Flusso di denaro: le basi

Un saggio focus di ogni studente di analisi tecnica è studiare indicatori che consentano all'investitore di rendere più nitidi i punti di entrata e uscita nel suo programma di trading. Questo articolo esaminerà più da vicino il flusso di denaro. Marc Chaikin ha sviluppato il flusso di denaro, che utilizza sia il prezzo che il volume per registrare un quadro più completo dell'azione dei prezzi di un determinato problema.

Che cos'è il flusso di denaro?

Il fornitore di software TradeStation 7 descrive il flusso di denaro nel modo seguente:

"[Il flusso di denaro è] un indicatore che calcola un valore indicizzato in base al prezzo e al volume per il numero di barre specificato nella lunghezza di input. I calcoli vengono effettuati per ogni barra con un prezzo medio maggiore della barra precedente e per ogni barra con un prezzo medio inferiore alla barra precedente. Questi valori vengono quindi indicizzati per calcolare e tracciare il flusso di denaro. L'uso del prezzo e del volume fornisce una prospettiva diversa dal solo prezzo o volume. L'indicatore del flusso di denaro tende a mostrare oscillazioni drammatiche e può essere utile per identificare le condizioni di ipercomprato e ipervenduto. "

Dividiamolo in una lingua che tutti possiamo capire. La prima cosa è spiegare l'accumulazione / distribuzione, che è l'indicatore di momentum che determina il flusso di denaro. Chaikin ha capito che se un titolo si chiudeva al di sopra del suo punto medio per una determinata sessione, quel giorno esibiva accumulo. Al contrario, la distribuzione è all'ordine del giorno se lo stock si chiude al di sotto del suo punto medio.

Per il matematico che è in te, il calcolo per il punto medio di un problema è semplicemente il commercio più alto del giorno aggiunto al commercio più basso del giorno, diviso per due. Chaikin utilizza quindi prezzo e volume insieme per completare il calcolo. Utilizzando un periodo di trading di 21 giorni, aggiunge il numero di accumulo / distribuzione per 21 giorni e quindi divide questo numero per la somma del volume per lo stesso periodo di 21 giorni.

Grafico creato con TradeStation

Utilizzando il flusso di denaro

TradeStation 7 imposta l'indicatore del flusso di denaro in modo leggermente diverso rispetto ad alcuni degli altri produttori di software sul mercato, quindi sul tuo computer potresti vedere qualcosa di diverso da quanto mostrato nella tabella sopra.

Nel grafico di Ross Stores (Nasdaq: ROST), il flusso di denaro viene misurato in un periodo di 14 giorni. Il display è formattato in modo da mostrare meglio le situazioni di ipercomprato e ipervenduto di questo problema. I commercianti alle prime armi, così come i veterani, potrebbero voler giocare con periodi di tempo per avere un aspetto migliore di volta in volta. Non può far male e talvolta può semplicemente ripagare. Non c'è niente di sbagliato nell'utilizzare un periodo più breve e di essere un po 'aggressivo di tanto in tanto.

Nel grafico, stiamo usando il formato 80/20 per mostrare le posizioni di ipercomprato (80) e le posizioni di ipervenduto (20). A volte vedrai un formato di 70/30.

Rappresentato dalla prima area ombreggiata che si verifica alla terza settimana di ottobre 2002 o intorno a essa, il flusso di denaro si è spostato al di sopra della linea 80 e quindi è diventato ipercomprato: come puoi vedere nella porzione di azione del prezzo del grafico, Ross Stores ha raggiunto il picco a $ 45, 50 prima cadere al livello di $ 41, 75 in pochi giorni di trading. La seconda posizione di ipercomprato in questo grafico si verifica il 3 gennaio 2003, e in quel momento il titolo è salito al livello di $ 48, 00 e poi per un periodo di sei settimane è sceso a un livello di circa $ 33. Quindi, a questo livello di $ 33 circa, una lettura di ipervenduto è indicata da un'altra area ombreggiata.

Se leggiamo un po 'di più in questo grafico di Ross Stores, il periodo che va dalla posizione di ipervenduto di fine febbraio alla fine del periodo di tempo di questo grafico è molto interessante. Se l'investitore avesse utilizzato il flusso di denaro come unico indicatore per determinare i punti di entrata e di uscita e quindi acquistato Ross all'ultimo punto di ipervenduto, alla fine di luglio sarebbe alla ricerca di un profitto cartaceo di almeno il 30%. L'indicatore non ha superato il livello 80 e, per la maggior parte, si è spostato attorno alla gamma media da 40 a 60 sul nostro grafico. Puoi anche vedere uno schema di massimi più alti e minimi più alti nel trend rialzista di quattro mesi.

Alcune precauzioni

È importante tenere conto di altri indicatori che supporteranno i punti di entrata e di uscita e notare che le cime appuntite spesso indicano che il flusso di denaro sta per finire. Inoltre, le lacune nell'azione dei prezzi possono presentare un altro problema di cui dovresti essere a conoscenza: determiniamo il flusso di denaro calcolando il punto medio dell'azione dei prezzi, ma, se si verificano grandi lacune, il punto medio è mancante e i numeri del flusso di denaro sono distorti.

La linea di fondo

Questo è un semplice sguardo a quello che può essere un indicatore più complicato. Sebbene il flusso di denaro possa essere eccellente per identificare posizioni di ipercomprato e ipervenduto, la sua dipendenza dall'accumulazione / distribuzione può distorcere il suo numero se manca il punto medio. Ricorda di utilizzare sempre i segnali di altri indicatori per verificare i punti di entrata e di uscita.