Derivato azionario

Che cos'è un derivato azionario

Un derivato azionario è uno strumento finanziario il cui valore si basa sui movimenti azionari dell'attività sottostante. Ad esempio, un'opzione di borsa è un derivato azionario, poiché il suo valore si basa sui movimenti di prezzo del titolo sottostante. Gli investitori possono utilizzare derivati ​​azionari per coprire il rischio associato all'assunzione di posizioni lunghe o corte in titoli azionari, oppure possono utilizzarli per speculare sui movimenti di prezzo dell'attività sottostante.

Nozioni di base sul derivato azionario

I derivati ​​su azioni possono agire come una polizza assicurativa. L'investitore riceve un potenziale pagamento pagando il costo del contratto derivato, indicato come premio nel mercato delle opzioni. Un investitore che acquista un'azione, può proteggere da una perdita di valore dell'azione acquistando un'opzione put. D'altro canto, un investitore che ha azioni in cortocircuito può proteggersi da un rialzo del prezzo delle azioni acquistando un'opzione call.

I derivati ​​azionari possono essere utilizzati anche a fini di speculazione. Ad esempio, un trader può acquistare opzioni azionarie, anziché azioni reali, per generare profitti dai movimenti dei prezzi dell'attività sottostante. Ci sono due vantaggi in una tale strategia. In primo luogo, gli operatori possono ridurre i costi acquistando opzioni (che sono più economiche) anziché lo stock effettivo. In secondo luogo, gli operatori possono anche coprire i rischi posizionando le opzioni put e call sul prezzo del titolo.

Altri derivati ​​su azioni includono futures su indici azionari, swap su indici azionari e obbligazioni convertibili.

Utilizzo delle opzioni azionarie

Le opzioni su azioni sono derivate da un singolo titolo azionario. Gli investitori e i trader possono utilizzare le opzioni azionarie per assumere una posizione lunga o corta in un titolo senza effettivamente acquistare o cortocircuitare il titolo. Ciò è vantaggioso perché assumere una posizione con le opzioni consente all'investitore / operatore più leva finanziaria in quanto la quantità di capitale necessaria è molto inferiore rispetto a una posizione lunga o corta del tutto simile a margine. Pertanto, gli investitori / operatori possono trarre maggiori vantaggi da un movimento dei prezzi delle azioni sottostanti.

Ad esempio, l'acquisto di 100 azioni di uno stock di $ 10 costa $ 1, 000. L'acquisto di un'opzione call con un prezzo di esercizio di $ 10 può costare solo $ 0, 50 o $ 50 poiché un'opzione controlla 100 azioni ($ 0, 50 x 100 azioni). Se le azioni arrivano a $ 11, l'opzione vale almeno $ 1 e il trader di opzioni raddoppia il proprio denaro. Il trader guadagna $ 100 (la posizione ora vale $ 1.100), che è un guadagno del 10% sui $ 1.000 che hanno pagato. Comparativamente, il trader di opzioni realizza un rendimento percentuale migliore.

Se le azioni sottostanti si muovono nella direzione sbagliata e le opzioni sono esaurite al momento della loro scadenza, diventano inutili e il trader perde il premio pagato per l'opzione.

Un'altra tecnica popolare di opzioni azionarie è lo spread delle opzioni di trading. I trader assumono combinazioni di posizioni in opzioni lunghe e corte, con prezzi di esercizio e date di scadenza diversi, allo scopo di trarre profitto dai premi delle opzioni con un rischio minimo.

Future su indici azionari

Un contratto a termine è simile a un'opzione in quanto il suo valore deriva da un titolo sottostante o, nel caso di un contratto a termine su indice, da un gruppo di titoli che compongono un indice. Ad esempio, l'S & P 500, l'indice Dow e l'indice NASDAQ dispongono tutti di contratti futures disponibili al prezzo in base al valore degli indici. Tuttavia, i valori degli indici sono derivati ​​dai valori aggregati di tutti i titoli sottostanti dell'indice. Pertanto, i futures su indici alla fine derivano il loro valore dalle azioni, da cui il loro nome "futures su indici azionari". Questi contratti futures sono strumenti finanziari liquidi e versatili. Possono essere utilizzati per qualsiasi cosa, dal trading infragiornaliero al rischio di copertura per portafogli diversificati di grandi dimensioni.

Mentre i futures e le opzioni sono entrambi derivati, funzionano in modi diversi. Le opzioni danno all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere il sottostante al prezzo di esercizio. I futures sono un obbligo sia per l'acquirente che per il venditore. Pertanto, il rischio non è limitato ai futures come quando si acquista un'opzione.

Key Takeaways

• I derivati ​​su azioni sono strumenti finanziari il cui valore deriva dai movimenti di prezzo dell'attività sottostante.
• Gli operatori utilizzano derivati ​​azionari per speculare e gestire il rischio.
• I derivati ​​su azioni possono assumere due forme: opzioni su azioni e futures su indici azionari.

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