Una condivisione
Un'A-share è una classe di azioni offerta in una famiglia di fondi comuni di investimento multi-classe. Le azioni A sono un tipo comune di classe offerto ai singoli investitori al dettaglio. Di solito sono caratterizzati da una commissione di vendita front-end quando sono negoziati attraverso un intermediario di servizio completo.
Le A-share possono essere contrastate con le B-share, che hanno un carico di back-end.
Key Takeaways
- Le azioni A sono una classe di azioni di fondi comuni di investimento che presentano carichi front-end, che sono commissioni pagate per la vendita del fondo agli investitori al momento dell'acquisto.
- Le azioni A sono destinate agli investitori al dettaglio e in genere non hanno un carico di back-end quando le quote del fondo vengono vendute.
- Esistono classi di fondi comuni di investimento con varie strutture di commissioni e che possono rivolgersi a investitori retail o istituzionali.
Come funzionano le A-Shares
Le azioni A sono un tipo di classe di azioni di fondi comuni di investimento. Queste azioni sono destinate a singoli investitori al dettaglio. Altre classi di azioni al dettaglio in un fondo comune di investimento multi-classe possono includere Classe B o C. Gli investitori troveranno anche azioni di advisor e azioni istituzionali. (Vedi anche: le classi ABC dei fondi comuni.)
Gli investimenti in classi di azioni di fondi comuni di investimento sono raggruppati e gestiti collettivamente dal gestore del portafoglio del fondo. Ciascuna classe di azioni investe nella stessa strategia del fondo con lo stesso gestore di portafoglio. Ciò che differenzia le classi di azioni è principalmente la loro struttura delle commissioni. Le classi di azioni consentono alle società di fondi di rivolgersi a diversi tipi di investitori, da singoli a consulenti e istituzionali.
Le disposizioni di ciascuna classe di azioni al dettaglio sono determinate dalla società di fondi comuni di investimento. Un fattore significativo per la strutturazione delle classi di azioni è il piano delle commissioni di vendita sviluppato per la distribuzione del fondo comune tra gli intermediari. Le società di fondi comuni di investimento determinano una struttura delle commissioni di vendita per ciascuna classe di azioni che è presentata nel prospetto del fondo. Ogni classe di azioni ha anche una propria struttura di spese operative. Le commissioni di distribuzione, note anche come commissioni 12b-1, fanno parte delle spese operative del fondo, ma sono pagate agli intermediari. Le commissioni di distribuzione sono spesso diverse tra le classi di azioni e in genere sono correlate al piano delle commissioni di vendita, il che richiede commissioni di distribuzione più basse sulle classi di azioni con commissioni di commissione di vendita più elevate. Le società di fondi comuni possono segnalare singoli valori patrimoniali netti (NAV) e rendimenti delle performance per ciascuna classe di azioni. I rendimenti di una classe di azioni saranno maggiormente influenzati dalle commissioni di vendita con un effetto minore sui rendimenti delle spese di distribuzione.
Commissioni e spese
Le azioni di Classe A in genere hanno commissioni di vendita front-end che possono variare fino a circa il 5, 75% di un investimento se effettuate attraverso un broker a servizio completo. Gli indici di spesa della classe di azioni variano anche tra le azioni al dettaglio che sono generalmente superiori alle azioni di consulenza o istituzionali.
Le società di fondi comuni indicheranno dettagliatamente le loro commissioni di vendita e gli indici di spesa per classe di azioni nel prospetto del fondo. Molte società di fondi comuni offrono anche rendimenti delle classi di azioni nei loro materiali di marketing.
Il Principal Equity Income Fund è un esempio. Questo fondo offre azioni A, C e I. Il rendimento di un anno per la classe di azioni A con commissioni di vendita front-end al 30 novembre 2017 è stato del 15, 60%. Ciò differisce dal rendimento delle azioni C pari al 20, 46% con una commissione di vendita differita. Anche i coefficienti di spesa delle due classi di azioni variano. La classe di azioni A ha un coefficiente di spesa totale dello 0, 91%. La classe di azioni C ha un coefficiente di spesa totale dell'1, 65%.
Sia le azioni A che le azioni C hanno una commissione di gestione dello 0, 51%. Tuttavia, le commissioni di distribuzione e di servizio differiscono tra le due classi di azioni al dettaglio. La classe di azioni A ha una commissione di distribuzione inferiore dello 0, 25% rispetto all'1, 00% per la classe di azioni C.
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