Bias di conferma
Il pregiudizio di conferma è un termine dal campo della psicologia cognitiva che descrive come le persone favoriscono naturalmente le informazioni che confermano le loro credenze precedentemente esistenti.
Gli esperti nel campo della finanza comportamentale identificano che questo principio fondamentale si applica agli investitori in modi notevoli. Poiché gli investitori cercano informazioni che confermano le loro opinioni esistenti e ignorano le informazioni contrarie che le confutano, possono distorcere il valore delle loro decisioni di investimento sulla base dei loro preconcetti cognitivi. Questo fenomeno psicologico si verifica quando gli investitori filtrano fatti e opinioni potenzialmente utili che non coincidono con le loro nozioni preconcette.
Key Takeaways
- La distorsione da conferma è un processo cognitivo che è naturale per tutti.
- Il concetto viene dal campo della psicologia cognitiva ma è stato adattato alla finanza comportamentale.
- Gli investitori dovrebbero essere consapevoli della propria tendenza verso il bias di conferma in modo da poter superare il cattivo processo decisionale.
Comprensione del bias di conferma
La distorsione della conferma può creare problemi agli investitori. Durante la ricerca di un investimento, qualcuno potrebbe inavvertitamente cercare informazioni a supporto delle proprie convinzioni sull'investimento e non vedere le informazioni che presentano idee diverse. Il risultato è una visione unilaterale della situazione. La propensione alla conferma può quindi indurre gli investitori a prendere decisioni sbagliate, sia nella scelta degli investimenti sia nei tempi di acquisto e vendita.
L'inclinazione alla conferma influenza le percezioni e il processo decisionale in tutti gli aspetti della vita e può indurre gli investitori a fare scelte tutt'altro che ottimali. Cercare persone e pubblicazioni con opinioni alternative può aiutare a superare i pregiudizi di conferma e aiutare a prendere decisioni meglio informate.
Questo fenomeno è fonte di eccessiva fiducia degli investitori e aiuta a spiegare perché i tori tendono a rimanere rialzisti e gli orsi tendono a rimanere ribassisti indipendentemente da ciò che sta accadendo sul mercato. La propensione alla conferma aiuta a spiegare perché gli investitori non si comportano sempre razionalmente e forse supporta gli argomenti che il mercato si comporta in modo inefficiente.
Esempio di errore di conferma
Supponiamo che un investitore senta la voce che una società è sul punto di dichiarare bancarotta. Sulla base di queste informazioni, l'investitore considera la vendita del titolo. Quando vanno online per leggere le ultime notizie sulla società, leggono solo le storie che confermano il probabile scenario di fallimento e perdono una storia su un nuovo prodotto che la società ha appena lanciato che dovrebbe funzionare bene e aumentare le vendite. Invece di detenere il titolo, l'investitore lo vende con una perdita sostanziale appena prima che si giri e salga al massimo storico.
Superamento del bias di conferma
Cerca consigli contrari: il primo passo per superare il bias di conferma è avere la consapevolezza che esiste. Una volta che un investitore ha raccolto informazioni a supporto delle proprie opinioni e convinzioni su un determinato investimento, dovrebbe cercare idee alternative che mettano alla prova il proprio punto di vista. È buona pratica fare un elenco dei pro e dei contro dell'investimento e rivalutarlo con una mente aperta.
Evitare di confermare le domande: gli investitori non devono porre domande che confermino le loro conclusioni su un investimento. Ad esempio, un investitore che desidera acquistare un titolo perché ha un rapporto prezzo / utili basso (P / E) confermerebbe le proprie conclusioni se chiedesse al proprio consulente finanziario in merito alla valutazione della società. Un approccio migliore sarebbe quello di chiedere al broker maggiori informazioni sullo stock, che possono essere messe insieme per formare una conclusione imparziale.
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