Panoramica degli ETF più shorted

Secondo ETF.com, alcuni dei fondi negoziati in borsa (ETF) più corti si concentrano su spazi diversi come obbligazioni spazzatura, rivenditori, gas naturale e semiconduttori, tra le altre aree. I trader si impegnano in "cortocircuiti" quando prendono in prestito un titolo, lo vendono e poi lo riacquistano in un secondo momento e, si spera, a un prezzo inferiore. È uno dei modi più comuni per trarre profitto da un calo del prezzo di un titolo.

Il corto circuito può essere effettuato con singoli titoli o con il paniere di titoli rappresentato da un ETF. In questo caso, un investitore in cortocircuito sull'ETF sta scommettendo che i titoli detenuti da quel fondo diminuiranno complessivamente di prezzo. In tal caso, l'investitore è in grado di fare soldi; in caso contrario, tuttavia, e i prezzi dei titoli aumentano, l'investitore potrebbe perdere. (Vedi anche: ETF in cortocircuito: profitti o pericoli? )

VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH)

L'ETF più corto è l'ETF VanEck Vectors Semiconductor. Secondo il rapporto - che utilizza i dati Bloomberg al 24 luglio 2018 - si stanno cortocircuitando oltre 20, 2 milioni di azioni di SMH; ci sono solo 9, 6 milioni di azioni in circolazione. Gli investitori in corto di SMH probabilmente si aspettavano che il prezzo dell'ETF scendesse ad un certo punto in futuro. Per il momento, tuttavia, questi investitori sono probabilmente insoddisfatti della loro decisione; SMH è tornato a circa il 9% finora nel 2018 grazie a un più ampio rally in tutto il settore tecnologico. (Vedi anche: Semiconduttori .)

SPDR S&P Retail ETF (XRT)

Un altro ETF popolare tra gli investitori interessati a giocare al gioco di cortocircuito è l'ETF SPDR S&P Retail. La vendita al dettaglio è stata a lungo un settore problematico, soprattutto perché gli investitori si sono rivolti sempre più ai commercianti online come mezzo per fare i loro acquisti. I rivenditori di mattoni e malta come gruppo hanno avuto difficoltà, con molti negozi chiusi negli ultimi mesi e anni. Tuttavia, secondo ETF.com, il rendimento di XRT da inizio anno è del 13, 56%. Ciò evidenzia un problema più ampio con la messa in corto di un ETF; a differenza di un singolo nome, l'ETF è progettato per bilanciare una varietà di partecipazioni nel tentativo di massimizzare i rendimenti. I singoli titoli nel paniere dell'ETF che lottano possono essere riallocati o addirittura spostati del tutto in alcuni casi. (Per ulteriori informazioni, vedere: 6 titoli al dettaglio in testa alla crescita economica .)

iPath S&P 500 VIX Future a breve termine ETN (VXX)

Un altro prodotto negoziato in borsa che è comunemente abbreviato nel 2018 è l'iPN S&P 500 VIX Futures a breve termine di iPath. L'indice di volatilità Cboe, comunemente denominato VIX, è uno strumento popolare per gli investitori che desiderano valutare la volatilità nei mercati. VXX tiene traccia dei futures VIX; qualcuno che mette in corto circuito il VXX sta effettivamente accorciando il VIX. Data la recente turbolenza negli spazi politici e macroeconomici, non sorprende che ci sia interesse a cortocircuitare VXX in questo momento. (Vedi anche: Come trarre profitto dalla volatilità del mercato utilizzando gli ETF .)

VelocityShares 3X Inverse Silver ETN (DSLV)

Un quarto prodotto scambiato in borsa nell'elenco più short di quest'anno è il VelocityShares 3X Inverse Silver ETN. Come ETN inverso, è in qualche modo insolito vedere questo fondo nell'elenco. I prodotti inversi sono progettati per essere modi di scommettere contro porzioni di mercato; in un certo senso, stanno già tentando di ottenere lo stesso effetto del corto circuito. Gli ETF di questa categoria assumono posizioni corte sottostanti; quando un operatore acquista nel prodotto inverso, quindi "abbrevia" i nomi nel suo paniere. Perché gli investitori dovrebbero andare a corto di un prodotto che è già corto in questo modo?

Gli ETF inversi e i loro parenti tendono a soffrire di un calo delle prestazioni a causa di un riequilibrio periodico. In alcuni casi, questo trascinamento può effettivamente causare enormi perdite quando il prodotto non riesce a tenere il passo con quello che sta succedendo sul mercato. Per questo motivo, non è raro che gli investitori cerchino di abbreviare questi prodotti; forse è meglio vederlo non come una scommessa contro un nome abbreviato ma piuttosto come una scommessa contro l'efficienza dell'ETF stesso. Finora ci sono sette fondi indebitati o inversi tra i 20 ETF più short short dell'anno. (Per ulteriori letture, consultare: I rischi di investire in ETF inversi .)