Chiuso a nuovi investitori

Cosa è chiuso ai nuovi investitori?

Chiuso a nuovi investitori è un termine che significa che un fondo ha deciso di interrompere la concessione di nuovi investimenti da parte di tutti gli investitori che non hanno già investito nel fondo. I fondi comuni e gli hedge fund possono scegliere di chiudere i nuovi investitori per vari motivi.

Chiuso a nuovi investitori può significare che gli investitori esistenti possono aggiungere altro alla loro posizione, anche se non è sempre così.

Come funziona il chiuso ai nuovi investitori

La chiusura a nuovi investitori è uno scenario che un fondo può utilizzare per gestire le proprie attività operative quando si verificano problemi con il fondo. I fondi chiusi possono anche smettere di prendere investimenti anche dagli investitori attuali. I fondi possono o meno fornire dettagli sulle specifiche di chiusura quando decidono di chiudere alcuni investitori. La decisione di chiudere un fondo per i nuovi investitori non è facile da prendere, dal momento che il fondo sta potenzialmente cedendo una parte significativa delle entrate della commissione di gestione.

I fondi generalmente si chiudono per uno dei due motivi. Il fondo potrebbe essere chiuso a causa della bassa performance o della bassa domanda. Inversamente, il fondo potrebbe ricevere una domanda sostanziale con afflussi eccessivi. Se un fondo sta chiudendo solo a nuovi investitori, è probabile che il fondo stia cercando di ridurre al minimo i suoi afflussi mentre continua a operare attivamente.

Key Takeaways

• Chiuso a nuovi investitori è un termine che significa che un fondo ha deciso di interrompere la concessione di nuovi investimenti da parte di tutti gli investitori che non hanno già investito nel fondo.
• I fondi comuni e gli hedge fund possono scegliere di chiudere i nuovi investitori per vari motivi come afflussi eccessivi o mantenere l'esclusività.
• I fondi possono anche avvicinarsi ai nuovi investitori a causa della scarsa performance in caso di liquidazione.

Afflussi eccessivi

L'afflusso eccessivo di fondi può essere un fattore per diversi motivi. Possono causare un gonfiamento degli asset che rende difficile per i gestori effettuare investimenti in linea con la strategia del fondo. Ciò può portare a livelli di cassa più elevati e una gestione inefficiente del capitale. Per questo motivo, i fondi chiusi possono essere comuni nelle strategie gestite attivamente. Comparativamente, i fondi passivi non saranno sfidati scegliendo le attività e quindi sono meno suscettibili alla chiusura dei fondi.

Un'altra considerazione importante per i gestori di portafoglio, in particolare per i fondi diversificati, è il posizionamento del fondo in titoli singoli. Le società di investimento gestionale registrate ai sensi dell'Investment Company Act del 1940 possono gestire fondi diversificati o non diversificati. I fondi diversificati hanno attività che rientrano nella regola 75-5-10. In base a questa regola, i fondi non possono avere più del 5% delle attività in una sola società e non più del 10% della proprietà delle azioni con diritto di voto in circolazione. I fondi diversificati devono seguire da vicino la conformità del 75-5-10 e questa regola può essere un fattore trainante che causa la limitazione dei loro investimenti da parte dei fondi.

Rimanere investito

In genere la chiusura a nuovi investitori non è un problema legato alla performance. Pertanto, gli investitori attuali non dovrebbero farsi prendere dal panico. Se un fondo non fornisce informazioni complete sulla chiusura, gli investitori attuali possono richiedere ulteriori informazioni. Spesso, la chiusura a nuovi investitori viene effettuata per aiutare l'efficienza operativa del fondo e migliorarne la performance. Gli investitori attuali dovrebbero tenere presente che la liquidazione dell'intero investimento nel fondo può impedire loro di effettuare nuovi investimenti in futuro.

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