Fondi aggregati
I fondi aggregati sono termini generici per un portafoglio di denaro di molti singoli investitori che sono aggregati a fini di investimento. Fondi comuni di investimento, hedge fund, fondi negoziati in borsa, fondi pensione e fondi comuni d'investimento sono tutti esempi di fondi comuni gestiti professionalmente. Gli investitori in fondi comuni, beneficiano di economie di scala, che consentono minori costi di negoziazione per dollaro di investimento e diversificazione.
Le basi dei fondi aggregati
Gruppi come club di investimento, società di persone e trust utilizzano fondi aggregati per investire in azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento. Il conto di investimento in pool consente agli investitori di essere trattati come detentori di un unico conto, consentendo loro di acquistare più azioni collettivamente di quanto potrebbero individualmente e spesso a prezzi più scontati.
I fondi comuni di investimento sono tra i più noti fondi comuni. Gestiti attivamente da professionisti, a meno che non siano fondi indicizzati, distribuiscono le loro partecipazioni su vari veicoli di investimento, riducendo l'effetto che ogni singola o classe di titoli ha sul portafoglio complessivo. Poiché i fondi comuni di investimento contengono centinaia o migliaia di titoli, gli investitori sono meno colpiti se un titolo sottoperforma.
Un altro tipo di fondo collettivo è la fiducia degli investimenti unitari. Questi fondi aggregati prendono denaro da piccoli investitori per investire in azioni, obbligazioni e altri titoli. Tuttavia, a differenza di un fondo comune, la fiducia degli investimenti unitari non cambia il suo portafoglio durante la vita del fondo e investe per un determinato periodo di tempo.
Key Takeaways
- I fondi aggregati aggregano il capitale di un certo numero di individui, investendo come un unico portafoglio gigante.
- Molti fondi comuni, come fondi comuni di investimento e fondi comuni d'investimento (UTI), sono gestiti in modo professionale.
- I fondi aggregati consentono a un individuo di accedere a opportunità di scala disponibili solo per i grandi investitori istituzionali.
Vantaggi dei fondi aggregati
Con i fondi raggruppati, i gruppi di investitori possono sfruttare le opportunità generalmente disponibili solo per i grandi investitori. Inoltre, gli investitori risparmiano sui costi di transazione e diversificano ulteriormente i loro portafogli. Poiché i fondi contengono centinaia o migliaia di titoli, gli investitori sono meno colpiti se un titolo ha prestazioni inferiori.
La gestione professionale aiuta a garantire che gli investitori ricevano il miglior compromesso tra rischio e rendimento, allineandosi al loro lavoro con gli obiettivi del fondo. Questa gestione aiuta gli investitori a cui potrebbero mancare il tempo e le conoscenze per gestire interamente i propri investimenti. I fondi comuni di investimento, in particolare, offrono una gamma di opzioni di investimento per l'investitore altamente aggressivo, leggermente aggressivo e avverso al rischio. I fondi comuni di investimento consentono il reinvestimento di dividendi e interessi che possono acquistare quote di fondi supplementari. L'investitore risparmia denaro non pagando commissioni di transazione per detenere tutti i titoli contenuti nel paniere del portafoglio del fondo mentre fa crescere il suo portafoglio.
Professionisti
La diversificazione riduce il rischio
Le economie di scala aumentano il potere d'acquisto
È disponibile la gestione professionale del denaro
Gli investimenti minimi sono bassi
Contro
Commissioni e commissioni annuali sono sostenute
Le attività del fondo possono avere conseguenze fiscali
L'individuo manca di controllo sugli investimenti
La diversificazione può limitare il rialzo
Svantaggi dei fondi aggregati
Quando il denaro viene raggruppato in un fondo di gruppo, il singolo investitore ha meno controllo sulle decisioni di investimento del gruppo rispetto a se stesse prendendo le sole decisioni. Non tutte le decisioni del gruppo sono le migliori per ogni individuo nel gruppo. Inoltre, il gruppo deve raggiungere un consenso prima di decidere cosa acquistare. Quando il mercato è instabile, impiegare il tempo e gli sforzi per raggiungere un accordo può togliere opportunità per ottenere profitti rapidi o ridurre potenziali perdite.
Quando investe in un fondo gestito professionalmente, un investitore rinuncia al controllo del gestore del denaro che lo gestisce. Inoltre, sostiene costi aggiuntivi sotto forma di commissioni di gestione. Addebitate annualmente in percentuale delle attività gestite (AUM), le commissioni riducono il rendimento totale di un fondo.
Alcuni fondi comuni di investimento addebitano inoltre un carico o una commissione di vendita. I fondi varieranno al momento della fatturazione di questa commissione, ma i più comuni sono i carichi front-end — pagati al momento dell'acquisto e i carichi back-end — pagati al momento della cessione.
Un investitore depositerà e pagherà le tasse sulle plusvalenze distribuite del fondo. Questi profitti sono distribuiti equamente tra tutti gli investitori, a volte a spese di nuovi azionisti che non hanno avuto la possibilità di beneficiare nel tempo delle partecipazioni vendute.
Se il fondo vende spesso partecipazioni, le distribuzioni di plusvalenze potrebbero avvenire annualmente, aumentando il reddito imponibile di un investitore.
Esempio reale di un fondo collettivo
Vanguard Group, Inc. è una delle più grandi società di gestione degli investimenti del mondo e fornitore di servizi di piani pensionistici. L'azienda offre centinaia di diversi fondi comuni di investimento, ETF e altri fondi comuni agli investitori di tutto il mondo.
Ad esempio, la sua consociata canadese, Vanguard Investments Canada, offre agli investitori canadesi numerosi fondi comuni. Questi prodotti comprendono 39 ETF canadesi e quattro fondi comuni di investimento, insieme a 12 fondi pensione di destinazione e otto fondi comuni: questi ultimi due gruppi sono disponibili per gli investitori istituzionali.
Uno dei fondi raggruppati, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (con copertura in CAD), investe in obbligazioni estere. Nell'aprile 2019, è stato adottato un nuovo punto di riferimento, l'indice Bloomberg Barclays Global Aggregate ex CAD Float Adjusted and Scaled, per trarre vantaggio dall'inclusione delle obbligazioni bancarie della politica governativa cinese nella sua offerta di portafoglio canadese.
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