Standard etici che dovresti aspettarti dai consulenti finanziari

"L'etica è uno dei grandi fattori di differenziazione tra consulenti indipendenti", afferma Robert Stammers, direttore della formazione degli investitori presso il CFA Institute. "A differenza della professione medica, i consulenti finanziari non hanno l'equivalente di un giuramento di Ippocrate che definisce come dovrebbero avvicinarsi alla gestione dei clienti." Quindi, come possono gli investitori trovare un consulente finanziario etico? In questo articolo, descriveremo come puoi scegliere saggiamente se sai quale entità regola il tuo consulente, quali designazioni professionali cercare, i segnali di avvertimento di un cattivo consigliere e i segni di un consulente che metterà al primo posto i tuoi interessi.
Scopri quale entità regola il tuo consulente
Le due organizzazioni regolatorie che sovrintendono ai servizi finanziari sono la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e la Securities and Exchange Commission (SEC), spiega Alan Moore, un pianificatore finanziario a pagamento per Serenity Financial Consulting, che ha uffici a Bozeman, Mont. e Milwaukee, Wis. "La FINRA regola la vendita di prodotti finanziari, come polizze assicurative, rendite e fondi comuni; la SEC regola la fornitura di consulenza finanziaria", afferma.
I consulenti finanziari regolati dalla FINRA devono utilizzare lo "standard di idoneità". Questi consulenti sono tenuti a vendere il miglior prodotto per te in base alle tue risposte a domande sulla tua età, altri investimenti, reddito annuo, patrimonio netto liquido, obiettivi di investimento, esperienza di investimento, orizzonte temporale, tolleranza al rischio e altri fattori.
Lo standard di idoneità significa che i consulenti "sono autorizzati a vendere un prodotto in base alle dimensioni della commissione che riceveranno o in base ai bonus pagati dalla loro azienda, purché il prodotto sembri adatto", afferma Moore. "I consulenti registrati dalla FINRA hanno effettivamente un dovere fiduciario nei confronti della loro azienda, non dei loro clienti".
"Immagina di andare da un medico e ti consigliano di assumere un farmaco, solo per scoprire che ottengono contraccolpi dalla compagnia farmaceutica ogni volta che lo raccomandano. Mentre il medico può dire che ti stanno aiutando, ti lascia chiederti chi sono davvero lavorare per ", dice.
I consulenti regolati dalla SEC sono vincolati dallo "standard fiduciario", che richiede loro di agire nel migliore interesse dei loro clienti. Vuoi scegliere un consulente vincolato da questo standard. I consulenti per gli investimenti registrati (RIA) sono; i broker-dealer non lo sono.
Alcuni consulenti sono regolati solo da una di queste entità, ma le cose si oscurano quando un consulente è regolato sia dalla FINRA che dalla SEC. "I loro standard etici dipendono dal servizio che stanno fornendo ai loro clienti o clienti", afferma Moore. "Quando forniscono consulenza sull'allocazione delle attività, devono rispettare lo standard fiduciario, ma quando vendono gli investimenti nell'ambito dell'allocazione consigliata, devono rispettare lo standard di idoneità."
"L'etica professionale nella professione dei servizi finanziari è incredibilmente contorta e la maggior parte dei consulenti non li comprende nemmeno, quindi i consumatori sono quasi sempre confusi", aggiunge.
Cerca consulenti con designazioni professionali ben note
Se il tuo advisor è puramente regolato dalla SEC, sei in chiaro, ma hai bisogno di una protezione aggiuntiva se il tuo advisor è parzialmente o interamente regolato dalla FINRA. Ecco dove sono utili le designazioni professionali come il CFP®. Un pianificatore finanziario certificato (CFP®) deve rispettare lo standard fiduciario anche se è regolato dalla FINRA. Trovare un buon consulente finanziario inizia con quello che ha scelto di sostenere uno standard fiduciario con tutti i suoi clienti, il 100% delle volte, afferma Moore.
Robert Stammers, direttore della formazione degli investitori presso il CFA Institute, è un Chartered Financial Analyst (CFA). Tutti i titolari di carte CFA sono vincolati da un codice etico e da standard professionali e sono tenuti ad attestare annualmente che le loro azioni sono state vincolate da tali standard, afferma.
Altre credenziali da cercare sono lo specialista finanziario personale (PFS) e il consulente finanziario abilitato (ChFC), che raccomanda l'associazione nazionale dei consulenti finanziari professionali (NAPFA).
Segnali di pericolo di un cattivo consigliere
Se vedi uno di questi comportamenti nel tuo advisor, potrebbe essere il momento di cercarne uno nuovo:

• Cambiamenti nel rendiconto delle prestazioni: "I consulenti che cambiano il modo in cui le prestazioni vengono segnalate al cliente potrebbero coprire prestazioni scarse o peggiori", afferma Jonathan Citrin, fondatore e presidente esecutivo di Birmingham, CitrinGroup, con sede a Birmingham, un consulente di investimento registrato che offre gestione del portafoglio, pianificazione degli investimenti e gestione patrimoniale. "I clienti devono prestare attenzione a più del tasso di rendimento di un determinato rapporto", afferma. Poiché non esiste uno standard per i rapporti sulle prestazioni, c'è molto spazio per la manipolazione e molti consulenti passano da un formato all'altro di rapporti sulle prestazioni in modo da poter scegliere il formato che li rende più belli, afferma. "Ad esempio, se sapessi che la mia performance nel 2011 non è stata buona, potrei solo mostrarti un rapporto al 1 ° gennaio 2012", afferma Citrin. "O se sapessi che l'S & P 500 stava andando meglio di me, potrei passare a un altro indice comparativo che non mi fa sembrare cattivo."
• Product Pushing: "I consulenti che vendono un prodotto piuttosto che i loro consigli fiduciari sono a rischio elevato per comportamenti non etici", afferma Citrin. Stai alla larga da un consulente che spinge qualsiasi prodotto, indipendentemente da ciò che è.
• Fortune Telling: "I consulenti che affermano di conoscere il futuro - dove andranno i tassi di interesse, come andrà il mercato nel prossimo semestre, se l'oro è un buon acquisto ai livelli attuali, ecc. - devono essere evitati", afferma Citrin . Un consulente dovrebbe essere abbastanza etico da ammettere che i mercati sono imprevedibili.
• Comportamento appariscente : "I consulenti con un ufficio appariscente, che usano il gergo industriale e odorano di denaro, promuovono più che consigliare", afferma Citrin.
• Gergo incomprensibile: se un consulente comunica in un modo troppo complesso per essere compreso, stai alla larga, dice Citrin. Dovresti sentirti a tuo agio con il tuo consulente. "L'incapacità di un consulente di spiegare la sua filosofia di investimento, il suo processo di investimento o eventuali accordi sulle commissioni, in un modo che può essere facilmente compreso" è un segnale di avvertimento, afferma Stammers.
• Performance passate inadeguate rispetto ai benchmark: gli investitori possono confrontare i rendimenti ottenuti da un consulente finanziario con quelli di benchmark come l'S & P 500, l'indice Barclays Capital Aggregate Bond e altri simili alle partecipazioni di investimento del consulente. "Le performance passate in relazione alle performance del mercato o di altri parametri di riferimento possono aiutare a identificare quei [consulenti] che hanno capacità di gestione degli investimenti e quelli che non lo fanno", afferma Stammers.

Cosa aspettarsi da un buon consulente
Come discusso in precedenza, un buon consulente finanziario sarà tenuto a uno standard fiduciario che richiede a lui o lei di mettere al primo posto gli interessi del cliente. Avrà anche designazioni professionali ben note e altamente rispettate come CFP, CFA, PFS e / o ChFP e sarà compensato con commissioni, non commissioni. Ecco alcune caratteristiche aggiuntive da cercare in un buon consulente.

• Una comprensione completa della tua situazione: il consulente dovrebbe discutere a fondo le tue esigenze e circostanze con te, quindi abbinare attentamente prodotti e servizi alla tua situazione, afferma la Dichiarazione dei diritti degli investitori dell'Istituto CFA, un elenco di 10 principi intesi ad aiutare coloro che acquistano denaro i prodotti di servizio richiedono la condotta professionale che meritano.
• Una base clienti gestibile: assicurati che il consulente non abbia così tanti clienti che non saranno in grado di dedicare sufficiente attenzione a te, consiglia il NAFPA.
• Un solido piano di continuità operativa: se il tuo consulente si ritira, cambia professioni o muore, dovrebbe avere un piano per chi assumerà la gestione del tuo account.
• Mancanza di pressione: il tuo consulente dovrebbe darti tutto il tempo necessario per prendere decisioni. Non dovresti sentirti in scadenza.
• Comunicazione chiara: il vostro consulente dovrebbe preparare una dichiarazione sulla politica di investimento che spieghi il piano per le vostre finanze in una lingua comprensibile, raccomanda l'Istituto CFA. Tutte le comunicazioni del tuo consulente, compresa la spiegazione delle commissioni, dovrebbero anche essere di facile comprensione.
• Una chiara storia disciplinare: controlla il sito Web di divulgazione al pubblico del Consulente per gli investimenti della SEC, il sito Web di BrokerCheck della FINRA e il sito web di Check Out Your Broker della North American Securities Administrators Association, che consiglia NAPFA. Sebbene tu voglia assumere qualcuno che sia regolato dalla SEC e quindi un fiduciario, in passato potrebbe essere stato registrato con un'altra autorità di regolamentazione, quindi dovresti controllare tutti e tre i posti per confermare che hanno una chiara storia disciplinare.

Per ulteriori consigli sulla scelta di un consulente finanziario, consultare la Guida sul campo Pursuit of a Financial Advisor del NAPFA.
Dopo aver assunto qualcuno che ritieni soddisfi questi standard, assicurati di valutare il tuo consulente finanziario su base continuativa. Soddisfano le tue esigenze? Hanno fatto quello che hanno detto che avrebbero fatto? Il consulente ti ha addebitato le commissioni che avrebbero detto e nient'altro? Il tuo consulente è disponibile quando ne hai bisogno? Rispondono alle tue domande in modo rapido e soddisfacente? In caso di problemi in una di queste aree, discutere le proprie preoccupazioni con il proprio consulente. Se la loro risposta non è soddisfacente, è tempo di cercare un nuovo consulente.
La linea di fondo
"È una sfortunata realtà che gli investitori devono procedere con molta attenzione quando scelgono e si attengono a un consulente", afferma Citrin. Ma con un po 'di intuizione e buon senso in cima alla legge, potresti essere in grado di evitare le azioni non etiche di alcuni professionisti che danno al settore finanziario una cattiva reputazione.