Un ETF che mira a capitalizzare sulle prossime scoperte di droga

Nelle industrie biotecnologiche e farmaceutiche, l'orgoglio del posto può essere un fattore cruciale per il successo di un'azienda. Le aziende corrono per sviluppare prodotti e nuovi farmaci nella speranza che possano avanzare attraverso molteplici fasi di test da parte della Food and Drug Administration (FDA) degli Stati Uniti. Anche se è raro che un nuovo farmaco riceva ufficialmente l'approvazione, quando ciò accade, è un enorme vantaggio per la società in via di sviluppo. A loro volta, anche gli investitori in quella società tendono a vedere grandi profitti.

Dal 2014, l'ETF ALPS Medical Breakthroughs (SBIO) ha collaborato con aziende del settore biotecnologico e farmaceutico che hanno prodotti in una fase avanzata di studi clinici FDA. In tal modo, il fondo negoziato in borsa (ETF) tenta di catturare alcuni dei drammatici guadagni che i nuovi farmaci approvati possono portare alle loro società in via di sviluppo. Di seguito, esploreremo come SBIO seleziona queste società e perché potrebbe valere la pena di prendere in considerazione un investitore.

Stipulazioni aziendali

SBIO considera le aziende solo se soddisfano diverse condizioni. In primo luogo, un potenziale obiettivo deve avere un prodotto nella seconda o terza fase di prova da parte della FDA. Questi farmaci hanno già superato la prima serie di studi clinici e hanno soddisfatto determinati standard di sicurezza per l'uso in pazienti selezionati. I farmaci in queste fasi sono stati testati per l'efficacia, gli effetti collaterali e il monitoraggio delle reazioni avverse tra i pazienti.

SBIO guarda anche solo alle società a piccola e media capitalizzazione con capitalizzazioni di mercato non inferiori a $ 200 milioni e non superiori a $ 5 miliardi. Secondo un rapporto di Bloomberg, SBIO si concentra solo sulle società che dispongono delle risorse finanziarie per rimanere in attività per un periodo di 24 mesi nel futuro.

L'ETF ricostituisce il suo indice sottostante due volte all'anno, a giugno e dicembre. Le azioni vengono riviste e ribilanciate una volta al trimestre e secondo un sistema di ponderazione della capitalizzazione di mercato modificato. Ogni singolo titolo può essere ponderato non più del 4, 5% nell'indice SBIO, secondo ALPS. Al momento della stesura di questo documento, SBIO ha oltre 247 milioni di dollari in attività nette e un coefficiente di spesa dello 0, 50%. Questo rende SBIO più economico del suo rivale, l'ETF (BBC) Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials, che ha un rapporto di spesa dello 0, 85%.

considerazioni

Secondo il sito web della FDA, circa il 70% dei farmaci selezionati per gli studi di fase uno passa alla fase due. Tuttavia, solo il 33% dei farmaci di fase due passa alla fase tre e solo il 25-30% dei farmaci di fase tre passa alla fase quattro, la fase finale degli studi clinici. Ciò significa che molte delle aziende che assumono farmaci in fase due o tre prove non vedranno alla fine l'approvazione finale di tali farmaci. Per questo motivo, l'approccio di SBIO è alquanto rischioso.

Ciononostante, SBIO offre agli investitori un modo per avvicinarsi al nuovo gioco della droga con meno rischi di quelli che avrebbero investito in singole società per conto proprio. Oltre a ciò, SBIO ha generato rendimenti di quasi il 50% sin dalla sua istituzione nel 2014, in linea con la performance dell'indice S&P Biotech.

Con l'amministrazione Trump che probabilmente continuerà a rimuovere alcuni degli ostacoli nel processo di approvazione della FDA nei prossimi anni, è probabile che sempre più scelte di SBIO riusciranno a portare sul mercato nuovi farmaci. Ciò può rendere un ETF come SBIO (o il suo concorrente BBC) un'opportunità allettante per gli investitori che desiderano cogliere alcuni dei potenziali vantaggi del processo di sperimentazione clinica della FDA. Naturalmente, SBIO rimane più volatile rispetto agli ETF sulle biotecnologie tradizionali o quelli focalizzati su aziende sanitarie diversificate. D'altra parte, SBIO offre anche il potenziale per maggiori rendimenti alla fine.