Quanto è efficiente il tuo fondo comune di investimento?

Sebbene gli investimenti possano essere un modo eccellente per generare reddito, i tuoi guadagni sono probabilmente soggetti all'imposta sul reddito come qualsiasi altro tipo di reddito. I fondi comuni di investimento sono un'opzione di investimento popolare per molte ragioni, ma in alcuni casi possono effettivamente creare un onere fiscale significativo. Poiché i singoli investitori non hanno alcun controllo sull'attività di investimento di un fondo comune di investimento, è importante assicurarsi che il proprio fondo comune di investimento sia efficiente sotto il profilo fiscale. Esistono numerosi fattori che determinano l'efficienza fiscale del fondo, tra cui la frequenza dell'attività di negoziazione, la longevità di ciascun investimento nel portafoglio e i tipi di distribuzioni effettuate dal fondo.

Entrate dei fondi comuni: le basi

Per evitare di pagare le imposte sul reddito delle società sui propri profitti, i fondi comuni di investimento sono tenuti a distribuire tutti gli utili netti agli azionisti almeno una volta all'anno. Il reddito che ricevi dal tuo investimento in fondi comuni rientra in una di due categorie: distribuzioni di plusvalenze e distribuzioni di dividendi.

Le distribuzioni di dividendi si verificano quando il fondo include investimenti in azioni fruttiferi e obbligazioni fruttifere. Le distribuzioni delle plusvalenze vengono generate quando il gestore del fondo vende attività del fondo per un importo superiore a quello pagato. Ad esempio, se il fondo ha investito $ 100.000 in azioni e poi ha venduto tutte le sue azioni per $ 110.000, l'utile del 10% è considerato una plusvalenza.

Tassazione dei fondi comuni

A seconda di quanto tempo il fondo ha detenuto le proprie attività, il reddito ricevuto da un fondo comune può essere tassato come reddito ordinario o plusvalenze. Questo può essere fonte di confusione perché non tutte le distribuzioni di plusvalenze sono tassate al tasso delle plusvalenze.

Diversamente dall'investimento in singoli titoli, l'applicazione dell'aliquota dell'imposta sulle plusvalenze non ha nulla a che fare con il tempo in cui hai posseduto azioni in un fondo comune, ma piuttosto per quanto tempo il fondo ha detenuto le attività nel suo portafoglio. Solo le plusvalenze derivanti da attività detenute dal fondo per un anno o più vengono tassate al tasso di plusvalenze anziché al tasso di imposta sul reddito ordinario. Le distribuzioni di dividendi sono generalmente tassate come reddito ordinario a meno che non siano considerate dividendi qualificati.

Aliquote fiscali

La differenza tra l'aliquota fiscale ordinaria e l'aliquota fiscale sulle plusvalenze corrispondenti può essere notevole. Le persone fisiche tra le aliquote dell'imposta sul reddito del 10 e 15% non sono tenute a pagare alcuna imposta sulle loro plusvalenze. Quelli tra parentesi del 25%, 28%, 33% e 35% sono soggetti a un'imposta sulle plusvalenze del 15%, mentre quelli nella fascia del 39, 6% devono pagare un'imposta del 20% sulle plusvalenze.

Ad esempio, supponiamo di essere nella fascia d'imposta sul reddito del 28% e di ricevere $ 1.000 di reddito da investimenti dalla vendita di azioni. Se hai detenuto l'investimento per un anno o più, devi solo pagare il 15%, o $ 150, in tasse. Se si tratta di un guadagno a breve termine, tuttavia, è necessario pagare $ 280.

Fattore di efficienza: Fatturato degli attivi

Uno dei modi più efficaci per un fondo comune di aumentare la propria efficienza fiscale è quello di ridurre il proprio fatturato. Il rapporto di rotazione di un fondo si riferisce alla frequenza con cui il fondo acquista e vende titoli. Un fondo che esegue molte operazioni durante l'anno ha un elevato turnover di attività. Il risultato è che la maggior parte delle plusvalenze generate dal fondo sono guadagni a breve termine, il che significa che sono tassati all'aliquota fiscale ordinaria.

I fondi che adottano una strategia buy-and-hold e investono in titoli in crescita e obbligazioni a lungo termine sono generalmente più efficienti sotto il profilo fiscale in quanto generano un reddito imponibile al tasso di plusvalenze inferiore. Quando un fondo distribuisce plusvalenze, ti emette un Modulo 1099-DIV che delinea l'ammontare della distribuzione attribuibile a plusvalenze a lungo termine.

Inoltre, i fondi comuni di investimento molto attivi tendono ad avere rapporti di spesa più elevati, ovvero la quantità di denaro che il fondo addebita ogni anno per mantenersi e coprire i costi amministrativi e operativi. Anche se questo non ha un impatto enorme sulle tue tasse annuali, può essere un drenaggio sostanziale delle tue finanze.

Fattore di efficienza: dividendi

Se il vostro fondo comune contiene investimenti in azioni o obbligazioni che pagano dividendi che pagano interessi periodici, chiamati pagamenti di cedole, è probabile che riceviate una o più distribuzioni di dividendi all'anno. Mentre questa può essere una comoda fonte di entrate regolari, il vantaggio può essere compensato dall'aumento della bolletta fiscale.

La maggior parte dei dividendi sono considerati redditi ordinari e sono soggetti alla normale aliquota fiscale. I fondi che non pagano dividendi, quindi, sono naturalmente più efficienti sotto il profilo fiscale. Per coloro i cui obiettivi di investimento sono orientati alla crescita della ricchezza piuttosto che alla generazione di reddito regolare, l'investimento in fondi che non includono azioni con dividendi o obbligazioni cedole è una mossa intelligente.

Una via di mezzo: dividendi qualificati

Alcuni investitori ritengono che la distribuzione di dividendi sia uno dei principali vantaggi della proprietà del fondo, ma desidera comunque ridurre il più possibile il carico fiscale complessivo. Fortunatamente, alcuni dividendi possono essere considerati "dividendi qualificati" ed essere soggetti all'aliquota fiscale sulle plusvalenze più bassa.

Per essere considerati qualificati, i dividendi devono soddisfare determinati criteri, incluso un requisito relativo al periodo di detenzione. I dividendi qualificati devono essere pagati da una società americana o straniera ammissibile e acquistati prima della data ex dividendo. La data ex dividendo è la data dopo la quale i successivi acquisti di azioni non sono ammissibili per l'imminente dividendo. Lo stock deve essere stato detenuto per almeno 60 giorni entro il periodo di 121 giorni che inizia 60 giorni prima di tale data.

Come per le plusvalenze, il fatto che i tuoi dividendi siano considerati qualificati non ha nulla a che fare con il tempo in cui hai posseduto le azioni di un fondo comune, ma piuttosto con quanto tempo il fondo ha posseduto le azioni del dividendo e quando sono state acquistate. Anche se domani acquisterai azioni di un fondo comune e riceverai una distribuzione di dividendi la settimana prossima, quel dividendo viene considerato qualificato nel fondo in quanto soddisfa i requisiti di partecipazione sopra indicati.

Ancora una volta, i fondi che adottano una strategia di acquisto e sospensione hanno maggiori probabilità di generare dividendi qualificati, nonché guadagni a lungo termine, rendendoli nel complesso più efficienti sotto il profilo fiscale. I fondi che distribuiscono dividendi qualificati li riportano sul Modulo 1099-DIV, proprio come le plusvalenze a lungo termine.

Fattore di efficienza: fondi esentasse

Un altro modo per assicurarsi di investire nei fondi più efficienti sotto il profilo fiscale è quello di scegliere fondi che includano investimenti in obbligazioni governative o municipali, che generano interessi non soggetti all'imposta federale sul reddito. Alcuni fondi investono solo in questi tipi di titoli e sono spesso indicati come fondi esenti da imposte.

Anche se il vostro fondo comune di investimento non è un fondo esente da imposte, i fondi che includono alcuni di questi tipi di titoli sono più efficienti sotto il profilo fiscale rispetto a quelli che investono in obbligazioni societarie, che generano interessi imponibili soggetti all'aliquota fiscale ordinaria.

Tuttavia, alcuni titoli municipali sono in realtà più esenti da imposte di altri. Mentre tutti sono esenti dall'imposta federale sul reddito, alcuni sono ancora soggetti a imposte statali e locali. Le obbligazioni emesse da governi situati nel tuo stato di residenza, tuttavia, possono essere triplicate, il che significa che sono esenti da qualsiasi imposta.

Se stai cercando di investire in fondi comuni di investimento o stai semplicemente rivalutando le tue attuali partecipazioni, esamina il portafoglio di ciascun fondo per assicurarti che i tuoi investimenti non finiscano per costarti al momento delle tasse. Scegli fondi con rapporti di turnover bassi che includono azioni con dividendi non obbligazionari, obbligazioni zero coupon e obbligazioni municipali.