7 titoli "a crescita stabile" che possono rallentare l'economia

Gli investitori desiderosi di trovare titoli che possano guidare il mercato nel mezzo della crescente incertezza politica e del rallentamento della crescita economica dovrebbero prendere in considerazione il nuovo paniere da 50 titoli "Coltivatori stabili" assemblato da Goldman Sachs. Questi titoli di solito superano le medie del mercato proprio in quelle difficili condizioni macro. Questa è la prima di due storie che Investopedia dedicherà al rapporto di Goldman, la seconda che arriverà giovedì.

"Gli investitori di solito assegnano un premio di valutazione a titoli con stabilità storica alla crescita dell'EBITDA. Ma la potente rotazione verso società a crescita stabile ha ampliato il divario di valutazione al livello più ampio in almeno 35 anni. Gli investitori dovrebbero generalmente inclinare i portafogli da titoli di crescita volatili che hanno costantemente in ritardo sul mercato ", scrive Goldman nell'ultima edizione del suo rapporto settimanale statunitense di kickstart.

Tra i 50 titoli a crescita stabile identificati da Goldman ci sono 7: AutoZone Inc. (AZO), Home Depot Inc. (HD), Colgate-Palmolive Co. (CL), Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corp. (COST ), Dunkin 'Brands Group Inc. (DNKN) e Comcast Corp. (CMCSA). Il paniere di Goldman comprende azioni di tutti i settori di mercato. I 7 sopra elencati sono in discrezione del consumatore, beni di prima necessità e servizi di comunicazione.

Key Takeaways

• Goldman Sachs raccomanda azioni con una crescita stabile degli utili a lungo termine.
• Questi di solito prosperano all'aumentare dell'incertezza e alla crescita economica.
• Le azioni di crescita più volatili stanno ritardando il mercato.

Significato per gli investitori

"Negli ultimi 2 anni, i titoli di crescita stabili con una stabilità di crescita dell'EBITDA storico hanno sovraperformato le imprese di crescita volatile (+ 22% contro + 1%)", osserva Goldman. Osservando l'EBITDA negli ultimi 10 anni, il titolo mediano nel paniere della crescita stabile ha mostrato solo il 31% della variabilità rispetto al titolo mediano nell'indice Russell 1000.

Inoltre, le stime degli analisti sull'EPS per il prossimo anno fiscale sono circa la metà disperse per lo stock mediano nel paniere di crescita stabile come lo sono per lo stock mediano Russell 1000. In altre parole, vi è un consenso molto più stretto, o una fiducia molto maggiore, che circonda la crescita prevista di EPS per titoli di crescita stabili.

Per il 2019, fino alla chiusura del 3 ottobre, lo stock di crescita stabile mediana ha registrato un guadagno del 22%, rispetto a un guadagno del 19% per lo stock mediano Russell 1000. Per quanto riguarda i premi di valutazione, il titolo a crescita stabile mediana ha un rapporto P / E in avanti di 22 volte i guadagni dei prossimi 12 mesi, rispetto a 17 volte per il titolo mediano Russell 1000.

Home Depot

La catena di supermercati di miglioramento domestico Home Depot ha mostrato una crescita dell'EBITDA ancora più stabile negli ultimi 10 anni rispetto allo stock mediano nel paniere, nonché un consenso ancora più stretto tra gli analisti sull'EPS nel prossimo anno fiscale. Gli analisti sono rimasti colpiti dal nuovo direttore finanziario Richard McPhail, un veterano dirigente finanziario dell'azienda, nonché da un forte rapporto sugli utili del 2 ° trimestre nonostante i venti contrari della guerra commerciale USA-Cina, riferisce Barron.

"Continuiamo a vedere l'HD tra i vincitori a lungo termine nel commercio al dettaglio, con una forte gestione / esecuzione, ampi driver di crescita e [mercato] quote che guadagnano opportunità in una categoria attraente che rimane altamente frammentata", ha scritto l'analista Zachary Fadem, come citato da Barron's Le azioni di Home Depot sono aumentate di quasi il 35% per l'anno in corso fino alla chiusura dell'8 ottobre, sulla base dei prezzi di chiusura adeguati.

Walmart

Il colosso della vendita al dettaglio Walmart è stato anche migliore rispetto allo stock mediano nel paniere per quanto riguarda la crescita dell'EBITDA storicamente stabile e uno stretto consenso sulla crescita futura dell'EPS. Mentre molti rivenditori tradizionali di mattoni e malta lottano di fronte alla crescente concorrenza online, Walmart ha aumentato le vendite e la quota di mercato allo stesso modo. La società ha persino aumentato la sua guida agli utili dopo aver pubblicato ottimi risultati nel secondo trimestre del 2019.

Le vendite generate dai negozi e dai siti Web statunitensi di Walmart che erano in funzione da almeno 12 mesi sono aumentate del 2, 8% su base annua, con i generi alimentari una particolare fonte di forza, secondo il Wall Street Journal. Le vendite di e-commerce negli Stati Uniti sono aumentate del 37% su base annua.

"Stiamo guadagnando quote di mercato. Siamo sulla buona strada per superare le nostre aspettative sugli utili originali per l'anno ”, ha dichiarato il CEO di Walmart Doug McMillon nel comunicato stampa citato dal Journal. La società aveva previsto che le stesse vendite nei negozi negli Stati Uniti crescessero dal 2, 5% al ​​3, 0% nell'anno fiscale in corso, ma ora prevede di raggiungere il limite superiore di tale intervallo.

Guardando avanti

Gli analisti prevedono un calo complessivo dell'EPS di circa il 4% tra i titoli S&P 500 su base YOY per il 3 ° trimestre 2019, poiché i costi in rapido aumento hanno compensato la crescita dei ricavi. Gli investitori guarderanno attentamente per vedere se i titoli di crescita stabile di Goldman possano sfidare questa tendenza macro.