Miscelazione di analisi tecniche e fondamentali

Le persone spesso chiedono se l'analisi tecnica può essere utilizzata come sostituto efficace dell'analisi fondamentale. Sebbene non vi sia una risposta definitiva sul fatto che l'analisi tecnica possa essere utilizzata come una sostituzione completa per l'analisi fondamentale, non vi è dubbio che la combinazione dei punti di forza di entrambe le strategie possa aiutare gli investitori a comprendere meglio i mercati e valutare la direzione in cui i loro investimenti potrebbero essere diretti. In questo articolo, esamineremo i pro ei contro dell'analisi tecnica e i fattori che gli investitori dovrebbero considerare quando incorporano entrambe le strategie in una prospettiva di mercato.

Il meglio dei due mondi

Alcuni metodi di analisi tecnica si combinano bene con l'analisi fondamentale per fornire ulteriori informazioni agli investitori. Questi includono:

1) Tendenze del volume: quando un analista o un investitore sta ricercando un titolo, è bene sapere cosa ne pensano gli altri investitori. Dopotutto, potrebbero avere qualche idea aggiuntiva sull'azienda o potrebbero creare una tendenza.

Uno dei metodi più popolari per misurare il sentimento del mercato è quello di dare un'occhiata al volume scambiato di recente. Grandi picchi suggeriscono che lo stock ha attirato molta attenzione dalla comunità commerciale e che le azioni sono sotto accumulazione o distribuzione.

Gli indicatori di volume sono strumenti popolari tra gli operatori perché possono aiutare a confermare se altri investitori sono d'accordo con la tua prospettiva su un titolo. I trader in genere controllano che il volume aumenti quando una tendenza identificata acquisisce slancio. Un'improvvisa riduzione del volume può suggerire che gli operatori stiano perdendo interesse e che potrebbe esserci un'inversione di tendenza. (Vedi anche: Gauging The Market's Psychological State .)

La creazione di grafici intraday sta crescendo in popolarità perché consente ai trader di controllare i picchi di volume, che spesso corrispondono ai blocchi e possono essere estremamente utili nel decifrare esattamente quando le grandi istituzioni sono scambiate. (Vedi anche: Volume Oscillator conferma i movimenti di prezzo e i pro e contro della proprietà istituzionale .)

2) Tracciamento di movimenti a breve termine: mentre molti investitori fondamentali tendono a concentrarsi sul lungo raggio, le probabilità sono che vogliono comunque ottenere un prezzo di acquisto favorevole e / o un prezzo di vendita favorevole al momento della liquidazione di una posizione. L'analisi tecnica può essere utile anche in queste situazioni.

Più specificamente, quando un titolo supera la sua media mobile di 15 o 21 giorni (al rialzo o al ribasso), di solito continua lungo quella tendenza per un breve periodo di tempo. In altre parole, è in gran parte un indicatore di cosa aspettarsi nel prossimo futuro. Per inciso, le medie mobili di 50 e 200 giorni sono spesso utilizzate dai grafici e da alcuni investitori fondamentali per determinare modelli di breakout a più lungo termine. (Vedi anche: medie mobili .)

Per coloro che desiderano cronometrare un trade o consolidare un prezzo di entrata o di uscita favorevole in un determinato titolo, questi tipi di grafici e analisi sono inestimabili.

3) Tracciamento delle reazioni nel tempo: molti analisti fondamentali esamineranno un grafico di un determinato titolo, settore, indice o mercato per determinare come tale entità si è comportata nel tempo quando alcuni tipi di notizie (come guadagni positivi o dati economici) sono stati rilasciato.

I modelli tendono a ripetersi e gli investitori che sono stati attirati (o rimandati) dalle notizie in questione tendono a reagire in modo simile nel tempo.

Ad esempio, se dai un'occhiata ai grafici di vari titoli immobiliari, spesso vedrai che reagiscono negativamente quando la Federal Reserve sceglie di rinunciare a un taglio dei tassi di interesse. Oppure guarda come i negozi per la casa tendono a reagire quando diminuiscono le segnalazioni di vendite di case nuove ed esistenti. La mossa reattiva inferiore è abbastanza coerente ogni volta.

In breve, analizzando le tendenze storiche, gli investitori possono mettere in campo la possibile reazione a un evento futuro. (Vedi anche: Perché i prezzi delle azioni cambiano a seguito delle notizie? )

Il rovescio della medaglia alla fusione

L'analisi tecnica può anche fornire una prospettiva inaccurata o incompleta su uno stock perché:

1) È storia: anche se è possibile decifrare e prevedere determinati movimenti in base a modelli o quando un determinato titolo attraversa una media mobile maggiore, i grafici di solito non possono prevedere dati fondamentali positivi o negativi futuri, invece sono fortemente focalizzati sul passato.

Tuttavia, se trapelano notizie che una società sta per rilasciare un buon trimestre (ad esempio), gli investitori potrebbero essere in grado di trarne vantaggio e questa buona notizia sarà evidente nel grafico. Un grafico semplice non può fornire all'investitore informazioni fondamentali a lungo termine cruciali come la direzione futura del flusso di cassa o l'utile per azione.

2) La folla a volte è sbagliata: come accennato in precedenza, è bello acquistare in azioni con slancio al rialzo. Tuttavia, è importante notare e comprendere che la folla a volte ha torto. In altre parole, è possibile che uno stock che viene accumulato in massa questa settimana possa essere sotto pesante distribuzione il prossimo. Al contrario, le scorte che vengono vendute pesantemente questa settimana potrebbero essere in fase di accumulo nelle prossime settimane.

Un esempio formidabile della mentalità "folla sbagliata" può essere trovato nella grande quantità di denaro che è stata investita in azioni tecnologiche all'inizio del millennio. In effetti, il denaro continuava a fluire in azioni di società come CMGI o JDS Uniphase, nonché in una serie di altre questioni di alta tecnologia. Quando il fondo si è ritirato, il flusso di denaro in questi titoli e nei mercati azionari su cui sono stati negoziati si è prosciugato quasi da un giorno all'altro. I grafici non indicavano che sarebbe arrivata una correzione così dura. (Vedi anche: La follia delle folle .)

3) I grafici non prevedono tipicamente o in modo coerente le tendenze macro: in genere i grafici non sono in grado di prevedere con precisione le tendenze macroeconomiche. Ad esempio, è quasi impossibile guardare un attore importante nel settore petrolifero e del gas e decifrare definitivamente se l'OPEC intende aumentare la quantità di petrolio che pompa, o se un incendio appena iniziato in una struttura di spedizione in Venezuela influenzerà quasi a lungo termine.

4) C'è soggettività: quando si tratta di leggere un diagramma, entra in gioco una certa quantità di soggettività. Alcuni possono vedere un grafico e ritenere che un titolo stia basando, mentre un'altra persona potrebbe vederlo e concludere che c'è ancora più svantaggio da avere.

Quindi chi ha ragione? Ancora una volta, non è possibile eseguire calcoli per risolvere l'argomento, come potrebbe essere il caso dell'analisi fondamentale. Quando si tratta di grafici, solo il tempo dirà in che direzione andranno i mercati.

Linea di fondo

L'analisi tecnica può essere uno strumento prezioso, ma è importante rendersi conto dei vantaggi e dei limiti prima di immergersi. Non esiste una risposta definitiva sull'opportunità di utilizzare l'analisi tecnica come sostituto dell'analisi fondamentale, ma molti concordano sul fatto che i suoi meriti se usati come complimento per altre strategie di investimento. (Vedi anche: Le basi dell'analisi tecnica .)