborsato l'importo principale investito. più protetta dall'inflazione protetta dall'inflazione si riferisce a tipi di investimenti che offrono protezione contro l'inflazione o l'aumento dei prezzi di beni e servizi. altro Tesoro a 30 anni Il Tesoro a 30 anni, in precedenza obbligazionario americano, è un'obbligazione di debito del Tesoro USA che ha una durata di 30 anni. più collegamenti dei partner