Cos'è un account a capo e quali sono i vantaggi di usarlo?

I conti a capo, in cui i costi del conto di intermediazione sono "racchiusi" in una commissione singola o fissa, sono ottimi se non si ha il tempo di investire da soli e si desidera che un gestore di denaro si occupi delle proprie attività. Le spese sono fisse su base trimestrale o annuale, a copertura di tutte le spese amministrative, di ricerca, consulenza e gestione.

Esistono due varianti dei conti a capo: fondi tradizionali e fondi comuni di investimento. Un conto a portafoglio tradizionale offre molti tipi diversi di titoli per soddisfare le esigenze di investimento del singolo investitore. L'attrazione principale degli involucri tradizionali è che offrono agli investitori l'accesso a uno o più gestori degli investimenti per gestire i propri fondi. Un conto di avvolgimento di fondi comuni di investimento è un paniere di fondi comuni di investimento che si rivolge agli obiettivi di investimento dell'investitore.

L'avvento degli involucri ha permesso agli investitori più piccoli di accedere a gestori di portafoglio professionali, che una volta erano disponibili solo per i grandi investitori istituzionali e per i più ricchi. Un involucro tradizionale richiede in genere un investimento iniziale di almeno $ 25.000. Ma con la loro crescente crescita e popolarità, i minimi di deposito vengono continuamente abbassati. La copertura di fondi comuni di investimento ha un minimo di investimento minimo inferiore a $ 2.000.

Un altro vantaggio di un involucro è che protegge gli investitori da ribaltamento o ribaltamento. Questo è quando un broker o un gestore di denaro scambia un conto eccessivamente per creare commissioni extra. Poiché al conto a capo viene addebitata una commissione annuale forfettaria, il massimo che può essere addebitato è la percentuale fissa, in genere l'1-3%, delle attività del tuo account.

Per ulteriori approfondimenti, consultare Conclusione: il vocabolario e i vantaggi della gestione del denaro e introduzione agli involucri dei fondi comuni .

Advisor Insight

Rick Konrad, CFP®, CFA
The Roosevelt Investment Group, Inc., New York, NY

Un conto a capo è un conto di intermediazione per il quale il cliente paga una commissione di gestione anziché commissioni per singole transazioni. La premessa originale alla base di questi conti è quella di cambiare l'incentivo per i broker, dal volume alla crescita delle attività, in risposta all'eccessivo "churning". Tuttavia, gli investitori devono anche essere cauti su un modello basato su commissioni.

Ad esempio, alcuni conti a portafoglio sono investiti principalmente in fondi comuni di investimento, ma applicano una commissione di gestione in aggiunta ai coefficienti di spesa sottostanti dei fondi, anche se chiaramente non c'è molto valore aggiunto nella gestione attiva. Alcuni conti di copertura di fondi comuni di investimento gestiti da grandi sponsor di fondi comuni di investimento hanno anche mostrato segni di eccessiva riallocazione del portafoglio, in alcuni casi ogni due settimane, il che sembra superfluo per un ampio portafoglio di mercato.