Definizione del piano dei tassi di interesse
Un piano di tassi di interesse è un tasso concordato nell'intervallo inferiore di tassi associati a un prodotto di prestito a tasso variabile. I piani di tassi di interesse sono utilizzati nei contratti derivati e negli accordi di prestito. Ciò è in contrasto con un massimale (o limite) di tasso di interesse.
I piani di tassi di interesse sono spesso utilizzati nel mercato dei mutui a tasso variabile (ARM). Spesso, questo minimo è progettato per coprire tutti i costi associati all'elaborazione e alla manutenzione del prestito. Un limite di tassi di interesse è spesso presente attraverso l'emissione di un ARM, poiché impedisce ai tassi di interesse di adeguarsi al di sotto di un livello prestabilito.
Spiegazione dei piani di tasso di interesse
I piani di tasso di interesse e i limiti di tasso di interesse sono livelli utilizzati dai vari partecipanti al mercato per coprire i rischi associati ai prodotti di prestito a tasso variabile. In entrambi i prodotti, l'acquirente del contratto cerca di ottenere un pagamento basato su un tasso negoziato. Nel caso di un piano di tassi di interesse, l'acquirente di un contratto di un piano di tassi di interesse chiede un risarcimento quando il tasso variabile scende al di sotto del piano del contratto. Questo acquirente acquista protezione da interessi attivi persi pagati dal mutuatario quando il tasso variabile scende.
I contratti sul tasso di interesse sono uno dei tre contratti derivati su tassi di interesse comuni, gli altri due sono i tassi di interesse e gli swap su tassi di interesse. I contratti di tasso di interesse e i contratti di capitalizzazione del tasso di interesse sono prodotti derivati generalmente acquistati su borse di mercato simili alle opzioni put e call. Gli swap su tassi di interesse richiedono che due entità distinte concordino lo scambio di un'attività, in genere comportando lo scambio di debito a tasso fisso con debito a tasso variabile. I contratti relativi al limite del tasso d'interesse e al limite del tasso d'interesse possono fornire un'alternativa diversa allo scambio di attività di bilancio in uno swap su tassi d'interesse.
Key Takeaways
- I contratti e gli accordi di prestito spesso includono piani di tassi di interesse.
- I piani dei tassi di interesse sono in contrasto con i massimali o i massimali dei tassi di interesse.
- Esistono tre contratti derivati su tassi di interesse comuni, con i piani di tassi d'interesse solo uno.
Esempio reale di un piano di tassi di interesse
Come esempio ipotetico, supponiamo che un finanziatore stia assicurando un prestito a tasso variabile e sia alla ricerca di protezione contro la perdita di reddito che potrebbe sorgere se i tassi di interesse diminuissero. Supponiamo che il creditore acquisti un contratto di tasso di interesse con un tasso di interesse dell'8%. Il tasso variabile sul prestito negoziato da $ 1 milione scende quindi al 7%. Il contratto derivato sul piano dei tassi di interesse acquistato dal prestatore comporta un pagamento di $ 10.000 = (($ 1 milione * .08) - ($ 1 milione * .07)).
Il pagamento al detentore del contratto viene inoltre adeguato in base ai giorni alla scadenza o ai giorni da ripristinare, che è determinato dai dettagli del contratto.
L'uso di pavimenti in contratti di prestito a tasso variabile
Un piano di tassi di interesse può anche essere un tasso concordato in un contratto di prestito a tasso variabile, come un mutuo regolabile. Le condizioni di prestito del prestatore strutturano il contratto con una disposizione relativa al floor del tasso di interesse, il che significa che il tasso è regolabile in base al tasso di mercato concordato fino a quando non raggiunge il floor del tasso di interesse. Un prestito con una disposizione di base del tasso di interesse ha un tasso minimo che deve essere pagato dal mutuatario per proteggere il reddito per il creditore.
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