Pericolo morale vs. selezione avversa: qual è la differenza?

Pericolo morale e selezione avversa sono due termini usati in economia, gestione del rischio e assicurazione per descrivere situazioni in cui una parte è svantaggiata.

Il rischio morale si verifica quando vi sono informazioni asimmetriche tra due parti e un cambiamento nel comportamento di una parte dopo che un accordo è stato concluso. La selezione avversa si verifica quando mancano informazioni simmetriche prima di un accordo tra un acquirente e un venditore.

Le informazioni asimmetriche, chiamate anche fallimento delle informazioni, si verificano quando una parte di una transazione ha una conoscenza materiale maggiore dell'altra parte. In genere, la parte più informata è il venditore. Le informazioni simmetriche si verificano quando entrambe le parti hanno pari conoscenze.

Selezione avversa

Azzardo morale

Il rischio morale si verifica quando una parte che ha accettato una transazione fornisce informazioni fuorvianti o cambia il proprio comportamento perché ritiene di non dover affrontare alcuna conseguenza per le proprie azioni.

Il rischio morale è il rischio che una parte non abbia stipulato il contratto in buona fede o abbia fornito dettagli falsi sulle sue attività, passività o capacità di credito.

Inoltre, il rischio morale può anche significare che una parte ha un incentivo a correre rischi insoliti nel disperato tentativo di guadagnare un profitto prima che il contratto si risolva.

Selezione avversa

La selezione avversa descrive una situazione in cui una parte in un affare ha informazioni più accurate e diverse rispetto all'altra parte. La parte con meno informazioni è in svantaggio rispetto alla parte con più informazioni. Questa asimmetria provoca una mancanza di efficienza nel prezzo e nella quantità di beni e servizi. La maggior parte delle informazioni in un'economia di mercato viene trasferita attraverso i prezzi, il che significa che una selezione sfavorevole tende a derivare da segnali di prezzo inefficaci.

Esempio di rischio morale

Per un esempio di rischio morale, considerare le conseguenze dell'acquisto di un'assicurazione. Supponiamo che un proprietario di abitazione non disponga di un'assicurazione per i proprietari di abitazione o di un'alluvione e viva in una zona di inondazione. Il proprietario della casa è molto attento e si abbona a un sistema di sicurezza domestica che aiuta a prevenire i furti con scasso. Quando ci sono tempeste, si prepara alle inondazioni eliminando gli scarichi e spostando i mobili per evitare danni.

Tuttavia, il proprietario della casa è stanco di dover sempre preoccuparsi dei potenziali furti con scasso e prepararsi alle inondazioni, quindi acquista l'assicurazione sulla casa e inondazioni. Dopo che la sua casa è assicurata, il suo comportamento cambia ed è meno attento, lascia le sue porte sbloccate, annulla l'abbonamento al sistema di sicurezza domestica e non si prepara alle inondazioni. In questo caso, la compagnia assicurativa si trova ad affrontare i rischi di alluvioni e furti con scasso e le loro conseguenze, e sorge il problema del rischio morale.

Esempio di selezione avversa

I premi assicurativi sulla vita possono essere un modo per guardare un esempio di selezione avversa. Supponiamo che ci siano due gruppi di persone nella popolazione, quelli che fumano e non fanno esercizio fisico e quelli che non fumano e fanno esercizio fisico. È risaputo che chi fuma e non fa esercizio fisico ha aspettative di vita più brevi di chi non fuma e fa esercizio fisico. Supponiamo che ci siano due persone che stanno cercando di acquistare un'assicurazione sulla vita, una che fuma e non esercita, e una che non fuma ed esercita quotidianamente. Tuttavia, la compagnia assicurativa, senza ulteriori informazioni, non può distinguere tra la persona che fuma e non esercita e l'altra persona.

La compagnia assicurativa chiede alle persone di compilare questionari per distinguerli. Tuttavia, l'individuo che fuma e non fa esercizio sa che rispondere in modo sincero significa premi assicurativi più elevati, quindi mente e dice che non fuma ed esercita quotidianamente. Ciò porta a una selezione avversa, in cui la compagnia di assicurazione sulla vita è svantaggiata e quindi applica lo stesso premio a entrambe le persone. Tuttavia, l'assicurazione è più preziosa per il fumatore che non esercita rispetto al non fumatore che esercita perché una parte ha più da guadagnare. Il fumatore che non esercita ha bisogno di un'assicurazione sanitaria maggiore e beneficia del premio più basso.

Key Takeaways

• Sia il rischio morale che la selezione avversa sono termini usati in economia, gestione del rischio e assicurazione per descrivere situazioni in cui una parte è in svantaggio rispetto a un'altra.
• Il rischio morale è il rischio che una parte non abbia stipulato il contratto in buona fede o abbia modificato il proprio comportamento dopo che un accordo è stato concluso perché ritengono di non dover affrontare alcuna conseguenza.
• La selezione avversa si verifica quando i venditori dispongono di informazioni che gli acquirenti non dispongono o viceversa di alcuni aspetti della qualità del prodotto. È anche la tendenza di coloro che svolgono lavori pericolosi o stili di vita ad alto rischio ad acquistare un'assicurazione sulla vita.