Investire
Investire è l'atto di allocare fondi per un'attività o impegnare capitale in un'impresa (un business, un progetto, un immobile, ecc.), Con l'aspettativa di generare un reddito o un profitto. In termini colloquiali, investire può anche significare dedicare tempo o fatica - non solo denaro - a qualcosa con un beneficio a lungo termine, come un'istruzione.
01:37Introduzione all'investimento di valore
Comprensione degli investimenti
L'aspettativa di un rendimento sotto forma di reddito o di apprezzamento dei prezzi è la premessa fondamentale dell'investimento. Lo spettro di attività in cui è possibile investire e guadagnare un rendimento è molto ampio. Rischio e rendimento vanno di pari passo con gli investimenti; basso rischio generalmente significa bassi rendimenti attesi, mentre rendimenti più elevati sono generalmente accompagnati da un rischio maggiore. All'estremità a basso rischio dello spettro sono gli investimenti di base come i certificati di deposito; le obbligazioni o gli strumenti a reddito fisso sono più in alto nella scala del rischio, mentre le azioni o le azioni sono considerate ancora più rischiose, con materie prime e derivati generalmente considerati tra gli investimenti più rischiosi. Si può anche investire in qualcosa di banale come terra o proprietà immobiliari, mentre quelli con un gusto per l'esoterico - e tasche profonde - potrebbero investire in belle arti e oggetti d'antiquariato.
Le aspettative di rischio e rendimento possono variare ampiamente all'interno della stessa classe di attività. Ad esempio, un blue chip che viene negoziato alla Borsa di New York avrà un profilo di rendimento del rischio molto diverso da un micro-cap che viene scambiato su una piccola borsa.
I rendimenti generati da un'attività dipendono dal tipo di attività. Ad esempio, molti titoli pagano dividendi trimestrali, in genere le obbligazioni pagano interessi ogni trimestre e gli immobili forniscono reddito da locazione. In molte giurisdizioni, diversi tipi di reddito sono tassati a aliquote diverse.
Oltre al reddito regolare come un dividendo o un interesse, l'apprezzamento dei prezzi è una componente importante del rendimento. Il rendimento totale di un investimento può quindi essere considerato come la somma del reddito e dell'apprezzamento del capitale. A partire da marzo 2019, Standard & Poor's stima che dal 1926 i dividendi abbiano contribuito per quasi un terzo del rendimento totale del patrimonio netto, mentre le plusvalenze hanno contribuito per due terzi.
Key Takeaways
- Nell'investimento, rischio e rendimento sono le due facce della stessa medaglia; basso rischio generalmente significa bassi rendimenti attesi, mentre rendimenti più elevati sono generalmente accompagnati da un rischio maggiore.
- Le aspettative di rischio e rendimento possono variare ampiamente all'interno della stessa classe di attività; un blue-chip che commercia sul NYSE e un micro-cap che scambia over-the-counter avrà profili di rendimento del rischio molto diversi.
- Il tipo di rendimenti generati dipende dall'attività; molti titoli pagano dividendi trimestrali, mentre le obbligazioni pagano interessi ogni trimestre e gli immobili forniscono reddito da locazione.
- Il fatto che l'acquisto di un titolo si qualifichi come investimento o speculazione dipende da tre fattori: l'ammontare del rischio assunto, il periodo di detenzione e la fonte dei rendimenti.
Tipi di investimenti
Mentre l'universo degli investimenti è vasto, ecco i tipi più comuni di investimenti:
Azioni : un acquirente di azioni di una società diventa un proprietario frazionario di quella società. I proprietari di azioni di una società sono noti come i suoi azionisti e possono partecipare alla sua crescita e al suo successo attraverso l'apprezzamento del prezzo delle azioni e i dividendi regolari pagati dagli utili della società.
Obbligazioni - Le obbligazioni sono obbligazioni di debito di entità come governi, comuni e società. L'acquisto di un'obbligazione implica la detenzione di una quota del debito di un'entità e il diritto a ricevere pagamenti di interessi periodici e il ritorno del valore nominale dell'obbligazione quando matura.
Fondi - I fondi sono strumenti raggruppati gestiti da gestori degli investimenti che consentono agli investitori di investire in azioni, obbligazioni, azioni privilegiate, materie prime ecc. I due tipi più comuni di fondi sono fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa o ETF. I fondi comuni di investimento non vengono negoziati in borsa e sono valutati alla fine della giornata di negoziazione; Gli ETF negoziati in borsa e azioni simili sono valutati costantemente durante la giornata di negoziazione. I fondi comuni di investimento e gli ETF possono seguire passivamente indici come l'S & P 500 o la Dow Jones Industrial Average, oppure possono essere attivamente gestiti dai gestori di fondi.
Trust di investimento : i trust sono un altro tipo di investimento aggregato, con i Real Estate Investment Trust (REIT) i più popolari in questa categoria. I REIT investono in immobili commerciali o residenziali e pagano distribuzioni regolari ai loro investitori dal reddito locativo ricevuto da tali immobili. REIT opera in borsa e offre quindi ai propri investitori il vantaggio di una liquidità istantanea.
Investimenti alternativi - Questa è una categoria generale che include hedge fund e private equity. Gli hedge fund sono così chiamati perché possono coprire le loro scommesse di investimento andando su azioni lunghe e corte e altri investimenti. Il private equity consente alle aziende di raccogliere capitali senza diventare pubbliche. Gli hedge fund e il private equity erano in genere disponibili solo per investitori facoltosi considerati "investitori accreditati" che soddisfacevano determinati requisiti di reddito e patrimonio netto. Tuttavia, negli ultimi anni sono stati introdotti investimenti alternativi in formati di fondi accessibili agli investitori al dettaglio.
Opzioni e derivati - I derivati sono strumenti finanziari che derivano il loro valore da un altro strumento come un titolo o un indice. Un'opzione è un derivato popolare che offre all'acquirente il diritto ma non l'obbligo di acquistare o vendere un titolo a un prezzo fisso entro un determinato periodo di tempo. I derivati di solito utilizzano la leva finanziaria, rendendoli una proposta ad alto rischio e ad alto rendimento.
Materie prime - Le materie prime comprendono metalli, petrolio, grano e prodotti di origine animale, nonché strumenti finanziari e valute. Possono essere negoziati tramite future su materie prime - che sono accordi per acquistare o vendere una determinata quantità di merce a un prezzo specificato in una data futura particolare - o ETF. Le materie prime possono essere utilizzate per il rischio di copertura o per scopi speculativi.
Confronto tra stili di investimento
Confrontiamo un paio degli stili di investimento più comuni:
Investimenti attivi contro passivi - L'obiettivo dell'investimento attivo è "battere l'indice" gestendo attivamente il portafoglio di investimenti. Gli investimenti passivi, d'altro canto, sostengono un approccio passivo come l'acquisto di un fondo indicizzato, riconoscendo tacitamente il fatto che è difficile battere il mercato in modo coerente. Sebbene vi siano elementi di sostegno e svantaggi per entrambi gli approcci, in realtà pochi gestori di fondi battono i loro parametri di riferimento in modo sufficientemente coerente da giustificare i costi più elevati della gestione attiva.
Crescita rispetto al valore - Gli investitori in crescita preferiscono investire in società ad alto tasso di crescita, che generalmente hanno rapporti di valutazione più elevati come i guadagni di prezzo (P / E) rispetto alle società di valore. Le società di valore hanno rendimenti dei dividendi significativamente più bassi e rendimenti dei dividendi più elevati rispetto alle società in crescita perché potrebbero non essere favorevoli agli investitori, temporaneamente o per un periodo di tempo prolungato.
Come investire
La domanda su "come investire" si riduce a se sei un tipo di investitore fai-da-te (fai-da-te) o preferisci che i tuoi soldi siano gestiti da un professionista. Molti investitori che preferiscono gestire da soli i propri soldi hanno conti presso intermediari di sconto a causa delle loro commissioni basse e della facilità di eseguire operazioni sulle loro piattaforme. Gli investitori che preferiscono la gestione professionale del denaro generalmente hanno gestori patrimoniali che si occupano dei loro investimenti. I gestori patrimoniali di solito addebitano ai propri clienti una percentuale delle risorse gestite (AUM) come commissioni. Mentre la gestione professionale del denaro è più costosa della gestione del denaro da soli, a tali investitori non dispiace pagare per la comodità di delegare la ricerca, il processo decisionale sugli investimenti e il trading a un esperto.
Breve storia degli investimenti
Mentre il concetto di investimento esiste da millenni, l'investimento nella sua forma attuale risale al periodo tra il XVII e il XVIII secolo, quando lo sviluppo dei primi mercati pubblici collegava gli investitori con opportunità di investimento. La Borsa di Amsterdam è stata fondata nel 1787, seguita dalla Borsa di New York (NYSE) nel 1792. Le rivoluzioni industriali del 1760-1840 e 1860-1914 hanno portato a una maggiore prosperità grazie alla quale le persone hanno accumulato risparmi che potevano essere investiti, favorire lo sviluppo di un sistema bancario avanzato. La maggior parte delle banche affermate che dominano il mondo degli investimenti iniziò nel 1800, tra cui Goldman Sachs e JP Morgan. Il 20 ° secolo ha visto nuovi fondamenti nella teoria degli investimenti, con lo sviluppo di nuovi concetti in materia di prezzi delle attività, teoria del portafoglio e gestione del rischio. Nella seconda metà del 20 ° secolo, furono introdotti molti nuovi veicoli di investimento, inclusi hedge fund, private equity, venture capital, REIT e ETF. Negli anni '90, la rapida diffusione di Internet ha reso accessibili al pubblico le capacità di ricerca e commercio online, completando la democratizzazione degli investimenti iniziata più di un secolo fa.
Investire contro la speculazione
Se l'acquisto di un titolo si qualifica come investimento o speculazione dipende da tre fattori:
- L'ammontare del rischio assunto - Gli investimenti di solito comportano una quantità inferiore di rischio rispetto alla speculazione.
- Il periodo di detenzione dell'investimento - Gli investimenti in genere comportano un periodo di detenzione più lungo, misurato abbastanza frequentemente in anni; la speculazione prevede periodi di detenzione molto più brevi.
- Fonte dei rendimenti: l'apprezzamento dei prezzi può essere una parte relativamente meno importante dei rendimenti degli investimenti, mentre i dividendi o le distribuzioni possono essere una parte importante. Nella speculazione, l'apprezzamento dei prezzi è generalmente la principale fonte di rendimento.
Poiché la volatilità dei prezzi è una misura comune del rischio, è logico che un blue chip stabile sia molto meno rischioso di una criptovaluta. Pertanto, l'acquisto di un blue chip che paga dividendi con l'aspettativa di detenerlo per un certo numero di anni si qualificherebbe come investimento. D'altra parte, un trader che acquista una criptovaluta con l'intenzione di lanciarlo per un rapido profitto in un paio di giorni sta chiaramente speculando.
Nel marzo 2019, il fondo sovrano norvegese da 1 trilione di dollari ha annunciato che avrebbe gradualmente eliminato i suoi investimenti nelle società di produzione e di esplorazione petrolifera, a testimonianza della crescente popolarità degli investimenti socialmente responsabili (SRI).
Esempio di rendimento dagli investimenti
Supponiamo di aver acquistato 100 azioni di un titolo per $ 50 e di averlo venduto esattamente un anno dopo per $ 60. Nel corso del periodo di detenzione di un anno, hai ricevuto $ 2, 50 in dividendi per azione. Qual è stato il tuo rendimento totale approssimativo, ignorando le commissioni?
Guadagno in conto capitale = ($ 60 - $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%
Dividendi = (250 / $ 5000) x 100% = 5%
Rendimento totale = 25%
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